MSCI二次扩容正式生效 A股昨日尾盘上演抢筹大战

昨日（8月27日）MSCI年内二次扩容生效，A股尾盘异动，再度上演抢筹大战。

昨日，MSCI第二次扩容调整正式生效，A股纳入因子将从10%增至15%。而从昨日A股盘面来看，尾盘一度净流入超230亿元。与此同时，昨日集合竞价阶段，部分上证50个股被砸盘，尾盘集合竞价出逃资金超100亿元。

对此，有私募人士认为，应该是资金在调仓换股，从传统行业调仓到科技股，MSCI挂单，挂在低于集合竞价位置，这个价格既有买方，又有卖方，就会导致大额成交，也就是集合竞价取值规则的虹吸效应。

北向资金净流入117.65亿

昨日，A股三大股指全线走强，沪指收盘上涨1.35%，收复2900点整数关口，收报2902.19点；深成指上涨1.86%，创业板指上涨1.71%，市场成交量放大，两市合计成交5583亿元，行业板块全线上扬，北向资金净流入117.65亿元。

从盘面来看，昨日尾盘一度净流入超230亿元，而在集合竞价阶段，部分上证50个股却被砸盘，尾盘集合竞价出逃资金超百亿元，截至收盘北向资金净流入117.65亿元。值得注意的是，从上证50指数来看，一度从2897.12点砸到2887.24点，就具体被砸板块来看，主要是银行、煤炭、港口、建筑、白酒等板块为主。

个股方面，上海建工、宁波港、大秦铁路、春秋航空等铁路港口运输板块的个股是重点。此外，浦发银行、北京银行也在被砸。

从尾盘集合竞价阶段的情况来看，韵达股份从38.27元砸到37.61元；上海建工从3.64元砸到3.57元；贵州茅台从1116.3元砸到1109元；中国神华从19.08元砸到18.8元，集合竞价成交了19921手。此外，传化智联也在集合竞价阶段被砸，从7.53元砸到收盘时的7.41元，集合竞价成交了22985手；浦发银行在尾盘时同样被砸，从11.46元砸到了11.3元，集合竞价成交178754手；张江高科从16.47元砸到16.19元，集合竞价成交了27928手；汇川技术从23.11元砸到22.73元，集合竞价成交了12313手。

对于昨日部分个股集合竞价阶段被巨资砸盘的现象，多数私募人士认为是调仓换股所致。

乾明资产总经理李昊庭则告诉《每日经济新闻》记者，部分资金利用近期MSCI再次扩容等利好，兑现前期入市收益；其次从热度上看，所谓被砸盘的个股，大多数是大消费板块的个股，由于前期涨幅大，卖方利用指数基金的被动配置性质将部分筹码顺利派发，可以减少股价冲击。

雷根投资总经理李金龙认为，MSCI指数纳入A股因子调整，单日单次时间上，可能对尾盘价格有所影响，虽不足以推动行情持续上涨，但由于A股被密集纳入各类国际指数，以及纳入权重提高，A股与国际股票指数相关性变高，昨日尾盘是大家预期的MSCI扩容资金流入时间，因此下午临近尾盘，各路套利资金提前埋伏等待外资买入，指数上看就是砸盘。

私募排排网研究员刘有华指出，这是市场各方力量博弈的结果，昨日尾盘集合竞价出现异动在预期中，因为，MSCI被动资金必须在收盘前完成配置，今年5月28日，尾盘集合竞价期间，百亿资金瞬间流入，对大盘指数造成了较为明显的影响，大部分个股出现了较大跳涨，市场有了此预期后，套利资金这一次就提前布局，进而造成了尾盘集合竞价出现砸盘现象。

乔戈理资本牛晓涛告诉记者，从昨日被砸的个股来看，多数是地产、煤炭、港口、消费板块的个股，所以应该是资金在调仓换股，从传统行业调仓到科技股，不过，也有另外一种可能，就是资金挂单时挂在低于集合竞价的位置，同时又有卖方，就会导致大量成交，本质上看，应该是主动买入，就是价格挂得有点低，而卖方也愿意以这个价格卖出，就会出现这样的结果，也就是集合竞价取值规则的虹吸效应。

千亿增量资金或助行情上涨

今年以来，外资布局A股的步伐加快，外资私募备案的产品数量多于去年全年。

而近一个月时间，MSCI、富时罗素、标普道琼斯相继提升A股纳入因子，这将为A股带来超过数以千亿计的增量资金。当前对行情走势有较大影响的力量正是来自增量资金，三大国际指数相继扩大A股权重能否直接推动牛市发酵，有市场调查结果显示，有22.25%私募认为千亿增量资金将会催生牛市行情，也有43.34%的私募认为增量资金入场势必会推动行情上涨，不过单一因素影响下很难出现牛市，超过三成私募则认为指数扩容带来的资金并非一次性入场，很难决定A股的涨跌。

磐耀资产总经理辜若飞认为，A股纳入额度增加后，外资会逐步增加中国股票的配置，并且这些配置都会通过QFII或陆股通等渠道实际地流入中国股票市场，这将为A股带来持续的资金和流动性。据富时罗素与MSCI此前相关表述，大市值的互联互通池中的标的会受到青睐。根据近期沪港通资金流向数据，高盈利的蓝筹股或者高成长的科技股将成为外资的首选。

浙江以太投资基金经理庞春则向《每日经济新闻》记者表示，当前的外围环境复杂，但A股经过前期调整，利空在慢慢释放，估值相对具有吸引力，这从近日北向资金重新呈现净流入态势可以验证。另外国内对冲政策频现，A股下行空间相对有限，国际指数扩大权重更有利于市场夯实底部，以时间换空间，而且不仅是外资的指数基金，全球最大的主权财富基金挪威政府养老基金，今年把A股的权重提升了0.2%，这也是外资看好A股的又一个信号。