降价减产关厂 LED芯片企业自救还靠新赛道

行业产能过剩、库存高企、企业利润下滑甚至亏损……2018年下半年以来，LED芯片行业步入困境。时至2019年8月，这一境况仍在持续。

行业何时才能触底反弹，而企业又应如何应对困局？业内人士认为，除了减产清库存外，企业还要加大研发投入以提高技术水平，抢占新型显示领域先机。

减产的困境

高库存、价格大幅下滑成了LED芯片行业共同的问题。

“已经有企业在半价销售了。”8月29日，高工LED董事长张小飞接受《每日经济新闻》记者采访时表示。而华灿光电在今年半年报中曾经提到，当前公司LED芯片的总体毛利率已经为负。

为何行业步入如此困境？张小飞分析称，过去几年，生产外延片的设备（即MOCVD）国产化以后，LED芯片平均生产成本大幅下滑，大家纷纷增加投入以提高产能。

LED芯片产能大幅增加的同时，市场规模增加却未能与之相匹配。张小光认为，目前LED芯片大部分应用于照明领域，但这一市场增长非常少：一方面，照明产品使用寿命长，暂时难现大规模迭代：另一方面，目前的芯片越切越小。打个比方，原来一块芯片可以做1万个灯，现在可以做1.5万个灯。这也对有限的市场增长有抵消作用。

华灿光电在2019年半年报中称：“LED照明市场尤其是低端白光照明芯片市场已步入成熟期，价格下跌幅度较大。”

在如此情况下，企业应该如何应对？“库存大了，企业资金有压力，只能慢慢消库存。”张小飞认为，当前企业肯定需要减产。不过，对于企业来说，减产也并不容易。因为LED芯片生产设备维护成本较高，减产就意味着平均成本增加。“这是个悖论：不扩大产能，价格下不来；产能加大了，结果产能过剩。”

对此，华灿光电也在半年报中有提及，公司称相应调整了竞争策略和生产战略，主动降低了中低端产品的排产量，使得公司上半年LED芯片的产能利用率降至62.5%，相应影响了报告期内的单片成本，体现为平均单片成本升高。以上综合使得报告期的毛利率较上年同期大幅下降。

《每日经济新闻》记者注意到，也有企业选择直接关闭工厂。2018年12月，*ST德豪管理层拟定了关闭LED芯片工厂的计划。结合2019年的经营情况，2019年7月，*ST德豪董事会最终同意并授权管理层按计划稳妥实施以“关停并转”为手段尽快处理芯片制造业务，争取在2019年第三季度完成。

企业竞相布局新型显示领域

部分企业已经减产或者关闭工厂，那么行业何时才能好转？张小飞表示暂时“看不到”。至于2019年能否触底反弹，张小飞认为可能性不大，“产能摆在那里，但需求端增量小甚至不增长”。

对于企业来说，还有哪些突破口？多家公司提到了Mini LED与Micro LED等新型显示领域。

8月29日，三安光电工作人员在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，在未来LED技术发展中，现在的热门Mini LED与Micro LED，效率很高，也很节能；LED农业照明也是一大热门，UVC深紫外也是未来的发展方向，还有激光照明的市场也在不断增长。这些都是三安光电重点布局的技术与产业。

华灿光电则在半年报中表示，下一阶段将与终端客户深度配合，对Mini LED产品性能、可靠性和良率持续提升优化，并进一步降低成本，力争加速推动Mini LED市场的爆发。Micro LED方面，公司从外延到芯片端都已经进行了相应的技术研究及储备。

不过，三安光电也承认，Mini LED与Micro LED目前“还存在一些问题”。张小飞也认为新型显示领域未来有很大增长空间，但仍存在巨量转移等技术难点。

一位长期关注LED芯片的业内人士向记者表示，这是芯片行业未来脱困的一个方向。但他进一步提出疑问，在Mini LED和Micro LED技术方面，国内企业是不是有优势？突破点在哪里？

对于上述问题，张小明认为，国内企业和国外企业的差距并不明显。“目前都处于研发阶段。”张小飞表示，主要还是看应用放量后谁比较占优势。

虽然对Mini LED和Micro LED领域均存在疑问，但张小明和上述业内人士均表示，对于LED企业而言，最关键的还是鼓励研发投入和培养人才——研发是长效工作，企业需要做长期的技术积累。

上述业内人士还提出，可以对当前的政府补贴机制进行完善，以改变LED芯片行业产能过剩的现状。上述人士表示，国外也有补贴，但补贴方式和国内不太一样。国内是补贴在上游，国外很多补贴在消费端，补贴在基础技术。

根据财报，三安光电今年上半年计入当期损益的政府补助达4.24亿元，而公司上半年归属于上市公司股东的净利润为8.83亿元；华灿光电今年上半年计入当期损益的政府补助达1.18亿元，而公司上半年归属于上市公司股东的净利润亏损5.32亿元。