农行再发600亿元二级资本债 国内最大规模二级资本债完成发行

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《每日经济新闻》记者获悉，4月11日，农业银行在中国银行间债券市场再次成功发行600亿元二级资本债（以下简称“本期债券”）。

农业银行方面表示，本期债券发行完成后，本轮获批的二级资本债已全部发行完毕，合计规模1200亿元，为国内发行的最大规模二级资本债。

与3月19日发行的600亿元二级资本债相比，本期债券的发行结构有所调整。其中，5+5年期（第5年末附有发行人赎回权）发行规模400亿元，较上期下调100亿元；10+5年期（第10年末附有发行人赎回权）发行规模200亿元，较上期上调100亿元。

关于增加10+5年期债券发行的原因，据农业银行方面介绍，除进一步满足保险公司对长期限资产的配置需求外，也有助于丰富商业银行资本类债券的持有主体，提高风险分散程度，维护金融稳定。同时通过增加长期限债券供给，还有利于进一步完善债券市场收益率曲线，助力利率市场化改革。

公开信息显示，在发行利率上，本期债券参考市场基准利率进行定价。其中，5+5年期发行利率4.3%，10+5年期发行利率4.63%，均较上期有所上行，与市场利率变化趋势一致。

据了解，所募集资金在扣除发行费用后将全部用于补充农业银行二级资本。最新数据显示，截至2018年末，农业银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为11.55%、12.13%、15.12%，较上年同期分别增加了0.92、0.87、1.38个百分点。

农业银行方面也指出，1200亿二级资本债补充完成后，将对农业银行“全球系统重要性银行”监管达标等形成有力的支撑。

此前，按照银保监会对资本新规过渡期的安排，到2018年末，系统性重要银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别不得低于8.5%、9.5%和11.5%，农业银行明显满足要求。

不过，为了在信贷层面能够更好地支持实体经济，商业银行将面临着较大的资本补充需求。与此同时，有分析指出，设立理财子公司也会导致商业银行资本的大量消耗。

因此，在这种背景下，不少商业银行都表现出较强的“补血”动力。东方财富Choice数据显示，今年以来，已有13家商业银行发行过二级资本债券，总规模至少达到了1670亿元，而去年同期，发行规模则只有324.50亿元。

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