“超级周”要来了！美联储下周议息，“核电一哥”闪电获IPO批文！周末影响市场的重磅（附点评）

图片来源：摄图网 市场还在等什么呢？ 本周，科创板正式交易，其仅对周一的盘面稍有影响，随后4个交易日，科创板对投资者情绪的影响逐渐弱化，沪指均收出小阳线，但沪市成交额却始终徘徊在1500亿左右，可见观望情绪是比较浓厚的，而仅靠这点成交额是难以启动稍大一点的行情的。 而从近期的市场观点来看，市场期盼变盘的声音越来越多，那么待一些重磅消息出现后，市场是否将变盘呢？ 宏观 1，7月26日，证监会新闻发言人答记者问时表示，市场和投资者反映的法律规定处罚太轻，中介机构未勤勉尽责追究不到位等问题客观存在，我们正在会同有关方面，推动尽快修改完善《证券法》《刑法》有关规定，拟对发行人、上市公司及其控股股东、实际控制人信息披露虚假，和会计师事务所、保荐人等中介机构未勤勉尽责等证券违法行为，大幅提高刑期上限和罚款、罚金数额标准，强化民事损害赔偿责任，实施失信联合惩戒，切实提高资本市场违法违规成本。 点评：近年以来，爆雷公司越来越多，各种违规层出不穷，股价更是一泻千里，如康得新和康美药业就是其中的典型，而股民索赔也是不容易的，久而久之，投资者信心开始受到影响，逐渐退出市场。上面这个消息有利于提振市场信心，值得期待。 2，因康得新“150亿现金不翼而飞”事件而正在被证监会调查的瑞华会计师事务所，目前其服务的多个IPO、定增、可转债项目均被叫停。7月26日，证监会最新IPO排队情况显示，瑞华会计事务所服务的29个IPO项目均变更为“中止审查”状态。 点评：康得新的连环炸，近日爆雷的辅仁药业，审计机构均是瑞华会计事务所。瑞华被证监会调查，受影响最大的除了那29家正在排队IPO的企业，还有4家科创板公司。它们的IPO之路，会蒙上一层巨大的阴影。另外，A股中有316家公司的审计机构正是瑞华。也正是因为涉及的公司过多，相关公司受到的影响反而将是有限的。因为投资者无力判断这300多家公司中，其中哪些有问题，也不会引起情绪的宣泄。 3，美国商务部周五报告，由于关税和全球经济增长放缓打压美国经济，美国第二季度经济增长出现放缓，但并没有华尔街预期中下滑的那么严重。美国第二季度实际GDP年化初值环比增2.1%，创下2017年第一季度以来的最低增幅，但高于预期的1.8%的增速。 点评：好于预期的经济数据出炉后，美股三大指数均收涨，其中纳斯达克指数涨幅领先，大涨1.11%，美元指数上涨，黄金也小涨，但依然在横盘整理之中。美元指数上涨对黄金价格有抑制作用。 4，北京时间下周四凌晨，美联储将公布利率决议。目前市场预期美联储降息25个基点的概率接近80%，而一次性降息50个基点的概率略高于20%。 点评：既然降息已成为市场的一致预期，那么“是否降息”就不再是议息会议的看点，而美联储主席鲍威尔会议上的讲话及其对未来货币政策的表态，则比降息本身更为重要。如果鲍威尔在讲话中表达出明确的进一步降息的预期，并对年内累计降息幅度的预判高于市场的预期，那样才对市场有提振作用。而如果周四降息之后，美联储主席对未来持续降息的预期偏谨慎的话，这反而将成为市场获利了结的触发因素。 回顾历史，美联储降息分为两种情况，一种是主动降息，一种是被动降息，如1998年为应对亚洲金融风暴时期的降息就是被动降息，而2008年为应对次贷危机则是主动降息。被动降息期间，避险资金买入美元，美股指数随后再创新高，网络股行情一直持续到2000年，而同期黄金表现则很一般。在主动降息期间，美股指数大跌。在目前主要经济体之中，美国经济算是相对较好的，所以后续可能是被动降息，而非主动降息。更重要的是，若是降息能够解决一切问题，那么就没有经济周期了。 行业 1，华为26日在深圳发布首款可商用的5G双模手机Mate20X(5G)，这次华为发布会未提及该公司另一款备受关注的机型折叠屏的MateX。