财富管理市场变化风云莫测，在经济周期变化之际，投资人应该如何选择合适的投资策略进行资产配置，完成资产保值是一个老生常谈的话题。7月24日，诺亚财富在上海举行了以“行稳致远磨砺生辉”为主题的2019年下半年投资策略报告会，会上，诺亚研究工作坊分享了其对2019年下半年市场的研究和预测，并展望了诺亚财富下半年的发展方向。
而选择“行稳致远，磨砺生辉”作为《2019下半年投资策略报告》的关键词，也透露诺亚对投资者的投资建议。会上，诺亚研究表示，投资者可以对未来市场的风险保持敬畏，既要加强高安全性，低波动率资产的配置，又要坚定地持有大类资产和行业的龙头企业和头部基金，历史经验显示这样的资产配置组合是“行稳致远”的最佳组合。
经济周期变化之际，投资人应该如何选择合适的投资策略进行资产配置，完成资产保值是一个老生常谈的话题。7月24日，诺亚财富在上海举行了2019年下半年投资策略报告会，会上，诺亚研究工作坊分享了其对2019年下半年市场的研究和预测，并展望了诺亚财富下半年的发展方向。
诺亚集团总裁赵义在活动中提出了诺亚财富的未来发展方向，他表示，下半年投资策略的两个重要方向：一是精选头部基金，二是捕捉市场周期带来的投资机会。
在赵义看来，资管新规的出台不仅规范了行业的秩序，也为像诺亚财富类的平台带来了一定的机会。“在过去资管新规没有明确规定前，诺亚就坚守四个底线：不做资金池、不做刚性兑付、我们不做期限售配、也不做高杠杆配置义务。”
诺亚财富首席研究官、诺亚香港研究部董事总经理夏春博士则表示：“2018年资管新规的核心精神是打破刚兑、禁止期限错配与资金池、禁止产品多层嵌套，以此严格限制各类绕开监管为目的的产品创新。2019年国家承继2018年资管新规的治理成果，继续要求金融机构加强信息披露与合规经营，并在房地产行业、融资租赁行业等具体领域落实监管。”
随着行业分化越来越明显，行业内头部效应也会变得非常突出，作为行业类瞩目的第三方财富管理公司，未来诺亚的一举一动也备受关注，对此，赵义也在会上提出了诺亚的发展方向：2019年，诺亚将在战略措施上提升集团的科学运营管理效率，而在2020年将打造集团的重台战略，2021年则侧重业务智能化。
“目前阶段来说我们关注四个重大战略推动实施。第一是科学高效的运营体系建设，第二件事就是全球布局，如何能帮客户在全球范围内寻找到合适的投资机会，配到好的资产，规避市场风险，这是我们未来规划中非常重要的方向。第三是不断打造公司的科技基因，对重要的业务流程和业务场景进行智能化发展。第四则是打造多样化、有品质的产品，不再做“单一”非标产品”赵义表示道。
如何在充满机遇与挑战的投资市场中取得优势，对于目前经济形势的关注自然必不可少。诺亚财富在此次投资策略报告会上，提出了其从宏观层面、金融监管两方面的研究。
从宏观层面来看，诺亚研究认为，从资产配置的角度出发，应同时关注中国经济的周期性与结构性机会。既要看到传统增长动能面临的挑战和压力，也要看到新需求和新动能兴起的前景。在这样的背景下，在整体上应重视分散配置带来的降低风险、提升流动性的价值，在每类资产中应更多关注结构性机会的比重。
而从金融监管方面，诺亚研究通过密切关注中办、国办、央行、证监会、银保监会等具体监管部门的上半年核心金融监管政策，发现有两大方面的趋势：其一，明确私募基金的本源业务是创业企业股权投资，通过多重政策引导创投资金投向国家支持鼓励行业；趋势二：延续2018年资管新规精神，加强信息披露与合规经营，严格限制各类绕开监管为目的的金融手段。
依托不断上升的综合能力以及强大的品牌底蕴，诺亚不仅深耕国内市场，也在积极拓展海外市场。通过对海外市场的跟踪和研究，诺亚研究认为，随着美国存货、投资和房地产周期纷纷进入下行阶段，美国经济放缓的压力日益明显，2020年美国将真正面临陷入衰退的考验。另外，欧元区和日本受到外部不确定性的影响将保持较低增速，新兴市场因受到影响不一，增长将出现分化。
基于美国近期的经济数据透露的经济增长动能明显放缓信号，诺亚研究对下半年的全球经济进行了预测。
诺亚研究认为，下半年，全球主要经济体将由增长分化转向同步放缓的阶段。企业在全球价值链上的重新布局，都将为经济增长带来新的不确定性。
夏春则表示：“风险资产上行空间相对有限，现阶段应更多考虑配置的安全性。”
“我们相信，主动迎接挑战的企业会率先迎来高光时刻，实现‘磨砺生辉’！我们更加希望，企业家和投资者可以在竞争与合作之中，共同寻找解决问题的双赢方案，使得未来重新焕发活力和光辉。”夏春总结道。
最后，诺亚研究表示，必须重视未来一段时期全球经济和资本市场的挑战。此外，诺亚研究表示投资者还需对未来市场的风险保持敬畏，既要加强高安全性，低波动率资产的配置，又要坚定地持有大类资产和行业的龙头企业和头部基金，历史经验显示这样的资产配置组合是“行稳致远”的最佳组合。
市场变化风云莫测，经济周期变化之际，投资人应该如何选择合适的投资策略进行资产配置，完成资产保值是一件牵动所有投资者的话题。
作为行业内资深的研究者、观察者、参与者，诺亚财富首席研究官、诺亚香港研究部董事总经理夏春博士基于目前的经济形势，在此次会议上提出了他的见解。
根据夏春的观察，1926年到2016年，美国股市创造的超过美国短期国债的财富为35万亿美元。1926年到2016年，美国股市创造的超过美国短期国债的财富为35万亿美元。这些财富来自于25782只股票中的1092只，占比4.3%，其中一半的财富来自于86只股票，占比0.33%。
“建议投资人一定要寻找最优秀、大白马、家喻户晓都知道的投资标的，也许它们会因为周期有调整，但是这正是投资的好时机。在当前大潮面前，只要保持合理心态，就会迎来新的机会。没有磨难，会自我感觉太好。危机，对所有企业和投资人都未必是坏事。”夏春表示道。
（文中观点不构成任何投资建议，投资需谨慎）
封面图片来源：摄图网
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