一件“悲伤”的事！今天你跑赢大盘了吗？——道达投资手记

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来源：道达号（微信号：daoda1997）

今天的行情，有点逼空的味道了，沪指大涨66.61点，以2983.62点报收，涨幅达2.28%，完全回补了2月3日留下的巨大跳空缺口。同时，在再融资政策“松绑”的利好消息刺激下，今天创业板指数更是暴涨76.96点，以2146.18点报收，涨幅高达3.72%。

然而，今天达哥却想说一件比较“悲伤”的事情。虽然这个话题，似乎有点不合时宜，不过达哥相信，可能今天很多人都有点“悲伤”，因为又一次跑输大盘。

跑输大盘

这不是达哥第一次在公众号“道达号”的手记文章中讨论“跑输大盘”的话题了，但是，每当市场出现逼空大涨的时候，往往就会有很多人感觉跑输了大盘，今天同样如此。

今天行情可谓一片大好，沪指大涨2.28%，深成指大涨2.98%，创业板指数更是大涨3.72%。但越是这种时候，大家越会发现，想要跑赢大盘，似乎不那么容易。至少，要想跑赢深成指和创业板指数，难度是非常大的。

为什么那么难？今天这种指数大涨的行情，要想跑赢指数，那么你满仓市值的涨幅就要超过3%，甚至是要有近4%的涨幅，才能跑赢创业板指数。但是，如果你不是满仓，那么你持有的股票涨幅就要求更高。

而今天，沪深两市3800多只个股，涨幅中位数差不多是2.9%。这也就是说，有一半的个股，涨幅是低于2.9%的。如果你不幸买到了这部分股票，那就跑输大盘了。

这么火爆的行情，但还是跑输大盘，你说“悲伤”不“悲伤”？关注公众号“道达号”，每天及时阅读达哥的投资手记。

由此可见，仓位的把控，个股的选择，实在是太重要了。遇到行情来了，仓位不对，选股不对，那就是悲伤的事情。

不过，达哥还想说的是，要做市场的赢家，其实也不用太过在意一天的胜负得失。如果能够把握住大趋势，选择好大方向的热点，那么时间拉长下来，跑赢大盘也并不难。

举个简单的例子，北向资金今天跑赢大盘了吗？可能不见得吧，北向资金持股最多的，可能是贵州茅台、格力电器、中国平安等股票。但是这些股票，今天的涨幅都很一般，普遍跑输指数。但是，你能说北向资金是输家吗？

2月3日，市场最恐慌的时候，抄底最猛的就是他们，现在看，北向资金确实是大赢家。今天又逼空了，据东方财富网数据，沪股通净买入43.65亿元，深股通净买入39.15亿元，合计净买入82.79亿元。看对大方向，同时始终坚持自己的判断，就能成为市场的赢家。

政策分析

今天市场的大涨，当然与上周五再融资“松绑”的政策有关。

尽管这个消息已经落地了，但达哥觉得还是有必要继续讨论一下。因为关于这个政策，到底是好消息，还是坏消息，依旧存在争论。

觉得是坏消息的人会认为，再融资“松绑”，实际上就是让原本很多不符合再融资条件的公司，现在可以再融资了。未来，再融资规模肯定会骤然增加，最终是要二级市场来买单的，尤其是可能又要割一茬“韭菜”了。如果再融资“松绑”，真的是那么好的消息，为啥管理层不早点推出来，让牛市早一点到来呢？

觉得是利好消息的人则认为，对于实体经济而言，对于成长型公司而言，再融资“松绑”，有助于上市公司做大做强，通过资产重组，优化上市公司质量，提升资本市场整体基本面，并成为股市向好的基础。甚至有机构认为，这可能会催生新一轮牛市。

在达哥看来，这个政策，之所以观点会有分歧，主要是看问题的角度不同罢了，其实并不存在绝对的好坏之分。任何一件事，都有两面性，对于不同的对象，其意义也就不大一样了。关注公众号“道达号”，每天及时阅读达哥的投资手记。

之所以现在才再融资“松绑”，一个很重要的目的，就是解决企业融资难的问题，只有满足了上市公司的融资需求，那么企业做大做强才有了更多的机会。而在当年，之所以管理层会收紧再融资，就是因为很多企业融资过度了，概念炒作太疯狂了，有些公司甚至为了再融资，开始盲目追热点，跨界收购等问题比较严重，所以才收紧了再融资。所以，就再融资这件事而言，也是有两面性的。

至于这次的再融资“松绑”，是否会真的带来新一轮牛市。达哥不敢妄下定论，昨晚达哥也只是说了，成长股迎来了春天。

板块梳理

今天个股普涨，热点也是全面开花，不过有几个板块，达哥觉得还是可以多说两句。

第一个是快递物流板块，德邦股份涨停，顺丰控股、申通快递、韵达股份、圆通速递大幅上涨。

对于快递物流的重要性，在近期的抗击疫情中，得到了前所未有的体现。现在，可以说整条街上最靓的仔，就是在小区门口为大家送包裹的快递小哥。正是因为有了他们，才使得我们这些被“关”在小区中的人，能够和往常一样正常生活。

从快递零售板块稍微再延伸一下，新零售板块也是值得关注的。比如红旗连锁、永辉超市，还有美团、京东等，对现在的生活，实在是太重要了。关注公众号“道达号”，每天及时阅读达哥的投资手记。

第二个板块，是生物农药板块。这个板块的个股数量有点多，湖南海利、中农立华、蓝丰生化、红太阳等都涨停了。

这个板块大涨，还是突发事件引起的。近期，蝗灾在埃塞俄比亚、肯尼亚、伊朗、巴基斯坦、印度等几个国家爆发，这也是多年来最严重的一次蝗灾。

不过，我个人认为，蝗灾离中国还是比较远的，毕竟蝗虫要想飞跃青藏高原，几乎是不可能的。所以这次关于农药股，可能还是借机炒作一把。

第三个板块是券商股。今天，国金证券、绿庭投资涨停，国元证券大涨9.65%，其他券商股集体大涨。不仅如此，大智慧、同花顺、东方财富、指南针等互联金融个股也都大涨。

上周二，达哥曾经发文《哪些板块可以考虑布局了？》，其中就重点提到了券商股。当时我认为疫情对券商行业影响不大，而且市场表现也很好，对券商是有利的。而现在，再融资“松绑”的消息，则是实实在在利好券商股的，这也可以说是确定性最高的领域。

沙盘推演

对于指数未来的方向，达哥觉得没必要再去做判断了，继续跟着趋势走就行了。短期的涨跌不用过多纠结，关注5日均线的支撑，乖离率如果大了，那就向均线靠一靠，都很正常。

创业板指数方面，今天已经突破了2100点整数关，收复了2016年12月12日破位大跌的阴线。如果能够站上当时的那个大平台，那么意义就更加重大了。关注公众号“道达号”，每天及时阅读达哥的投资手记。

如果你一定要问我，这种行情什么时候会出现阶段性的调整？可能一季度末要小心点，因为今年一季度的整体业绩，可能会因为疫情的原因受到冲击，这个业绩风险需要市场来消化。另外，去年一季度行情那么火爆，到了3、4月份，市场也开始震荡了。

沪深300指数仓位参考

日期：2020年2月17日

今日仓位：六成

明日仓位计划：六成

一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。

二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

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