金融股到底贵不贵？机构开始打擂台——道达投资手记

来源：道达号（微信号：daoda1997） 上周五，大盘的突然跳水，令投资者惊出一身冷汗，沪指大跌4.4%，也让一些人对行情产生了怀疑。 不过，今天的市场，没有让大家失望，沪指翻身上涨57.13点，以3026.99点报收，重新站上3000点大关。更强的是创业板市场，今天创业板指数大涨73.31点，以1727.80点报收，涨幅高达4.43%，再创本轮行情新高。创业板已经创阶段新高，那么主板是否也会延续强势？ 今天，指数没有继续低开，这本身就是一种强势的表现。周五的大跌，确实为很多踏空资金带来了进场的机会。 当然，观察个股，还是有不少“妖股”在开盘后迅速跌停，比如大智慧、东信和平、网宿科技、东方通信、华菱星马、神奇制药，以及被券商发布做空报告的中国人保等。这些个股，直到今天收盘时依然跌幅非常大。 这说明一个问题，“热钱”主导的这类“妖股”，确实受到了“热钱”降温带来的冲击，这些个股短期涨幅过大，有些甚至可能缺少题材概念的支撑，一旦“热钱”离场，就会出现股价的大幅波动。一旦后续买盘不能及时跟上，那么这类个股有可能就会出现阶段性高点。微信搜索“道达号”微信公众号并关注，每天及时阅读达哥的投资手记。 不过，现在看来，“热钱”的降温，“妖股”的大跌，暂时不是主流趋势，依然难以阻挡场外资金进场的热情。一方面，前期市场巨大的赚钱效应，以及大盘明显的强劲趋势，让还没有参与进来的场外资金随时都在寻找逢低进场的机会。而另一方面，也确实还有不少前期涨幅不大的个股，很容易吸引到资金的青睐。 今天，有好几个热点板块，明显就是前期涨幅不大的板块，比如港口股，宁波港、上港集团涨停，其他港口股股都集体大涨。还有电力设备板块，今天也出现井喷，平高电气、特变电工、许继电气、思源电气等集体涨停，而国电南自、国电南瑞两只个股，更是直接封死“一字”板。 看得出来，很多资金的现状，是非常“饥渴”的，也是绝对不甘心就此踏空行情的，在这样的环境下，行情怎么可能就此“死掉”？ 于是，一个非常有意思的场景出现了。上周五，有券商发布中国人保和中信建投的看空报告，而今天就有券商出来唱多金融股了，打擂台的局面就此出现了。 东北证券3月11日发表研报指出，卖出报告的出现进一步加大了中信建投回调的风险，但同时强化了除次新股外的板块投资逻辑主线龙头的地位。目前大部分券商股一直都未脱离基本面，板块估值处于近五年中枢。从2019动态市净率来看，中信证券和华泰证券目前只有1.66和1.52倍的PB，至少还有40%左右的空间。微信搜索“道达号”微信公众号并关注，每天及时阅读达哥的投资手记。 另外，高盛集团也发布观点称，伴随“错失恐惧症”的挥之不去，A股有望大涨。如果散户乐观程度恢复到2015年的峰值水平，则沪深300指数有望在当前基础上飙升大约50%。 我个人理解，所谓“错失恐惧症”，就是指生怕错失每一波赚钱的机会，就跟在微信群里抢红包一样，一旦错失一个红包，感觉就像错过了几个亿一样。正是因为这种错失恐惧症的存在，也使得在强趋势的行情下，一旦出现调整，立刻就有资金再度涌入，最终的结果就是行情还将延续下去。 一个不争的事实是，在A股这一波涨势的早期阶段，散户投资者的参与度确实是比较低的，而且新股民的入场步伐比我们想象中也要低得多。所以，在这样的环境下，也预示着未来行情可能还会继续维持强势。 最后再说一下，今天创业板继续大涨，创出了本轮行情的新高，这样的走势，和我之前对创业板的判断是一致的。一方面，科创板推出的时间日益临近，创业板市场获得了价值重估的机会。另一方面，MSCI指数首次纳入创业板公司，这也对创业板重要个股带来了更多的购买力。 总体而言，创业板依然是本轮行情的“主战场”，另外大盘经过今天的反弹之后，本周有望重新回到强势格局之中。 沪深300指数仓位参考 日期：2019年3月11日 今日仓位：六成 明日仓位计划：六成 一、本仓位是结合趋势研究，设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。 二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。 （封面图片来源：摄图网） 使用微信扫描下方二维码，关注“道达号”微信公众号，快速阅读道达投资手记专栏。