今天，A股没有怂——庖哥对话牛博士

来源：道达号（微信号：daoda1997）

隔夜美股暴跌，道指大跌800点，跌幅达3.05%，纳指下跌3.02%，标普500指数下跌2.93%。

不过， 面对美股的大跌，A股今天却没有怂。沪指上涨0.25%，重返2800点上方，创业板指更是大涨1.24%。而就在收盘后，传来了重磅消息。今天，牛博士与庖哥就此展开讨论。

牛博士：美股的暴跌，让很多人比较担忧A股今天的走势，但最终的结果却是非常给力的，首先还是请你来点评一下吧。

庖哥：周三，10年期美债收益率触及1.623%，低于2年期美债收益率的1.634%。10年期美债和2年期美债的收益率曲线最近5次发生倒挂时，最终都引发了美国经济衰退。出于这种担忧，美股出现大量抛盘，股市暴跌。

受此影响，亚洲股市全线低开，沪指也开盘大跌46点，不过随后股指回升，最终顽强收红，创业板指数表现最强，涨幅达1.24%。

从板块来看，以华为概念股为代表的科技股，以及医药股表现最为突出，两市涨停个股中，这两个板块的涨停股就占据了一半。

医药股的走强，我认为与两个因素有关，一是2019版国家医保目录即将公布；二是出于避险防御需求。全球不确定因素较多且影响大，资金出于防御需求而转向医药股。

在周二的文章《我们究竟应该关注哪些板块？——庖哥对话牛博士》里，我提到了目前市场感兴趣的三个板块，科技股就是其中之一。7月以来，主力资金开始了战略大转移，而科技股就是新的战场。

牛博士：科技股近期表现都非常出色，你认为他们能带动市场吗？后市你又怎么看？

庖哥：我一直提到两个需要关注的点，一是量能，二是赚钱效应及热点的持续性。

科技股确实是现阶段市场的硬核，但是科技的细分领域太多了。从事件驱动的预判，到炒作逻辑的挖掘与推演等，都需要很深的功底。可能今天炒软件、PCB，明天会转向炒滤波器、VR等等，如果不明白其中的炒作逻辑，那么选股与操作是非常困难的。

近期科技股的活跃，对市场人气的维护起到了非常重要的作用。但又因为细分领域太多，导致市场资金并没有形成合力，攻击力相对分散，所以对市场的带动作用还是相对有限。

从量能来看，沪市今天成交1737亿元，仍然处于近期的平均水平。成交额不能有效放大，对反弹行情的期望还是要保持理性。

从指数来看，沪指、上证50指数等都跌破了8月6日以来的上升趋势线，创业板指数跌破了6月10日以来的上升趋势线。

在未能有效站上之前的上升趋势线之前，我认为只能判断为反抽；或者通过震荡的方式，等待重磅消息的出现。

而要出现彻底的反转，在成交低迷的环境下，可能还需要外力的配合。

牛博士：那么，究竟有哪些外力呢？

庖哥：当前，美联储进入降息周期的预期、中美贸易摩擦、美债收益率倒挂、汇率等，都是对市场影响非常大的因素。

据报道，8月13日晚，中美经贸高级别磋商双方牵头人通话。中方就美方拟于9月1日对中国输美商品加征关税问题进行了严正交涉。双方约定在未来两周内再次通话。

而据国务院关税税则委员会办公室的最新消息，针对美国贸易代表办公室宣布将对约3000亿美元自华进口商品加征10%关税，国务院关税税则委员会有关负责人表示，美方此举严重违背中美两国元首阿根廷会晤共识和大阪会晤共识，背离了磋商解决分歧的正确轨道。中方将不得不采取必要的反制措施。

我认为，短期而言，如果中美经贸关系出现缓和，那么无疑是重大利好。所以，外围消息面的变化，尤其是中美贸易方面的消息，我们有必要重点关注。

沪深300指数仓位参考

日期：2019年8月15日

今日仓位：五成

明日仓位计划：五成

一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。

二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。

根据国家有关部门的最新规定，本文不涉及任何操作建议，入市风险自担。

（庖哥）

根据国家有关部门的最新规定，本文不涉及任何操作建议，入市风险自担。

（封面图片来源：摄图网）

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