一片看涨之声 为何大盘就跌了?——道达投资手记

    每日经济新闻 2019-07-31 19:57

    昨天晚上很多分析文章非常看好后市,都认为要涨。但是,为什么大盘今天就跌了,还跌得这么没脾气?达哥认为,还是因为羊群效应在作祟,预期过于一致。

    来源:“道达号”微信公众号(ID:daoda1997)

    今天,市场跌得让人有些无言以对,开盘指数就低开低走,沪指最多跌了超过25点,下午也没有收回来。最终,沪指下跌19.83点,以2932.51点报收,跌幅为0.67%。

    其实,昨天晚上很多分析文章非常看好后市,都认为要涨。但是,为什么大盘就跌了,还跌得这么没脾气?

    先说昨晚的消息面。中共中央政治局7月30日召开会议,对下半年工作进行了定调。一时间,整个投资圈可谓是一片看涨之声,几乎所有观点都认为,股市好日子要来了。更有观点直接喊出“重回宽松,股市要涨了”的口号。

    今天行情的走势,对昨天很多专业分析可谓是啪啪打脸。达哥从昨天晚上到今天早上,几乎就没有看到一个不同的观点。那么,为什么市场观点会出现一边倒的局面?

    我的理解是,这可能也就是股市分析人士的羊群效应在作祟。羊群是一种很散乱的组织,平时在一起也是盲目地左冲右撞,但一旦有一只头羊动起来,其他的羊也会不假思索地一哄而上,全然不顾前面可能有狼或者不远处有更好的草。

    昨晚,很多分析人士也是如此,看到大家都在唱多,于是也就不假思索地唱多股市。大家都在随大流,就算说错了,也是大家一起看错,这总比别人都看对了而只有自己一个人看错要好些,不然显得自己不合群,太不专业了。

    我觉得,大家有这种心态,也是很正常的,这也是人性使然。不过,达哥看到这种一片唱多之声,总觉得有点不对劲,这种太过于一致的观点出现,反而有些让人不敢相信。

    所以,今天早上,达哥在写早评文章时,观点就尽量保持克制和理性。关注“道达号”微信公众号(ID:daoda1997),阅读股月奇谈、决胜科创板、每日夜报、道达投资手记、九点早评。

    我在早评文章中只是说,“我看了一下,对股市的影响,普遍观点都是看多的。今天的市场,可能应该会有所表现,但是到底能有多强,还得看成交量能否放大。近期,市场主要活跃的板块还是在科创板,如果不放量的话,上行难度是不小的。”

    说实话,达哥也不敢公然看淡市场,但我觉得,能够把话说到这个份上,也对得起各位道达号的铁粉了。

    再说今天的市场,为啥大家一直看好,大盘反而跌了,而且跌得这么没脾气?

    主导行情走势的因素,其实有很多,不仅仅是政策面,还有中美经贸磋商、上市公司业绩、成交量、北上资金进出等。而当前市场,也就正好处在一个比较复杂的环境之中,这种复杂的局势,导致了主力资金暂时还不敢贸然大举进场。

    今天的盘面,成交依旧低迷,沪市只成交了1600多亿元,昨天刚刚略有放量,今天又缩量了,活跃资金的主战场依然在科创板上。所以,大盘指数也就只能是看一些大盘股的脸色。而今天,大盘股的表现确实比较糟糕。

    影响大盘比较明显的,是地产股。昨晚的消息面,中共中央政治局会议要求,“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,落实房地产长效管理机制,不将房地产作为短期刺激经济的手段。”

    这个消息,对于地产股显然是一个打击,嘉凯城大跌9.21%,华夏幸福、金地集团、万科A、绿地控股、华侨城等,都有不小的跌幅。地产股走势不佳,相关的水泥、钢铁、家电等相关领域,也就自然不会有好的表现。

    其次,消费类白马股继续承压。昨晚,涪陵榨菜公布中报,上半年净利润同比仅仅增长了3.14%。就是因为个位数的业绩增幅,今天涪陵榨菜遭遇了跌停。

    为什么白马股从上半年的机构宠儿,一下子就变得不受待见了?你说涪陵榨菜业绩真的就这么不堪吗,至少还是保持增长的吧,为什么动不动就是跌停伺候?

    我个人觉得,对于消费类白马股,也不要一棍子打死。上半年,机构们之所以会在白马股上抱团取暖,一个很重要的原因是,在太多不确定性因素下,只能选择一些业绩比较确定的公司,大家对消费类白马股的期望值太高了。

    但也正是因为这种过高的期望值,导致白马股的估值在大幅提升。而白马公司公布的业绩一旦稍微有些低于预期,比较重的抛盘就出现了,期望越大,失望越大。相反,如果大家能够稍微将预期放低一些,其实白马股依旧是不错的标的。

    今天,大概就说这么多,关于市场,由于消息面依旧比较复杂,可能暂时还难以摆脱震荡筑底的过程。

    另外,最新一期的《股月奇谈》月刊已于今天14:00正式上线,里面有道达号对市场最新的思考,所以也就多留些时间给各位铁粉来消化了。

    本期月刊,内容还包括近期市场出现的几大重要信号、主力资金战略大转移、北上资金重要动向、私募高手技术测市等干货。关注“道达号”微信公众号(ID:daoda1997),阅读股月奇谈、决胜科创板、每日夜报、道达投资手记、九点早评。

    沪深300指数仓位参考

    日期:2019年7月31日

    今日仓位:五成

    明日仓位计划:五成

    一、本仓位是结合趋势研究,设置的非实盘仓位参考,不作为买卖依据,请注意投资风险。

    二、本仓位跟踪标的为沪深300指数,以实现对指数量化跟踪,避免持仓个股差异影响效果。

    (张道达)

    根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

    (封面图片来源:摄图网)

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    1本文为《每日经济新闻》原创作品。

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