国庆长假后两融交易回暖 银行、地产、白酒等热门个股分化巨大！

国庆节后首个交易日，A股实现开门红，融资融券市场也出现回暖。 据东方财富Choice数据显示，10月8日两市共发生融资买入333.90亿元，融资偿还280.38亿元，融资净买入达到53.52亿元，一举扭转了长假前融资资金连续五个交易日净流出的态势。截至10月8日，沪深两市融资余额合计9426.30亿元，融券余额合计124.84亿元。 融资流入大户：银行、地产、白酒 具体而言，节前由于长假效应，融资资金连续撤出。从9月24日开始至9月30日，融资余额连续五个交易日下降。特别是9月30日，融资买入仅为257.1亿元，融资偿还高达358.38亿元，单日融资资金净流出101.29亿元。 10月8日，融资资金回流迹象明显，但由于长假期间外围市场动荡，投资者明显仍然非常谨慎。当日单日超过300亿元的融资买入量，比9月前三周明显偏小。9月初的5日、10日、11日，单日融资买入均超过700亿元。 从个券方面来看，在1632只两融股票标的中，10月8日融资余额出现增长的标的股有1099只，占比达到67%。不过，总体而言，热点仍显散乱，而且热门板块的个股之间分化非常明显。 先来看看融资资金净流入榜单，其中共有6只个股融资资金净流入超过1亿元。 图片来源：每经记者统计 招商银行当天发生3.17亿元融资买入，1.11亿元融资偿还，融资资金净流入达到2.06亿元居于首位。广电运通位列第二，融资资金净流入达到1.68亿元。保利地产、中信证券、牧原股份分别以1.23亿元、1.18亿元和1.14亿元位列第三至第五位。此外，如酒鬼酒、贵州茅台等也发生较大金额的融资资金净流入。 这些个股中，既有当下热门的银行、地产股，也有如牧原股份这样的猪肉概念股，还有如广电运通这样的数字货币概念股。 融资流出大户：银行、地产、白酒 再来看融资资金流出榜单。 图片来源：每经记者统计 在融资资金净流出榜单中，排名同样居前的是银行、白酒、地产等个股。兴业银行以单日融资资金净流出1.05亿元排名第一，美的集团、格力电器分列第二和第三位。金地集团、中国平安、海螺水泥紧随其后。此外，五粮液、洋河股份等均出现融资资金净流出。 由此可见，热门板块之间的个股分化成为了主题。为什么有些个股被巨资融资买入，有些却出现资金撤出呢？ 以银行股为例。节前，财政部发布《金融企业财务规则(征求意见稿)》，明确要设定拨备上限，防止金融企业用超额拨备调节利润。银行板块节前因此出现整体上涨。 但实际上，银行板块中的个股本身长期处于较大分化之中，如招商银行、宁波银行等部分银行股已经连续创出历史新高。招商银行自2014年年底在7元附近启动，走出长牛走势，五年时间涨幅超过4倍。即使在历史高位附近，投资者仍然重仓融资买入。 兴业银行近期也创出了历史新高，且其融资余额一直稳居标的个券亚军（第一是中国平安），说明一直以来受到长期资金关注。只是其估值低于招商银行，目前市净率不足1倍。 中泰证券研究所副所长、金融组负责人戴志锋先生前期在接受记者采访时表示，对于银行股估值溢价，市场往往关注点是盈利能力、资产质量。同时，目前以零售见长的银行更受青睐，因此出现了个股之间的估值差异。 尽管单独一日的融资融券交易并不能完全说明问题，但同一个行业中，排除短期干扰后，很显然，具有长期稳健收益并有“护城河”的公司更容易受到投资者长期关注。 融资融券资金争夺科创板新股 值得一提的是，由于科创板个股在上市首日便可以融资融券，9月30日刚刚上市的科创板新股传音控股在近两个交易日表现也很抢眼。 传音控股上市前因版权问题被华为告上法庭，其手机产销扎根非洲，获得市场广泛关注。9月30日当天，传音控股开盘仅一分钟后就因股价较开盘价上涨30%被临时停牌，但复牌后逐步走低，收盘涨幅达到64%。 国庆大假之后的10月8日，传音控股下跌13%。而交易所数据显示，其融资和融券资金几乎完全旗鼓相当——9月30日当天，传音控股就被融券卖出153.05万股，到10月8日又被融券卖出22.67万股，其融券余额已经达到8537.09万元。与此同时，融资余额也达到9660.63万元。 毫无疑问，这一次，融券的暂时赢了——在经过了10月8日下跌后，10月9日传音控股再度下滑，收盘股价已经跌破50元，报48.03元。高位融资的已经妥妥地被套，融券的则该笑了。