铁矿石价格飙不动了？出逃、移仓，受到管理层关注资金都慌了！

每经记者 谢欣 实习记者 唐宗全 每经编辑 谢欣

铁矿石涨价，是近期对行业甚至宏观经济都有较大影响的事件。铁矿石价格今年从500元/吨迅速飙升至近1000元/吨，而在现货价格飙升的带领下，大连商品期货交易所的铁矿石期货价格也是水涨船高。

7月5日，中国钢铁工业协会副会长屈秀丽在上海召开的第四届中国钢铁金融衍生品国际大会上表示，铁矿石与钢材价格走势相背离，国家有关部委高度关注进口铁矿石价格的大幅上涨，正在调查了解价格大幅上涨的原因，将严厉打击乱涨价、价格垄断等不规范行为。

同时，据《经济观察报》报道，近日，由中国主流钢企作为成员单位组成的 “进口铁矿石工作小组”目前已经成立，工作小组在一定程度上正是因铁矿石2019年上半年大幅涨价的问题而设立。

近15亿热钱昨日疯狂出逃

7月5日，中国钢铁工业协会副会长屈秀丽在上海召开的第四届中国钢铁金融衍生品国际大会上表示，铁矿石与钢材价格走势相背离，国家有关部委高度关注进口铁矿石价格的大幅上涨，正在调查了解价格大幅上涨的原因，将严厉打击乱涨价、价格垄断等不规范行为。

《每日经济新闻》记者还注意到，铁矿石市场参与者这两天也“受惊”不小。

7月4日收盘，铁矿石主力合约1909减仓14.2万手，成交量较前一个交易日较大幅度放量，增加43.68%。以文华财经铁矿指数衡量的所有合约共计减仓16.8万手，与2019年6月11的17.35万手增仓相差无几，只不过7月4日是资金流出，6月11日则是资金流入。

对于市场近期的波动，方正中期分析师汤冰华对《每日经济新闻》记者表示，主要还是受消息面的影响，不过获利资金的了结和正常的规避风险动作是最近两天波动的合理解释。

7月4日，如以10%的保证金水平，881元/吨的结算价来计算的话，“铁矿1909”合约多空双方合计流出资金12.52亿元。用同样的方法计算，7月4日，铁矿所有合约多空双方合计流出的资金是14.25亿元，资金的流入流出量是2018年8月以来的高位。

“进口铁矿石工作小组”已成立

在6月11日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》。6月11日，受利好消息刺激，铁矿石期货价格曾经出现涨停板。此后，主力合约“铁矿1909”价格一路上扬，“推土机式”地上涨到911.5元/吨。

7月5日在上海召开的第四届中国钢铁金融衍生品国际大会上，中国钢铁工业协会副会长屈秀丽表示，钢材降价、铁矿石涨价，钢铁企业盈利水平不断下降，企业已难以消化，比价关系扭曲，产业链发展不可持续。

另据《经济观察报》报道，中国“进口铁矿石工作小组”成立，这一工作小组在一定程度上正是因铁矿石2019年上半年大幅涨价的问题而设立。

某券商系的期货研究所所长认为，铁矿石这一事情牵涉的范围太大，已不能从常理来分析这个问题。总体来看，这次铁矿石的价格上涨是背离基本面的，涨价幅度超过了市场预期和相关方面的忍耐限度。

《每日经济新闻》记者注意到，交割月“铁矿1907”合约的报价是989元/吨，合约月份第10个交易日就是最后交易日，最后交易日后第3个交易日就是最后交割日，而铁矿石价格仍然坚挺。近日还创出了1010元/吨的新高。

现货市场价格也很坚挺，方正中期分析师汤冰华告诉《每日经济新闻》记者，从7月4日的现货成交价格看，近月合约贴水依然接近100元。现在主导市场的依然是“基差修复”的逻辑，期货市场继续跟随现货市场上涨。  

资金明显向远月合约转移

在消息面的刺激下，市场也出现了相应的敏感表现。

7月5日，北京时间11：30，铁矿石主力合约“铁矿1909”收盘在848.5元/吨，持仓继续减少38986手。不过，市场总持仓却增加了25342手，多空双方在“铁矿2001”上移仓再战。截至收盘，“铁矿2001”持仓增加53530手，持仓量达到了64.75万手。

值得注意的时候，铁矿石期货价格呈现“远月贴水”的特征，也就是远期价格比近月价格逐次降低。与交割月“铁矿1907”合约的989元/吨相比，“铁矿2001”合约的报价是753元/吨，呈现大幅贴水。

汤冰华告诉《每日经济新闻》记者，移仓的事情很早就在发生，因为远月的价格更便宜，市场资金就有了去远月做多的动力。从基本面方面看，港口库存量依然在下降，减少了大约72万吨，这也是市场参与者选择远月做多的动力。

汤冰华还表示，在唐山限产进入执行阶段、疏港量下降的情况下，库存继续减少反应出供应依然偏紧。

而铁矿石期货、现货价格的上涨影响是巨大的，每年中国要进口10亿吨铁矿石。而铁矿石期货价格是现货价格定价的参考，2019年铁矿石期货主力合约价格从500元/吨大幅飙升到近期的900元/吨，这也给宏观经济面带来重大的影响。