开盘涨30%,还能T+0!这个“小众”证券火了

    中国证券报 2020-01-10 14:14

    10日,6只可转债集体上市,4只开盘涨20%左右,还有两只涨30%。

    2019年以来,转债市场都较为火爆,虽然经历低谷,但总体收益仍然可观。

    每签都中、按开盘价“无脑”卖出,收益可达万元,虽然这种情况不大可能出现。

    但对于普通投资者,去年以来坚持打新,也可小赚一笔。

    6只转债上市4只开盘涨超20%

    可转债有多火?

    一日6只转债上市,已很罕见。其中5只开盘涨幅都在20%(含)以上。

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    来源:Wind

    如有锦鲤6只转债各种一签,开盘之初以上述价格卖出就可轻松赚逾1400元。

    对于手气一般的普通人来说,中一签也可轻松赚200元。

    如果愿意承担价格波动风险,暂时不卖出,就上午的波动来看,较开盘时价,大部分转债打新收益有涨有跌。

    10日上午6只新债收盘价格

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    来源:Wind

    可转债单日能涨多少?理论上,可转债没有涨跌幅限制。

    但是,在上海证券交易所上市的可转债,需要遵循《上海证券交易所交易规则》和《上海证券交易所证券异常交易实时监控细则》的有关规定。上市首日,首次涨超20%,将被实施一次临时停牌,时长为30分钟;若之后又涨超30%,则会被实施第二次临时停牌,暂停交易至15:27,盘尾最后3分钟才恢复交易。

    例如,9日在上交所上市的至纯转债,就被两次实施“临停”。

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    深圳证券交易所上市的转债则无此限制。

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    (深交所上市的先导转债,涨超30%仍可交易)

    为什么能涨这么多?

    可转债价值主要体现在转股价值。发行人会规定一个转股价格。每张可转债都是100元的面值,按照发行人规定的转股价格,可以转换为相应数量的股票,再在股市卖出赚取差价。

    假设某投资者参与打新后获得1手(10张)可转债,且未在二级市场卖出,而是等到6个月之后转股;发行人规定的转股价格为20元,可转债面值为100元,那么一张可转债就可换成5股股票。若实施转股之时,正股股价为30元,每张可转债换成的5股股票若按此价格全部卖出,合计赚50元。则该投资者手中的可转债就能赚500元。

    所以,正股高出转股价格越多,可转债转股价值越高,也越受到投资者追捧。不过要注意的是,可转债上市后通常要在6个月之后才能实施转股。投资者在此期间持有转债需要注意正股价格波动的风险。

    今日开盘大涨的国轩转债,转股价格为12.21元,上市前一日国轩高科正股收盘价为15.82元,国轩转股价值为129.57元(简易计算公式:正股价格/转股价格*100),因此受到投资者热捧。

    而上市之后,随着国轩高科股价走低,国轩转债涨幅也明显回落。截至上午收盘,国轩转债涨幅为27.86%。

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    来源:Wind

    可转债行情持续火爆

    可转债价值主要由其转股价值决定,因此和大盘走势息息相关。

    2019年至今,可转债行情都较为火爆。特别是2019年一季度,随着大盘上攻,中证转债指数从1月低位一路上涨近70点。但随着大盘下行,中证转债指数在4-5月大幅下跌。

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    来源:Wind

    值得注意的是,此时可转债“债底”的兜底作用凸显——即便投资者不实施转股,也可以将可转债视为纯债,让发行人还本付息。

    所以,可转债跌幅相比大盘来说通常较小。当然,大盘快速上攻之时可转债涨幅亦有限。

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    来源:Wind

    今年以来,中证转债指数延续涨势,并于6日盘中涨至356.91点,创下逾4年新高。

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    来源:Wind

    盘点:坚持打新能赚多少?

    可转债打新很简单,空仓也可操作。此外,可转债实行“T+0”交易机制。

    2019年至今,共有118只可转债上市。其中近九成开盘上涨,约一成破发。(注意:转债仍有破发风险,投资需谨慎!

    如果每只都坚持打新,能赚多少呢?

    假设三种情况:

    1.锦鲤本鲤

    每只都中,且按开盘价卖出。

    恭喜,12181元到手。但这是不(bai)可(ri)能(zuo)的(meng)。

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    数据来源:Wind

    2.手气可以

    只中其中一半,且按开盘价卖出。(简单假设为锦鲤收入的一半)

    6090元到手。这已经算是运气比较好的。

    3.普通如我

    只中1/10可以吗?

    1218元到手。年化收益率约10%,还可。

    值得注意的是,当前转债市场已持续上涨多日,投资者要注意风险。

    中国证券报 罗晗

    (每经App登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容或者数据仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)

    封面图片来源:摄图网

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