随着北方地区重污染预警的相继发出，各地水泥熟料企业停限产情况也日渐明显，河南地区水泥价格扶摇直上，刷新了历史高点。
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“现在P.O52.5散装水泥的价格已经到达700元/吨以上的高位，常用的P.O42.5散装到厂价也要650元/吨，这一价格已经是历史最高水平了。”一家大型央企郑州基建施工项目的采购负责人于则新（化名）对记者表示，虽然往年此时也是一年中的水泥旺季，但此前河南地区在P.O42.5散装水泥价格破600元/吨的时候就出了限制价格上涨的政策，但今年此时相关限价的消息还未听说。不过随着当地气温下降，预计开工时间也持续不了几天了。
正如于则新所言，近段时间河南成为全国水泥市场的涨价先锋。
据中国水泥网消息，11月15日，位于河南省三门峡市的渑池仰韶水泥发布调价通知称，由于受环保政策影响，各原燃材料价格浮动，结合周边水泥市场行情，经公司研究决定，从2019年11月15日下午6时起，公司42.5级散装水泥出厂价每吨上调40元，调整后的价格为每吨670元；52.5级散装水泥出厂价每吨上调40元，调整后的价格为每吨770元。
（图表来源：中国水泥网）
此外，河南锦荣水泥11月15日再次发布涨价通知，自11月15日上午9时起，P.O42.5水泥在原价格基础上调20元/吨。此次已经是该企业自10月31日起第8次上调水泥价格。其中从11月10日到11月15日，6天时间该企业已经连发了6张调价函。经过8轮上涨，该企业P.O42.5水泥累计涨幅高达210元/吨。
“11月开始，北方地区陆续进入错峰生产季，同时冬季华北及山东、河南等地经常因为空气污染的原因发布重污染预警，这样就导致在正式冬季错峰生产之前，因为污染预警产生停限产情况，包括水泥企业有可能存在窑磨全停，市场出现供应紧张。”卓创水泥行业分析师王琦告诉证券时报·e公司记者，当前河南等地的工地在天气真正冷下来前还要赶工，这样供需就出现错位问题，市场供应紧张情况明显。
其称，目前市场高价主要出现在河南。从11月8日至11月13日，当地均价在五六天内就上涨100元/吨。
除河南外，国内多个中东部省份也开启了水泥涨价潮。
据中国水泥网数据，15日起湖南衡阳、郴州、邵阳、永州等地一些主要企业开始陆续通知，上调各品种水泥价格30-40元/吨，同时部分企业熟料价格同步上调20元/吨。本次调涨前郴州市场M32.5袋装及P.O42.5（R）散装水泥主流报价在400-420元/吨左右。
在安徽地区，省内及周边整体水泥及熟料价格上调带动，14日起宣城地区海螺等主要厂家对地销水泥出厂价格上调20元/吨。调后海螺P.O42.5（R）散装挂牌出厂505元/吨。12-15日淮北、亳州、宿州、阜阳、淮南等地一些厂家水泥价格陆续上调20-40元/吨，11月皖北累计涨幅普遍在50-60元/吨。调后目前皖北地区P.O42.5（R）散装主流地销出厂基本在485-525元/吨左右。
此外，10月25日-26日起陕西西安、咸阳、渭南、铜川等关中地区主要厂家通知大幅上调各品种水泥出厂价格40元/吨。目前陕西即将进入冬季错峰生产阶段，11月15日起关中地区冀东、声威、尧柏等主要厂家再次通知上调水泥价格20-30元/吨。若本轮上调落实，关中地区P.O42.5散装主流送到价基本在430-450元/吨左右。
河南近期水泥价格的一路飙涨，与当地污染预警限产不无关联。
