网易有道两天暴涨80%惊爆机构 撩起A股在线教育板块躁动

每经记者王海慜每经编辑谢欣 这两天在美股上市的中概股网易有道成为市场的热门，继上周五大涨29%之后，本周一又大涨39.5%。两天累计上涨80%。 提起网易有道，不少投资者的第一反应是有道云笔记等办公系统。《每日经济新闻》记者在交流中发现，最近几天网易有道因为在线教育概念暴涨令一些投资者颇感意外。事实上，最近两天，51Talk、正保远程教育等在线教育中概股也都出现了大幅上涨。 网易有道这两天的井喷已经映射到了A股，本周以来，A股的在线教育概念股如湖北广电等也按捺不住上涨的冲动。 在线教育中概股行情引爆 提起网易有道，不少投资者的第一反应是有道云笔记等办公软件。最近，网易有道在美股市场掀起一股热浪，继上周五大涨29%之后，本周一又大涨39.5%。两天累计上涨80%。 由于春节期间的在线教育中概股表现良好，在上周A股开市前夕，各大机构都对因疫情受益的在线教育板块进行了分析，好未来、新东方在线等在线教育核心标的是分析师们集中分析的对象，但鲜有提到网易有道。 《每日经济新闻》记者今日在交流中注意到，网易有道这两天的暴涨让一些机构投资者感到比较意外，在他们看来，网易有道的一些云业务更深入人心。 杭州某私募人士向记者表示，“我也误会网易有道最近的暴涨是因为有道云笔记了。”也有投资者感慨，“之前一直没发现网易有道也有在线教育。” 有多位行业分析师向记者表示，“我们还没有覆盖这家公司（网易有道）”“我还没怎么看过……” 记者在网易有道的官网看到，网易有道目前的产品除了市场熟知的云笔记、翻译外，还有一款“精品课”产品。用户可以通过APP、官网、微博、小程序等渠道登陆在线精品课，用户所购买的课程的上课方式有在线直播，也可以看录播。 实际上，相比云笔记等在线工具，在线教育是目前网易有道的主要业务。据Choice数据显示，该公司最近几年的收入呈持续增长的态势，2017年和2018年，网易有道的营业收入为4.56亿元和7.32亿元；2019年上半年，网易有道的营收为5.49亿元，同比增加了68%。而在境外市场，对于尚未盈利的科技类公司，市场也会更关注其主要业务收入的表现。 从收入结构来看，包括有道精品课、网易云课程等在内的在线课程为网易有道最主要的收入来源。不过网易有道自2017年以来一直处于亏损的状态，且亏损的程度有逐年递增的趋势。 除了网易有道外，最近两天，51Talk、正保远程教育等在线教育中概股也都出现了比较类似的大幅拉升行情。其中，51Talk目前同样处于亏损状态。 值得一提的是，相比网易有道、51Talk等本周才被市场挖掘的在线教育中概股，在春节期间，已经提前有过表现的美股、港股市场上一些有相对成熟线上教育体系的行业龙头公司，如好未来、新东方、新东方在线等，本周则表现得相对平淡，新东方在线已经连续两天下跌。不过，新东方在线IPO还不到一年，股价已较发行价涨了三倍。 A股在线教育板块出现分化 虽然国内在线教育的龙头企业大多在境外市场上，在A股上市的主流教育公司大多以线下教育为主，不过网易有道这两天的井喷行情也映射到了A股。本周以来，A股的在线教育概念股如湖北广电等也按捺不住上涨的冲动。 今日早盘，湖北广电、勤上股份就被拉至涨停；13点午盘交易开始后，在线教育板块出现异动拉升，方直科技、全通教育、昂立教育等早盘大跌的个股跌幅迅速收窄。 实际上，在上周A股的一些在线教育股已经被市场挖掘，如方直科技、世纪天鸿上周以来都已拉出6~7个涨停。全通教育、鸿合科技、昂立教育、正元智慧、立思辰、三爱富、拓维信息等在线教育概念股上周也曾强势拉升，不过本周，涨势出现收敛，这显示A股在线教育板块内部已出现分化。 最近，不少上市公司都通过电话会、网络会议等形式与投资者进行交流。《每日经济新闻》记者注意到，最近在电话会中有涉及在线教育业务的A股上市公司还包括凤凰传媒等。 据民生证券互联网传媒团队梳理，布局教育信息化的相关出版公司还包括，南方传媒、中南传媒、皖新传媒、中文传媒、城市传媒等。 虽然近期在线教育板块走出行情难免有短线炒作之嫌，不过在一些行业分析师眼里，目前在线教育主题仍然值得关注。 某上市券商计算机行业分析师今日向《每日经济新闻》记者表示，“我觉得在线教育主题持续性会比较强，因为3月以后学校才会开学，而且学校人流密集，在线教育是刚性需求。” 此外，最近，国泰君安、广发证券、天风证券的研究所还就在线教育主题发布了深度报告，在这些报告中分析师提及的A股在线教育公司还包括天喻信息、佳发教育、开元股份、科斯伍德等。 另外，招商证券传媒团队日前则指出，除了本身提供在线教育内容公司外，建议投资者关注OTT公司，其为此次在线教育的主要合作平台方，未来将长期受益于在线教育的普及，这是OTT行业发展新方向，相关公司包括芒果超媒、新媒股份、东方明珠、华数传媒等。 相比之下，A股目前教育板块的一些龙头公司，如中公教育等由于线下教育占比较高最近表现平平。不过，申万宏源教育行业分析师认为，从今年全年来看，这类公司的财务指标会出现更强的季节性，但不会影响年度周期的财务指标。