郑眼看盘：关注出院数变化 权重股暂时承压

随疫情数据进一步缓和，本周三A股又涨。截至收盘，上证综指涨0.87%至2926.90点。深主板、中小、创三综指分别涨1.55%、1.55%、2.65%。盘后数据显示，北上资金连续第二天净流入，流入量近15亿元。

权重股表现明显落后，光伏、云计算板块较强，正宗的云计算个股优刻得股价高耸入云。科技板块整体较强，但与周二略不同的是，科创板表现再度领先。

疫情对绝大多数上市公司上半年业绩构成的损失不可逆，故侧重于炒作业绩的品种相对更难走强（权重股大多属于此类），而原本不怎么重视即期业绩或侧重于未来憧憬的品种表现相对较强。以云计算等品种看，除疫情本身或促使一些网络相关运用外（如远程办公），该板块多数品种本来就没啥业绩，甚至有些公司正处于策略性亏损与跑马圈地阶段。很明显，越是这类品种，投资者对眼前业绩看得越淡，往往去看市销率，不一定仅盯着市盈率。至于一些绩差股、庄股、题材股，一般更不太受参与者重视。

管理层为了对冲疫情影响，更有动机释出较充足流动性，单单这个因素其实也易造成偏题材个股强，即所谓“水牛”。就一些核心蓝筹来说，在资金相对紧缺时反而容易因为抱团取暖倾向较浓而显得更强。

总而言之，原本业绩越确定的品种，越易使持股者心虚；而原本业绩本为飘忽难测的品种反而受冲击较小。不幸的是，绝大多数权重股业绩相对确定，或换言之未来业绩受疫情比较容易估测，故这类股暂时表现稍弱。市场有这样的反应其实也蛮正常的，投资者明白其中道理即可，这样更易以平常心态看待市场此起彼伏。投资者若持原先业绩较确定的大型股，那么现在期望值就可以适度降低；如果持有高科技、侧重市销率甚至讲故事的品种，宜克服获利落袋心态，可以适度更“贪”一些。

疫情数据已好转多日，可专家们对疫情的评述，但再怎么着也只是一种不断微调的预测，尚难完全清除投资者心中疑虑。

由现在起，投资者几乎天天早盘前要先看一眼疫情数据，如果情况进一步好转，则可继续持股或加仓，反之不应再买。按一般逻辑来说，即使疫情数据有向好趋势，有时产生波动也不能完全排除，应该属于正常状态，故投资者仅可适度谨慎，没必要陡然转为悲观。

在消息多发时段，“忽喜忽悲”可能并不是有利的情绪，也许“适度麻木”才更加合适。情绪易于波动势必对应着频繁操作，而绝大多数频繁操作者在实战中极难讨到好处。

投资者关注的焦点之一应该是出院病例是否反超确诊病例，目前这个拐点暂时还没出现。一旦出现这个拐点，彼时即使医院、病床、医生不再进一步增加，入院病人的“人均医疗资源”也会边际好转，疗效就会提升，病死率则进一步下降，良性循环形势很容易“快速”形成……

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