日前，河南省污染防治攻坚战领导小组办公室发布《关于启动重污染天气橙色预警的通知》称为减轻污染峰值，降低重污染持续时间，按照区域应急联动要求，建议11月15日12时，洛阳、安阳、鹤壁、新乡、焦作5个省辖市启动重污染天气橙色预警及响应；11月19日0时，郑州、开封、平顶山、濮阳、许昌、漯河、三门峡、商丘、周口、驻马店、南阳、济源12个省辖市启动重污染天气橙色预警及响应。
按照河南省人民政府14日发布《关于印发河南省重污染天气应急预案的通知》，当预测将频繁启动橙色及以上预警时，各地可提前指导行政区域内钢铁、焦化、氧化铝、电解铝、炭素、铜冶炼、陶瓷、耐火材料、玻璃、石油化工、煤制氮肥、制药等生产工序不可中断或短时间内难以完全停产的企业，通过预先调整生产计划，有效落实应急减排措施，也可采取轮流停产、提高治污效率、限制生产负荷等措施实现应急减排目标。
“目前市场供应情况确实非常紧张。河南70多条熟料线，目前只开了6条。”王琦称，10月30日河南地区就发布了空气污染预警，从11月1日起，河南实际就等于进入了错峰生产状况。按照规定，只有达到超低排放标准的孰料产线才能生产，在河南当前尚在运行的只有郑州的四条和三门峡的一条、安阳的一条，郑州周边的新乡、焦作停产明显。
“河南地区预警，周边省份也都需要预警。此外随着各地错峰生产期到来，中、北部地区的水泥价格短期都将维持高位。”王琦表示。
随着京津冀及汾渭平原各地秋冬季错峰生产工作的推进，各地也是陆续公布了错峰生产通知。近日，多个省市公布了相关政策，水泥行业作为重点行业被明确要求限产、停产。错峰实施时间基本不少于两个月，有的则长达5个月。其中山东、内蒙古、陕西、山西等地水泥企业从今天（11月15日）开始开始停产，各地市场供应进一步收紧
山东发布的《山东水泥行业2019-2020年度秋冬季错峰生产实施方案》称，山东水泥行业2019-2020年度秋冬季错峰生产实施时间为2019年11月15日0时-2020年3月15日24时。实施对象包括山东水泥企业的熟料生产线（不含特种水泥窑，含建通窑，包括承担处置危险废物、协同处置城市生活垃圾和污泥、居民供暖等保民生任务的生产线）。
而根据内蒙古自治区工业和信息化厅和内蒙古自治区生态环境厅文件联合发布的《关于2019-2020年采暖季水泥企业错峰生产的通知》要求，内蒙古自治区境内的所有水泥熟料生产企业（包括利用电石渣生产水泥熟料企业）自2019年11月15日至2020年3月15日共4个月全面实行错峰生产。
其中，电石渣水泥企业仅适用于中西部地区，包括呼和浩特市、包头市、乌兰察布市、鄂尔多斯市、巴彦淖尔市、乌海市、阿拉善盟。鼓励各水泥熟料企业在自愿的前提下，延长增加错峰生产的时间。
在错峰期间因特殊情况而无法停产的企业，须按照所在地区错峰生产时间安排，与传统水泥熟料企业（单条生产线全年产能利用率在30%以上、实际开窑时间大于100天）在落实自治区规定的4个月错峰生产的基础上再实行（产能）产量等量置换。
根据《陕西省铁腕治霾打赢蓝天保卫战三年行动方案（2018-2020年）（修订版）》，关中地区在冬防期间（11月15日至来年3月15日），对水泥（含特种水泥，不含粉磨站）、砖瓦窑（不含以天然气为燃料）、陶瓷（不含以天然气为燃料）、石膏板、保温耐火材料、防水材料等建材行业全部实施停产，其他建材行业（不包括建筑材料以外的其他无机非金属材料）限产50%左右（以设计生产能力计）；承担居民供暖、协同处置城市垃圾或危险废物等保障重大民生任务的水泥等行业企业，要根据承担任务量核定最大允许生产负荷；钢铁、铸造、焦化、化工、有色行业实施部分错峰生产，钢铁、铸造行业产能限产30%左右（以设计生产能力计）。焦化企业限产30%左右，出焦时间延长至36小时以上。化工、有色行业产能限产20%左右（以设计生产能力核算）。
