晋商银行“晋升财富-普益标准”中国财富管理收益指数2019年年刊

固收市场收益小幅震荡，净值业绩比较基准有所下行

*固收市场

2019年固收市场综合收益指数小幅震荡。2019年12月经风险调整后的固收市场综合收益1为4.44%，同比下降1BP；固收市场综合收益指数92.49点，同比下降1.63点。

具体来看，从时间维度分析，1~2月固收市场收益回落，3月收益小幅上涨，4~5月收益波动下行，6月收益大幅上涨，7月收益小幅回落后，连续3个月保持平稳，10月收益小幅走低，11~12月收益连续回暖。从产品维度分析，银行理财平均收益在3.9%~4.3%区间波动，2019年12月银行理财收益同比下跌34BP；2019年货币基金平均收益在2.6%~3.2%区间波动，2019年12月同比大幅下跌94BP；私募基金和信托产品高风险、高收益并存，但受政策和市场行情影响大。

*权益市场

2019年权益市场较2018年显著回暖，全年上证指数涨幅达22.30%。具体来看，1~3月，权益指数上行，5~8月，指数波动下行，9~12月指数波动上行。

2019年12月，权益类市场收益指数101.77点，环比上涨2.2点，同比上涨28.83点。权益市场收益波动大，投资风险较高。具体来看，2019年12月，股票型基金近1月平均收益为2.41%，较2018年末的-2.42%小幅上涨；股票型基金近6月平均收益19.06%，较去年末的-19.13%明显回升；股票型基金近1年平均收益39.8%，与去年末的-23.96%相比，整体涨幅较大。

*净值型银行理财

2019年银行净值化加速。2019年12月，净值型产品综合业绩基准为4.67%，同比下降78BP，净值型产品综合业绩基准指数82.36点，同比下降13.76点。不过，银行净值化转型持续加速，截至2019年末净值型理财产品存续量已突破15000款，较年初大幅增加近万款。

2019年，现金管理类净值型产品业绩比较基准波动上行。2019年12月，现金管理类净值型产品业绩基准为3.46%，同比上升20BP，现金管理类净值型产品业绩基准指数114.95点，同比上升6.64点。

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