备战新年外资疯狂入货！2020年A股“明星”究竟是谁？——道达投资手记

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来源：道达号（微信号：daoda1997）

今天，大盘表现平淡，沪指八连阳之后市场开始调整，最终下跌8.72点，以2915.70点报收，跌幅为0.3%；创业板指数上涨2.73点，以1720.99点报收，涨幅为0.16%。

年末将至，市场难以走出强趋势。今天的调整，也在达哥预料之中，在昨晚“道达号”微信公众号的文章里，已经提前给大家打了“预防针”。

在当前市场环境下，与其猛冲猛打追逐短期利润，不如静下来思考一下，明年的市场，哪些板块将是A股市场的“明星”。

行业分析

昨天，在“道达号”微信公众号的文章中，我们提到了汽车行业面临复苏的可能，主要是长安汽车11月产销数据非常漂亮，实现了两位数的增长，这是近年来的首次。关于汽车行业，其实业内基本上达成了共识，拐点可能已经来临。

不过，在普通投资者心中，似乎还并不那么确定，也有粉丝留言明确表明观点，不看好汽车股。所以，今天达哥想继续昨天的话题，再多说几句。

汽车消费，对于普通家庭而言，可能是仅次于房地产的第二大开销了。少则几万、十几万，多则几十万上百万，如果加上平时的保养维护、燃油、过路费开销，一年下来绝对不是一笔小钱。

而和房地产相比，汽车作为不动产，几乎可以说没有任何投资价值，从买入的第一天开始，就是不断贬值折旧的过程。

另外，20年前，汽车刚刚开始普及的时候，是一种身份的象征，象征着一个家庭步入小康水平。但是现在情况似乎不同了，随着公共交通、共享经济的日益发展，普通人对于汽车的需求似乎并没有那么迫切。

换句话说，汽车对于普通人而言，和教育、医疗等消费相比，显然不是必需品，也不再是身份的象征，变得可有可无。就连房地产，都还存在刚需、改善型需求的说法，但汽车消费确实有点没那么强。

所以，最近两年，汽车市场一旦冷下来，就很难看到复苏的迹象。大家身边买新车、换新车的人寥寥无几。不瞒大家，达哥长期保养汽车的一家4S店，今年没能熬过行业寒冬，垮掉了。

那么，汽车市场要想重新复苏，必然需要重新激发老百姓的需求。需求从何而来？一个很重要的方面，就是老百姓的收入要增长。

收入增长从何而来？除了整个经济活力的复苏以外，股市复苏也是老百姓收入增长的一个重要来源。我相信，如果来一轮牛市，股民在股市上赚了钱，很多人都会考虑换车。

话说回来，2015年大盘转入熊市之后，达哥身边很多朋友将换车计划一拖再拖。另一方面，显然是新能源汽车占比的提升，这其实也是汽车升级换代的体现。

说了半天，达哥想说的是，对于汽车板块而言，行业要想复苏，确实是一个比较曲折漫长的过程。中汽协最新预计，中国2020年汽车销售2531万辆，同比下滑2%。

不过，对于汽车行业，也不是完全没有希望。新能源汽车的发展是一个方向，另外就是股市的转暖，为行业的复苏提供了基础。今年的行情比去年还是好了不少，如果明年春季还有一波行情，我相信汽车行业的数据变化会非常直观。关注“道达号”微信公众号，及时阅读达哥的市场观点。

市场前瞻

文章开头说，现在这个行情，虽然表现平淡，但正好给我们提供了为明年做打算的空闲时间。明年的行情，哪些板块方向可能成为市场的“明星”？

今天，达哥就不自己说了，给大家分享一下投资大咖兴业证券张忆东的最新观点。

张忆东认为，先进制造业的核心资产，将成为明年A股市场的“明星”。而这些先进制造业的核心资产，主要来自五大领域。这五大领域包括：

一、精密制造。比如半导体设备、锂电设备等新兴行业。军工领域：核心配套生产、优质基础电子元器件。传统设备：油气设备、工程机械和铁路设备等领域，围绕“强者恒强”找景气改善的弹性。

二、化工及新材料。具备一体化、规模化、科研实力强大的传统化工白马龙头，新材料领域的小巨人，农化等细分领域的冠军。

三、以新能源汽车产业链为亮点的汽车产业链。包括新能源车产业链上的电池、负极材料、电解液和隔膜等，汽车领域优势龙头和特斯拉产业链。

四、节能和新能源产业链。包括光伏板块产业链，风电板块里装机高端匹配领域，电力自动化，生产型制造向服务型制造转变的白色家电。

五、以5G、半导体为亮点的TMT产业链。

投资，就是一个不断思考，不断学习，然后再诉诸行动的过程，所以达哥也会不断吸取高手们的观点精髓。关注“道达号”微信公众号，及时阅读达哥的市场观点。

很多人爱问，投资成功到底有没有捷径可行？我的答案是有！借脑，其实本身也是投资成功的一个捷径。

沙盘推演

对于后市，我觉得没有什么太大的风险。尽管今天市场调整了，但这个调整很正常，此前沪指八连阳，今天的下跌并不意外。而且沪指的半年线，本身也是有一定压力的，不会那么容易站上去；如果轻松站上去，那后市必然有强趋势出现。

之所以达哥不担心，还有另外一个因素，那就是外资在连续不断地加速流入A股，目的就是为明年行情备货。

此前的MSCI扩容时点，可能有外资是被动买入A股，但此后依然在连续净流入，那就是主动性的买盘了。

今天，沪股通净买入45.69亿元，深股通净买入33.15亿元，合计净流入超过78亿元，而且已经连续20日净流入，合计金额近700亿元。外资被称为“聪明资金”，他们都不怕，我们怕什么呢？

沪深300指数仓位参考

日期：2019年12月12日

今日仓位：六成

明日仓位计划：六成

一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。

二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

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