此外，《辽宁省2019年-2020年采暖期水泥错峰生产安排的通知》显示，辽宁省决定开展秋冬季采暖期水泥熟料行业错峰生产，错峰时间为2019年11月1日至2020年3月31日，（大连地区停窑错峰时间为2019年11月5日-2020年4月5日）。错峰范围包括辽宁省内所有水泥熟料生产线。
2018年，水泥行业总利润达到1545亿元，盈利能力和毛利水平都创出历史新高。
“去年水泥行业企业的吨盈利在70元左右，今年肯定吨盈利情况要好于去年，企业总体的盈利状况也会更优。”王琦表示，今年虽然上半年水泥价格有回落，但因为今年价格起点比较高，所以全年均价会高于去年。加之今年水泥行业产销量也好于去年，所以全行业盈利情况高于去年是肯定的。
他表示，即使在当前多地价格已处于高位的背景下，水泥价格依然存在继续涨价的预期。
“华东地区和湖南地区近两日有孰料提价的消息传出。照目前的需求和供给情况，一部分省份价格持续上涨是有可能的。近期的涨价不仅有旺季的原因，也有限产供应不足的原因。”他表示。
中国水泥协会信息中心副主任、数字水泥网执行总裁陈柏林早前接受证券时报·e公司记者采访时就曾表示，今年水泥市场整体供需关系不错，除东北外，其他地区库存较低，价格稳定。水泥行业今年利润水平赶超去年是有可能的，至少维持在去年水平的问题不大。目前限产等外围紧张因素依然持续，在今年基建投资增加，需求平稳的情况下，产能抑制对于市场价格将呈现积极影响。
华西证券研报称，市场对2019年四季度普遍预期是水泥价格难以推涨，价格同比下滑可能性很大，但是目前实际情况是企业普遍以多轮小幅涨价替代单轮大幅涨价，以涨价次数弥补每次涨价幅度的限制。实际上不少省份水泥价格目前已高于去年，上半年受雨水天气压制较为明显的江西、湖南、两广地区则大幅度触底反弹，旺季启动以来累计涨价56轮幅度达100-130元/吨，判断南方企业2019年四季度水泥均价总体仍将与2018年四季度总体持平，业绩有上修的可能，且为明年开局打下基础，此为超市场预期。
需求端，2019年前三季度发改委累计批复重点项目8561亿元，项目储备充足，专项债新规的出台及2020年额度的提前下发将支撑基建投资上台阶；地产库存处于历史低位且货币政策相较前几轮调控时更为宽松，预计地产投资及新开工韧性仍可维持，使得水泥需求短期内保持稳定增长。供给端，华北、华东秋冬季污染管控指标下发，且距离十三五控煤、空气质量改善目标仍存一定距离，十三五期间环保或继续小幅边际收紧。由于水泥对于经济民生优先程度低于电力，判断水泥限产仍然是环保改善的主要举措，供需格局存高确定性。
招商证券研报认为，四季度至今，全国水泥均价同比增长2.3%，增幅主要由西北、华北、中南地区贡献，这些地区基数相对较低是主要原因。华东地区四季度至今水泥均价同比略增0.7%；考虑到今年华东地区提价节奏早于去年，去年价格高点出现在11月中旬，预计今年四季度整体华东均价同比走平。华南地区上半年受雨水天气影响，需求被抑制，水泥价格表现疲软，而从9月开始价格补涨，目前该地区天气较好，预计在四季度至春节前需求释放，当地水泥价格或有超预期表现。
不过该研报分析认为，展望明年，由于房地产新开工增速放缓，来自房地产的需求风险加大，但基建投资增速为水泥需求形成一定的托底。考虑到地区差异，认为长三角、珠三角、京津冀等核心区域的需求更具稳定性，而其他地区出现波动可能性更大。
e公司官微 赵黎昀
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