创业板大事件 每个人都必须关注——道达投资手记

来源：道达号（微信号：daoda1997） 今天，大盘表现波澜不惊，沪指高开回落，最终仅仅下跌0.49点，以3030.75点报收，跌幅为0.02%；深成指也只下跌不到2个点，而创业板指数则逆势上扬3.80点，以1714.37点报收。 下半年以来，尤其是8月份之后，创业板市场的表现明显强于大盘。而今天，消息面上，创业板又传来重大消息。这一事件，每一个参与创业板交易的投资者都必须关注。 重磅关注 今天，中国证券报头版刊发文章称，种种迹象显示，作为科创板最关键的制度创新，注册制稳步推广的第一站将是创业板，落地时间可能会超市场预期。注册制稳步实施，将进一步补齐多层次资本市场体系短板，联动新三板、区域股权市场改革，多层次资本市场体系将展现各司其职又高效联通的全新格局。 该文章还指出，注册制已是境外成熟市场证券发行监管的普遍做法，但由于发展历史、投资者结构、司法保障等方面的差异，我国资本市场注册制改革在科创板试点基础上稳步推广，将减少试错成本和对现有市场的影响，有条不紊地实现“真正把选择权交给市场”。 和科创板只有几百万投资者不同，创业板的参与者更多，早就达到数千万户的级别，关注的人也必然更多。那么，创业板如果推出注册制，将对市场产生怎样的影响？会不会导致新股发行数量大幅增加，以及上市新股的质量参差不齐，影响整个创业板市场的估值水平？ 在达哥看来，注册制和现有的新股发行审核制度最大的区别，更主要的还是在于将加快上市公司发行上市的进程。从科创板的情况看，注册制试点确实加快了这些公司的发行节奏，更快地实现了上市直接融资。而加大直接融资规模，本身也是资本市场的重要任务之一。 另外，注册制并不等于不审核、不监管，科创板已经出现一些注册失败的案例。同样，也不等于新股扩容速度会加快。自从科创板推出以来，新股扩容的速度，其实并不如想象中那么快。不论是注册制还是审核制，未来的新股发行，必然会更加贴近市场，根据市场的承受能力来决定新股扩容速度。 当然，这个消息真正最让人关注的，还是那句话“落地时间可能会超市场预期”，这就让此事显得有些不一般了。目前，创业板的总市值为58740.52亿元，几乎是科创板总市值（5907.73亿元）的10倍。一旦创业板推出注册制，影响力将会大得多。 今日复盘 再说今天的盘面，国际油价大幅飙升，刺激中国石油、中国石化放量上行，中国石油盘中一度大涨近5%。同时，整个石油天然气板块个股都有较强板块。 不过，我觉得这类个股的炒作，主要还是基于短期油价大涨而展开，暂时还难以带动整个市场的人气。接下来，继续关注中东的消息面，以及国际油价走势变化。 相对于其他石油石化类个股的走势，我更关心是中国石油和中国石化两家大公司的走势，“石化双雄”如果迎来反转，那也将是大事件。 其他方面，由于苹果新手机销售情况较好，苹果产业链个股近期关注度也较高。另外，ETC、PCB概念股也依然是人气板块。 相比之下，昨天我们提到的金融类大象股，今天却有些走软，中国平安、招商银行等都弱势回调，这也使得今天的大盘没能继续走高。 大盘为什么会走软？昨天晚上我们在“道达号”微信公众号的文章中曾经提到过，9月16日官方要公布8月份的工业数据，这个数据将对短期市场产生影响。 结果，今天统计局公布的数据显示，2019年8月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.4%，比7月份回落0.4个百分点。从环比看，8月份，规模以上工业增加值比上月增长0.32%。1~8月份，规模以上工业增加值同比增长5.6%。 这个数据，稍微低于市场预期，所以今天大盘的表现，也是低于预期的。 后市策略 行情还是在犹豫中前行，指数其实可以说并没有跌，而且个股行情依旧热闹，这与我们近一段时间的观点还是吻合的。大方向不变，短期震荡一下，消化3000点附近的压力很正常。 整个9月以来，大盘涨了两周，就算本周调整蓄势一下，也是可以接受的，等到国庆前最后一周再来突破，可能效果更佳。所以，大家不必对震荡感到太过担心。 值得注意的是，今天全天大部分时间，北向资金都是处于净流出状态，但又在尾市最后阶段，北向资金疯狂进场扫货，这一幕感觉似曾相识。最终，沪股通和深股通合计净流入超过15亿元。 据新华社报道，国家外汇管理局副局长张新表示，国家外汇管理局正在着手修订取消投资额度限制相关配套法规。境外投资者在获得证券监督管理部门批准的相关资格后，委托境内托管银行按规定办理相关登记，凭外汇局出具的登记凭证即可在托管银行开立专用资金账户及办理后续资金汇兑等业务。 就在上周，国家外汇管理局宣布，经国务院批准，决定取消合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII）投资额度限制。今天的最新表态，可能是海外资金尾盘竞逐A股的主要原因。 沪深300指数仓位参考 日期：2019年9月16日 今日仓位：六成 明日仓位计划：六成 一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。 二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。 （封面图片来源：摄图网） 使用微信扫描下方二维码，关注“道达号”微信公众号，快速阅读道达投资手记专栏。