证监会发布最新资产证券化监管问答：剑指其中“通道”类业务

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12月24日，证监会发布了《资产证券化监管问答（二）》，证监会明确表示，证券经营机构未独立审慎履行职责、让渡管理责任、开展“通道”类资产证券化业务的行为以及规避合规风控要求、借外部“通道”开展资产证券化业务的行为，监管部门将对相关机构和人员严肃查处。而火山君（微信公众号：huoshan5188）注意到，证监会上一次通过该方式发布资产证券化监管问答是在2016年5月13日。

证监会发布《资产证券化监管问答（二）》

12月24日，证监会发布了《资产证券化监管问答（二）》，剑指资产证券化业务开展过程中的通道类业务。原文如下：

问：对于资产证券化业务中个别管理人让渡管理责任、开展“通道”类业务的情形，监管部门如何应对，以防止相关业务风控合规失效、风险外溢、扰乱市场秩序？

答：前期，我部组织开展了资产证券化项目现场检查，发现部分管理人（尤其是部分基金管理公司子公司）内部控制不健全，风控意识淡薄，让渡管理责任、开展“通道”类业务，形成风险事件并造成了不良影响。为维护市场秩序，推进资产证券化市场高质量健康发展，现将有关事项重申并明确如下：

第一，证券公司、基金管理公司子公司等开展资产证券化业务，应当严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》（以下简称《管理规定》）等法律法规要求，建立健全内控机制，切实履行管理人职责，依规独立进行尽职调查和存续期管理；

第二，证券公司、基金管理公司子公司应恪守独立履责、勤勉尽责义务，不得将不符合其合规风控要求的资产证券化项目以各种方式推荐给其他证券经营机构，也不得为其他证券经营机构提供规避其合规、风控要求的“通道”服务。

第三，证券公司、基金管理公司子公司根据法律法规规定和客观需要合理使用第三方服务的，应当严格按照《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》（证监会公告〔2018〕22号）的要求规范开展业务，不得将法定职责予以外包，其依法应当承担的责任不因聘请第三方而减轻或免除；第四，对于证券经营机构未独立审慎履行职责、让渡管理责任、开展“通道”类资产证券化业务的行为以及规避合规风控要求、借外部“通道”开展资产证券化业务的行为，监管部门将对相关机构和人员严肃查处。

监管部门对ABS业务违规行为保持高压态势

火山君（微信公众号：huoshan5188）注意到，去年以来，监管部门对ABS业务违规行为加大监管力度，频频开出罚单。今年监管部门继续保持高压态势，2018年3月22日，中基协通过其官方微信公众号发布对上海富诚海富通资产管理有限公司作出的纪律处罚决定书，处罚事由为富诚海富通旗下4只ABS产品在专项计划的设立、尽职调查、信息披露、内部控制等方面存在违法违规，这也是中基协2018年在ABS领域开出的首张罚单。而就在日前，监管层启动了2018年第一轮投行业务“自纠自查”工作，主要针对公司债和ABS业务。

另外地方证监局也是罚单频频。今年4月，山东证监局连发五张罚单！因邹平电力购售电合同债权资产支持专项计划违规，邹平电力集团、国信证券、和信会计师事务所、中诚信评、奋迅律师事务所被山东证监局出具警示函。山东证监局指出，国信证券作为邹平电力购售电合同债权资产支持专项计划（简称邹平电力ABS）计划管理人，未对邹平电力ABS基础资产进行全面的尽职调查，出具的《邹平电力购售电合同债权资产支持专项计划说明书》部分内容存在虚假记载。在邹平电力ABS存续期间，国信证券未及时履行相关信息披露义务，未监督、检查邹平县电力集团有限公司持续经营情况和基础资产现金流情况。

2018年9月20日，江苏证监局对华泰美吉特灯都资产支持专项计划的原始权益人昆山美吉特灯都管理有限公司、计划管理人上海富诚海富通资产管理有限公司分别开出罚单。这是继2018年4月13日山东证监局首开地方证监局ABS罚单以来，又一由地方证监局出具的ABS罚单。江苏证监局对原始权益人的处罚措施为出具警示函，理由为：向上海富诚海富通资产管理有限公司等中介机构提供虚假材料、侵占损害专项计划资产、内部控制制度不健全。

对此有业内人士在朋友圈指出，资产证券化项目中，证券公司、基金管理公司子公司在使用第三方服务时，应当严格按照要求规范开展业务，不得将法定职责予以外包，其依法应当承担的责任不因聘请第三方而减轻或免除。