拟溢价15倍控股工业大麻公司 诚志股份再收关注函

由于收购主营业务为工业大麻的云南汉盟，今日（4月8日），诚志股份再次收到深交所关注函。

今年3月，主营业务为化工产品的诚志股份宣布收购云南汉盟，拟分一杯“工业大麻”的羹。云南汉盟主要从事工业大麻的研究、种植、加工及其产品的销售，于2018年9月获得工业大麻花叶加工项目的资格。

被问询五方面问题

4月7日晚，诚志股份披露该投资的进展。诚志股份称，其拟通过下属全资子公司诚志高科以2亿元为对价受让云南汉盟37.14%股权，同时将增资不超过1.38亿元，最终持股49%。同时，诚志股份以自有资金认购的华德基金也将增资4200万元获得云南汉盟15%股权。而云南汉盟原第一大股东汉素生物将退出股东名列。

监管部门于8日又迅速下发关注函，要求诚志股份核实和回答相关五方面问题，涉及资产评估方法、过高业绩承诺、认购基金的管理方式等。

资产评估方面，“市场法下，云南汉盟在评估基准日的股东全部权益账面价值3318.79万元，评估价值5.39亿元，增值5.06亿元，增值率1523.18%”。而在资产基础法下，云南汉盟增值率却仅有88.66%。

诚志股份此次投资评估以市场法为准。对此，深交所要求诚志股份详细说明市场法评估的过程，包括但不限于可比公司的选取依据、主要参数及确定方式等。

当前，由于行业的特殊性，相关部门对工业大麻的生产、销售等作出了明确表态，并且表示会持续加强监管。

涉入工业大麻领域，诚志股份亦面临相关风险。诚志股份在8日的公告中也提及了“工业大麻加工许可证的取得风险”。公司称，截至目前，云南汉盟已经取得《关于云南汉盟制药有限公司申请筹备开展工业大麻花叶加工项目的批复》，可以筹备开展工业大麻花叶加工建厂工作，但仍需通过公安部门验收后方可取得《云南省工业大麻加工许可证》，虽然目前云南汉盟各项工作进展顺利，但不排除因国家政策变化、国家禁毒委员会等监管机构加强工业大麻行业监管或因未通过公安部门验收等因素无法取得工业大麻加工许可证。

手中的大麻 图片来源：视觉中国

云南汉盟营收未过万

此次重组，相关方拟对云南汉盟做出业绩承诺，即“保证目标公司2020年度至2022年度税后净利润达到1.65亿元”。

但目前，云南汉盟几乎无收入。2018年，其营业收入仅为2200元，净利润为负142.77万元；2019年一季度，云南汉盟营业收入仅为8600元。

诚志股份还拟通过参股基金持股云南汉盟。其以自有资金认购华德基金不超过人民币5亿元，且目前已完成2.5亿元的首期认购，后续根据项目投资需求申购不超过2.5亿元。深交所进而要求诚志股份说明，“华德基金的管理模式，包括管理和决策机制、投资人的合作地位及权利义务、收益分配机制、对基金拟投资标的是否有一票否决权，以及华德基金的会计核算方式等”。

实际上，就投资云南汉盟一事，诚志股份此前也收到过深交所的关注函。4月8日，其还被深交所质疑“工业大麻投资是否存在概念股炒作情形”。

（实习生谭佳宜对本文亦有贡献）