华夏幸福业务模式优势渐显 主流券商纷纷给予买入强推评级

8月16日晚，华夏幸福发布2019年半年度报告。数据显示，华夏幸福上半年实现营收380.7亿元，同比增长10.7%；归母净利润84.8亿元，同比增长22.4%。本次华夏幸福公布上半年业绩后，招商证券、中信证券等主流券商纷纷给予“强推”评级。

招商证券发布的研究报告认为，华夏幸福“最大的优势在于切合城镇化后半场都市圈化的商业模式，并由此衍生出的领先选址布局能力及优厚潜在土储。”得益于业务模式的优势，华夏幸福已于15个都市圈布局近80个产业新城。数据显示，上半年产业服务毛利率有所提高，产业新城业务毛利润占比达到54%，对公司整体业绩贡献度持续提升。

中信证券则认为，华夏幸福回款有所改善，并预计下半年房地产和产业新城业务的经营回款都将进一步好转。据其半年报数据，华夏幸福上半年经营性现金流入407.9亿元，回款率提升16个百分点。华夏幸福经营性回款的提升，加上融资渠道的畅通，进一步保证了公司稳健发展和经营质量的提升。

公开资料显示，华夏幸福发布其2019半年度报告以来，十余家主流券商的研究报告接踵而至，均给予了“增持”“强推”“买入”的高评级。可见，市场对于华夏幸福现阶段的成绩表示肯定，对于华夏幸福未来的发展持有信心。

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