会后华为消费者业务手机产品线总裁何刚接受采访时称，该产品还在进一步优化和完善中，采用全新的材料和全新的设计，遇到的问题和挑战比最早的预期要大，“如果没有达到质量要求，我们不会上市，虽然没有上市，但我们工作没有停。”折叠屏手机被认为是5G带来的一种新品类。三星公司日前刚宣布，该公司的首款折叠屏手机GalaxyFold计划在9月份正式对外发售，此前因一系列产品问题上市被延后了。 点评：折叠屏被认为颠覆式设计，这是一大热门，今年以来多家券商发布了折叠屏相关研报。从相关概念股来看，时代新材从4月1日开始，连续3个涨停；更猛的是国风塑业，从2月12日开始，连续涨停，其中多个一字涨停板，11个交易日股价接近翻了3倍。时代新材大涨是因为三星推出全新的GalaxyS10系列旗舰手机，该系列手机的高导热石墨片所使用的高性能聚酰亚胺(PI)薄膜，70%来自时代新材的PI薄膜生产线。而国风塑业大涨是因为，公司在建的年产180吨高性能微电子级PI膜材料项目预计2019年二季度试生产。该项目产品初期规划主要应用在柔性电路板（FPC）的基板制造领域。而折叠屏手机催生柔性电路板的机会，今年以来具有柔性电路板业务的鹏鼎控股表现较好，看来柔性电路板的公司值得研究。另外对柔性面板公司也是利好，如京东方A、TCL集团等。折叠屏手机将对现有的手机产业链产生巨大的变革，一些公司将产生可观的投资机会。 公司 1，7月26晚间，证监会宣布，按法定程序核准了中国广核电力股份有限公司的首发申请。中国“核电一哥”即将登陆A股。就在前一天，中广核电力的首发申请刚获得证监会发审委会议通过。从过会到发批文，只间隔1天。目前，中国核电行业呈现国家电力投资集团、中广核、中核集团三足鼎立之势。其中，中广核无论是核电发展规模，还是营业收入、利润等方面都是当之无愧的“一哥”。中广核电力预披露的招股书显示，中广核电力计划发行50.5亿股，募集150亿元，这将是今年以来A股企业IPO募资额的最高纪录。 点评：“核电一哥”中广核电力募资，有可能冲击A股资金面。这次这么急速拿到IPO批文，彰显核电产业重要性，对核电板块是利好。除此之外，另外一些大盘股正在路上，如邮储银行、金龙鱼等。 2，7月26日晚间，“白马股”辅仁药业发布公告称，因涉嫌违法违规，公司收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》，被立案调查。2019年一季度报中，辅仁药业曾披露有货币资金18.16亿元，在回复上交所的问询函中，辅仁药业称，截至2019年7月19日，公司及子公司拥有现金总额1.27亿元。18.16亿元变1.27亿元，两者之间相差巨大，现金总额蒸发16.89亿元。此举也引发了业内对其财务造假的质疑。 点评：辅仁药业已经连续2个一字跌停，还有几个跌停还是未知数，可见杀伤力巨大。A股各种各样的雷都有，有心的投资者有必要自己整理一份防雷手册，以便少踩雷。 市场 从7月9日以来，沪指就步入横盘之中，并且沪市成交额少有突破2000亿。在巨大的套牢盘下方做缩量横盘，这是比较少见的地方。今年科创板是一件大事，随着其正式交易之后，其对市场情绪的影响将逐步淡化，市场运行轨迹将回到原有的状态之中。 目前资金线离年初底部还有一些距离，还有30%多的空间。资金线处于可上可下的位置，市场又没有放量，观望情绪浓厚，也没有选择方向的情况下，不妨待市场变盘之后再做打算。 下周的大事就是美联储的议息会议，估计在结果出炉之前，投资者仍会保持观望的姿态，若是降息25个基点，并且释放进一步降息的预期，那么就是利好；若是降息25个基点，对未来持续降息的预期偏谨慎的话，这反而将成为市场获利了结的触发因素。目前沪深300指数上方不远处面临强阻力（3900点附近），若突破未成功，后市恐会继续下探。 （声明：投资有风险，独立判断很重要。本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。）