三年募资314亿!又有大基金在A股买买买,这一次瞄准了能源重资产!

    每日经济新闻 2020-01-16 17:48

    相比于其他地方产业投资资本,央企扶贫基金可谓厚积薄发,不仅在近三年募得314亿元,还撬动社会其他资本超过1500亿元。

    每经记者 任飞    每经编辑 肖芮冬    

    随着国资系产业资本深度对接A股市场,近期又有大型产业基金在二级市场大举扫货。

    每经记者发现,中央企业贫困地区产业投资基金(以下简称央企扶贫基金)成立三年来共计募资314亿元,在过去两个月内已对超过12家上市公司及其子公司进行增资或参与定增入股。

    值得关注的是,相比于此前大基金对接电子科技类企业,该基金对能源及重资产行业标的十分青睐。

    有分析指出,部分重资产企业地处老区经济带,具有新旧动能转换和带动当地扶贫增收的双向使命,符合产业资本输血实体经济、帮扶企业资本运作之需。

    央企扶贫基金年底扫货A股

    在过去几年,央企扶贫基金在政策以及资本的带动下,日益成为一二级市场的投资新锐,在部分上市公司股东的背影中,央企扶贫基金的曝光度甚高。

    记者发现,从2019年12月至今,央企扶贫基金已经在A股市场至少投资了近12家企业。值得关注的是,相比于此前备受关注的国家集成电路产业投资基金精准对接电子、科技板块,这只基金的投资取向也有明显侧重——目标锁定在能源及相关重资产企业。

    央企扶贫基金近两个月对上市公司的投资情况(部分,2019年12月至今)
    数据来源:记者据Wind数据统计

     

    公开资料显示,云天化是一家磷产业为核心的综合性化工企业和磷肥、氮肥、共聚甲醛制造商,该公司固定资产及在建工程项目合计资产占到总资产的33%以上(2019年三季报)属于典型的重资产企业。

    今日(1月16日),该公司发布公告称,引入投资者中央企业贫困地区(云南)产业投资基金合伙企业(有限合伙)对公司全资子公司云南云天化云峰化工有限公司增资2亿元。本次增资以云峰化工股东全部权益评估价值5.96亿元为基础,通过非公开协议转让方式进行。增资后,央企扶贫基金持有云峰化工25.12%股权,公司持有云峰化工的股权变更为74.88%。

    除了直接对上市公司子公司进行增资外,央企扶贫基金也会直接参与上市公司的定增及可转债融资。比如亿利洁能(近5个交易日涨幅:-3.07%)在此前12月中旬公告了其发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金的方案。央企扶贫基金、康佳投资等特定投资者参与其中,为企业募集配套资金总额不超过2.20亿元,标的资产为亿利生态100%股权。

    从央企扶贫基金投资的锁定期来看,普遍在一年以上。此外,会根据特定持股周期的不同而发生调整。如前述央企扶贫基金若在取得亿利洁能股份时,持有亿利生态股份超过12个月,则其通过本次交易所取得的亿利洁能股份,自股份上市之日起12个月内不得以任何方式转让,但如果持有亿利生态股份不足12个月,则36个月内不得以任何方式转让。

    有分析人士指出,增资或转增股份数额较大的亦有重组预期,此时资本配置的性质同企业上市前的战略投资相似。北京某资管人士告诉《每日经济新闻》记者,央企扶贫基金的投资期限没有明显的刚兑压力,亦会在举牌上市公司或产业对接时以长线投资为主,因此短期内不会造成上市公司市值的波动。“但即便是略带公益性质的产业投资也会择机退出,要根据投资企业的上市表现及LP主观意愿而定。”

    根据国资委的消息,截至2019年9月,央企扶贫基金已投资项目涉及全国26个省(区、市)、104个市(地、州、盟)、203个县(市、区、旗),覆盖了全部14个集中连片特困地区。央企扶贫基金董事长沈翎此前公开表示,鉴于全国各地区资金、技术、人才、市场、信息等差异,基金也将集中投资一批对贫困地区产业,切实带动作用大、扶贫效果好的龙头企业和IPO项目。

    募资314亿撬动资本超1500亿

    从央企扶贫基金对接的能源及重资产行业中不难发现,部分重资产企业地处老区经济带,具有新旧动能转换和带动当地扶贫增收的双向使命,符合产业资本输血实体经济、帮扶企业资本运作之需。

    值得注意的是,相比于其他地方产业投资资本,央企扶贫基金可谓厚积薄发,不仅在近三年募得314亿元,还撬动社会其他资本超过1500亿元,基金管理人为国投创益产业基金管理有限公司。

    央企扶贫基金各期募资情况(截至2019年9月)
    数据来源:记者据公开资料整理

     

    2016年10月17日,按照《中共中央国务院关于打赢脱贫攻坚战的决定》及其分工落实方案,由国务院国资委牵头,财政部和国务院扶贫办参与发起,51家中央企业参与首期出资,设立了央企扶贫基金,首期出资额122.03亿元。

    2018年4月,央企扶贫基金完成二期募资,股东扩大到国资委监管的全部中央企业和部分财政部履行出资人职责的中央企业。央企扶贫基金股东现已达104家,两期募资规模累计达154亿元。

    截至目前,央企扶贫基金已完成一期、二期全部募集资金的投资。去年9月,央企扶贫基金发起第三期募资,39家中央企业积极参与,共同出资160.19亿元,基金总规模已达314.05亿元。

    在对外投资方面,该基金主要在现代农业、资源开发、清洁能源和医疗健康等领域发力。比如,新型畜禽农业企业“壹号食品”在去年6月获得5亿元融资,和智投资、央企扶贫基金联合投资;再如,“竹溪人福药业”在去年5月的股权融资中获得央企扶贫基金的出资;“珠海港”也在去年5月获得央企扶贫基金注资。

    除了直接投资,该基金还通过投资子基金、发起扶贫基金联盟等方式进行投资,比如深圳道格混改二号投资合伙企业(有限合伙)、各地区中央企业贫困地区产业投资基金合伙企业(有限合伙)等。

    据央企扶贫基金统计,截至2019年9月,该基金通过直接投资、在重点省设立子基金、发起扶贫基金联盟等方式,已经撬动社会资本超1500亿元。

    央企扶贫基金董事长沈翎曾公开表示,“央企扶贫基金投资的重点考虑是造血,希望扶贫基金的投入能真正带动贫困地区产业发展,也将与地方政府合作在贫困地区设立子基金,复制产业基金扶贫管理模式,放大基金杠杆,撬动更多社会资本投入贫困地区。”

    前述资管人士表示,央企扶贫基金的投资能够进一步加快企业混改的进度,打破现有企业在所有制身份上的界限,有利于各类资本取长补短、相互促进,加快企业过剩产能的出清。

    封面图片来源:摄图网

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