Prime“一日达”喜忧参半：亚马逊Q2净营收同比增19.89% 但净利增幅急剧下降

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又到美股财报季。

当地时间7月25日，美国科技巨头亚马逊（Nasdaq：AMZN）公布其截至2019年6月30日的第二季度财务业绩。《每日经济新闻》记者注意到，该财季，亚马逊净营收（Net sales）634.04亿美元，同比增长19.89%；净利润（Net income）26.25亿美元，同比增3.59%，但自今年4月宣布升级Prime“一日达”之后，净利增幅急剧下降（2019年Q1净利同比增长118.60%）。亚马逊净利增幅下降的部分原因也直指“一日达”推高的物流成本压力。

亚马逊创始人兼CEO贝索斯表示，用户对Prime“一日达”作出积极反馈，因此能够看到营收增长的加速。同时，他表示，Prime会员如今可在超一千万件商品上享受到“一日达”服务，并且，这才刚刚开始。

净利增幅急剧下降

根据财报，在净营收（Net sales）方面，亚马逊2019年Q2为634.04亿美元，较2018年Q2的528.86亿美元增长19.89%。同时，相较于2019年Q1的597.00亿美元也实现环比增长。

亚马逊发布2019年Q1财报时，《每日经济新闻》记者就曾注意到，亚马逊各项业务增速呈全面放缓的态势。不过，这在Q2略微得到改善。比如，净营收增速从Q1的19%小幅提升至21%。

截图来自亚马逊Q2季报

今年4月，亚马逊公布其第二季度的业绩预期——预计净营收将在595亿美元至635亿美元之间，或与2018年第二季度相比增长13％至20％。由此，2019年Q2的净营收以634.04亿美元，接近此前业绩预期的上限。

虽然，该财季亚马逊在净营收上表现良好，但却“增收不增利”。

财报显示，2019年Q2，亚马逊净利润（Net income）为26.25亿美元，远低于2019年Q1的35.61亿美元，环比下降26.28%。不仅如此，26.25亿美元的净利润，也成为自2018年Q3以来的最低值。

Prime“一日达”崭露锋芒

就细分板块来说，财报显示，2019年Q2，亚马逊北美业务的净营收（Net sales）为386.53亿美元，同比增长20.16%。这一数据高于上两个季度的同比增速。

在国际业务部分，2019年Q2，亚马逊净营收为163.70亿元，扣除外汇影响，同比增长17%。

截图来自亚马逊Q2季报

此外，亚马逊云业务（AWS）的表现继续“亮眼”。2019年Q2，AWS净营收为83.81亿美元，同比增长37%。纵观2018年Q1至今，AWS的同比增速大多保持在40%以上。虽然Q2的净营收同比增速有所下降，但环比增加3.58%。

值得一提的是，AWS在世界范围内早已称雄，但其在亚太区，尤其是中国的份额仍低于阿里云。据研究分析机构Gartner数据，仅在IaaS层面，2018年在全球范围内，AWS占有的份额为47.8%，位列第一，阿里云则为7.7%。不过在亚太市场，阿里云的占有份额为19.6%，AWS所占份额为11%。

另一方面，二季度，亚马逊宣布了Prime会员的一项重大措施，即商品送货将从过去的两日达，提升至一日达。

对此，方正证券在今年4月的一份研报中指出，亚马逊计划在第二季度投入8亿美元，扩大Prime一日达的范围，有望进一步提高总体GMV。另一方面，一日达无疑将提高物流成本压力，公司整体物流成本占收入的比例在继续提高，未来毛利率增长将面临压力，可能放缓。

对此，业内人士指出，“一日达”的推出或可部分解释Q2“增收不增利”的现象，不过，从长久来看，“一日达”将进一步巩固亚马逊在电商及配送领域的“护城河”，并拉动普通用户成为Prime会员。

此外，亚马逊还在财报中公布2019年Q3业绩预期——净营收预计在660亿美元至700亿美元之间，较2018年Q3同比增长17%至24%。同时，与2018年Q3的37亿美元相比，其运营收入（operating income）预计在21亿美元至31亿美元之间。

截至记者发稿，亚马逊股价下跌26.99美元，报收于1973.82美元，跌幅为1.35%。