10年风投潮：2018年BAT投了近300家公司布局17国！互联网科技公司迎疯狂上市潮

一、资本寒冬将至？风投依旧火热，但融资额下降

今年风投行业投了多少钱？募集了多少资金？还剩下多少资金？

由上图可得出几点现象：

①中国风投投资规模10年增长约10倍，发展迅猛，2018年前11月投资规模超前年总额，但就全年数据而言，增长幅度趋缓已成不争事实；

②融资规模在过去两年曾超500亿美元，但2018年前11月数据仅为392亿美元，预计全年融资总额下降幅度加快；

③融资规模大于投资规模，导致中国可投资资本存量不断上升，风投行业资金余量充足，高达1205亿美元（与美国去年数据持平），高质量项目仍有机会获得投资；

④总体而言，资本寒冬虽不属实，但投资额增长放缓、融资额下跌，市场亟待新的科技热点驱动，投资创业环境也需进一步改善。

就数据而言，中国风投市场依然巨大，2018年风投热度不减，除风投机构（VC）攻城略地外，企业风投（CVC）的资本也加速布局。为抢夺互联网市场，服务母公司战略计划，阿里巴巴、腾讯、百度、小米等互联网巨擘2018年风投加速。

二、腾讯阿里双寡头？互联网巨擘风投不相让

由上图可得出以下几点现象：

①2018年，腾讯阿里投资加快，双寡头局面初现。

• 2018年腾讯对外投资创新高，在BAT巨头中领先，目前已投资公司达132家；

• 2018年，阿里巴巴（不含子公司）出手达63家，也创下投资数量新高，约为腾讯的一半；

• 2018年仅百度（非集团）投了19家，因被指投资落后于阿里和腾讯，百度于2016年成立百度风投、百度资本后投资加速，2018年整个集团投了超过60家公司。

②除BAT外，互联网第二梯队也在攻城掠地。

• 京东2015年曾投资69家达到高峰，近两年对外投资放缓；

• 小米去年达到45家的对外投资高峰，2018年仅为20家（但除小米投资外，雷军的顺为资本有更多布局）；

• 美团对外投资起步晚，近年来呈现平稳提升态势，2018年对外投资9家公司。

互联网新秀对外投资布局加速，总体而言，目前中国企业风投由BAT领衔。除了资本体量大，巨头BAT相比小米、京东等互联网第二梯队，在投资逻辑上是否存在差异？

三、全球布局加速：2018年BAT投资版图

从数据上看，阿里在企业服务、电商、汽车交通和本地生活四大赛道投资事件占超过一半，可看出其围绕2B优势布局的投资逻辑。

①2018年阿里对B端布局尤为重视，在企业服务已经投资12家公司，是阿里最为重视的赛道；

②至于老本行电商领域，阿里也投了12次，包括共享衣橱品牌“衣二三”，农村电商“汇通达”等；

③在本地生活领域，为抢夺线下流量，阿里出手9次，看中的企业包括便利店连锁品牌“喜士多”，自动售货机企业“友宝”等。

与阿里不同的是，腾讯具备强大的社交基因，巩固流量、高效变现是核心。

①腾讯通过大量投资文化娱乐领域，扩宽流量入口。2018年腾讯在文化娱乐行业的投资达42笔，数量在各赛道遥遥领先，与其它巨头对比，在该领域也占据优势；

②电商投资方面，腾讯更加注重社交电商，2018年腾讯投资了有赞、拼多多、每日优鲜等12家社交/社区电商平台，拼多多更是成功上市；

③腾讯通过京东对线下永辉、步步高等平台的投资，以及云计算、AI技术等投资布局，在新零售方面与阿里形成全面对抗的局面；

④2018年，为抢占互联网教育投资的先机，腾讯加码在线教育投资，出手达12家。

搜索是百度的根本，企业级搜索服务是其主要的收入来源。

①百度2018年在硬件行业投资出手19次，企业服务领域出手15次，从投资布局看，对研发企业的偏爱，延续其高科研投入的互联网基因；

②2018年百度11次出手医疗健康行业，在百度的带领下，2018年投资数量占到历年医疗健康领域投资数量的一半；

③在线上领域，通过自身搜索引擎的优势，投资文化娱乐领域中音乐、视频等企业，扩大流量入口的同时在细分类目上提升搜索能力。

纵观BAT投资版图观察，BAT均围绕各自的优势进行布局，如：阿里的2B布局、腾讯的社交帝国、百度的搜索技术；另外，还有一个有趣的发现，中国互联网巨头全球布局加快，特别是对印度、东南亚的资本输出。

2018年，BAT投资了42家海外公司，资本布局涉及17个国家。阿里投资印度最大的移动支付和电商平台Paytm、美食订餐配送企业Zomato以及物流公司XpressBees；腾讯投资了印度最大的音乐流媒体Gaana、运动游戏平台Dream11、新闻聚合应用NewsDog；与阿里、腾讯不同的是，百度2018年投资的10家外国公司均在美国。

2018年，线上传统搜索式流量红利近乎见顶，线下资源和社交流量成为互联网行业争夺的重点。尽管互联网巨擘之间竞争激烈，但仍有不少公司获得了两家及以上资本的青睐。

四、2018年哪些公司受巨头的共同青睐？

由数据可看出一些现象：

①被互联网巨头共同看中的企业，主要集中在企业服务和文化娱乐领域，显示技术和流量仍是互联网企业争夺的关键资源；

②其中，腾讯、小米合投趣头条，腾讯、京东、苏宁等以340亿人民币入股万达商业地产，阿里巴巴和腾讯共同投资WPP、小红书、华人文化集团CMC等公司。

发展的道路并不平坦，明星公司如阿里今年两次出手的ofo共享单车遭遇危机，锤子、金立或欠薪或破产，人人网、当当网等公司落寞，这一年互联网经济波折不断。但市场竞争总是优胜劣汰，有失败者就有成功者。

五、风投推动之下：2018年中国科技公司迎疯狂上市潮

由以上数据可得出几点现象：

①风投资本推动下，截至12月26日，2018年已有52家互联网科技公司在香港或美国上市，是2014年上市潮的两倍多，创下互联网科技公司赴境外上市的新纪录；

②今年上市的中国科技公司市值排行中，小米、美团、拼多多、腾讯音乐进了前5名，这几家独角兽公司均有腾讯投资的影子，无疑，腾讯是今年科技公司上市潮的赢家；

③年初B站和爱奇艺在纳斯达克吹响IPO号角，年中猎聘、小米、映客、拼多多、美团点评等互联网巨擘扎堆上市，年末腾讯音乐、360金融成功出海为2018年上市潮画下句号。

得益于科技创新带来的动力，早期中国互联网概念通过吸引传统风投资本，抓住机遇，BAT成功突围，其后的2014年互联网科技公司迎来一小波上市潮。成为行业巨头的BAT，因发展战略需要，反过来输出资本、拓展版图，与传统风投机构一起，把互联网风投再次推向白热化。资本与巨头合力，几年间风投巨量涌进，小米、美团、拼多多等独角兽登陆资本市场，造就2018年中国互联网科技公司疯狂上市潮。

风投资本的影响在继续加大，除了传统风投机构和BAT投资扩大外，京东、小米等互联网第二梯队也加入战场。未来的互联网经济会怎样发展？BAT的全球布局会否继续加速全球布局？互联网新秀会否加大投资？不久的将来，互联网科技公司会不会出现又一波IPO风潮？我们拭目以待。

来源：21数据新闻实验室 记者：黄良东，吴桂兴，实习生，付丽敏