周末大利好！敢不敢跟？——道达对话牛博士

来源：道达号（微信号：daoda1997）

国庆节后的第一个交易周，A股市场迎来10月行情开门红。尽管成交量没有明显放大，但市场情绪越来越乐观，大盘的反弹趋势十分明朗。本周，沪指累计上涨2.36%，创业板探底回升，创业板指数周涨幅也达到2.41%。

而就在这个周末，消息面出现重大利好，一个重要的不确定性因素即将尘埃落地，这是否会为接下来的行情创造极佳的外部条件？面对如此良好的预期，我们到底敢不敢跟？今天，达哥和牛博士就未来行情展开讨论。

牛博士：达哥，你好。经过长假的休整之后，本周市场的表现完全符合你此前的预期。今天，首先还是请你对本周的行情进行一下点评吧。

道达：长假期间，大家主要关注的是海外市场的风风雨雨，欧美股市拉锯震荡，美股更是出现连续两天大跌的情况。此后虽然出现反弹，但依然给国庆节后的A股市场蒙上阴影。

不过，长假之后，达哥对市场的观点非常明确，那就是坚决不能悲观。7月~8月，市场那么大的风浪，我们都扛过来了，那么越往后走，A股市场无疑将表现出更强的韧性。此外，9月份的PMI数据好于预期，再加上管理层逆周期调节手段不断发挥效用，我们显然没有必要对外部因素的不确定性感到过分的担忧。

所以，从本周的市场表现来看，尽管主流资金依然处于观望状态，成交量始终无法有效放大，但下跌的动能也是大幅减弱。周三沪指一度跌破2900点整数关，随后探底展开反弹，市场信心十足。此后，创业板推进注册制改革的预期增强，创业板应声大涨；周五北上资金大规模流入，推动银行股集体大涨。这样一来，A股的“红十月”行情，看来是呼之欲出了。

牛博士：还好有达哥的坚决看多，否则一些不坚定的朋友又要放弃了。而在这个周末，重大利好消息终于来了，新一轮中美经贸高级别磋商结束。特朗普表示，已“非常接近”结束贸易战。对此消息，你怎么看？是否会引发大级别行情？

道达：在具体操作过程中，其实我也是做好两手准备的。此前，我曾经说过，如果大盘扛不住，沪指开始向下回补8月27日缺口的话，那么即便不悲观，我们还是要做好减仓的准备。而如今大盘不仅扛住了这个风险，又迎来重大利好，那么我们对行情自然就可以向着好的方向展开预期了。

据新华社报道，中美双方在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、扩大贸易合作、技术转让、争端解决等领域取得实质性进展。双方讨论了后续磋商安排，同意共同朝最终达成协议的方向努力。

这个消息，无疑在很大程度上改变市场对中美经贸方面的预期，一切正在向好的方向发展。对于资本市场而言，无疑是个重大利好。我觉得我们是有理由顺势看多的。

不仅仅是我们道达号顺势看多，其他一些专业研究机构也开始乐观。周末，我看到中信证券的最新观点，他们认为中美经贸磋商达成共识，美联储宽松超预期，外部环境好转；而逐步落地的政策会稳定国内基本面预期。在这样的情况下，做多依然是大部分投资者的选择。中信证券更是认为，这将是一轮月度级别的反弹行情。

所以，下一阶段，我们首先可以观察沪指能否运行到9月份高点（3042点）附近，到时候再看行情有无异常，然后再做其他决定。

牛博士：看来，达哥也更加坚定了看多的决心。那么，在下一阶段，哪些因素还将对市场产生重要影响？

道达：下周，我觉得重点要看即将公布的9月工业数据。如果数据比较好的话，那么大盘就会进一步增加上涨的动力，因为市场将迎来基本面的支撑。如果情绪面和基本面能够实现共振，市场会更加乐观。所以，下周公布的工业数据非常关键，值得我们重点留意。

至于操作层面，我认为首先还是坚持对消费、科技两条主线的关注。其次，由于外部因素变得乐观，海外资金可能还会持续大规模流入A股，那么被他们重点买入的个股，也是值得关注的。而近期，一个较大的变化是，银行股成为海外资金的宠儿，浦发银行、平安银行、招商银行、宁波银行等银行股，都值得关注。

沪深300指数仓位参考

日期：2019年10月13日

今日仓位：六成

明日仓位计划：六成

一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。

二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

（封面图片来源：摄图网）

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