马上就要到2019年元旦假期,现在又接近2018年四季度末,这几天,火山君(微信公众号:huoshan5188)的朋友圈又被关于国债逆回购的信息刷屏了。
每经记者 刘海军 每经编辑 何剑岭
在资本市场有一种产品,尤其是在季末、年底、长假期间特别火热,这就是国债逆回购。而这几天,它又火了!
马上就要到2019年元旦假期,现在又接近2018年四季度末,这几天,火山君(微信公众号:huoshan5188)的朋友圈又被关于国债逆回购的信息刷屏了。
在股市行情低迷的时候,如果你是手里有闲钱的人,或者是不愿意将钱存在银行拿利息的人,或者是追求投资安全的人,国债逆回购这种高收益低风险的理财产品,值得好好研究一番!
时隔36个工作日之后,昨日央行重启逆回购操作,开展1600亿元7天期逆回购操作,结束最长连停纪录,当日实现净投放1600亿元。
而随着净投放的实施,市场利率开始从上周末的高企状态出现回落。在交易所间国债逆回购市场,昨日9点30分开市之后,利率普遍大幅回落,但不久之后,再度回升。
在这种背景下,加上目前是季末、年末,市场资金面较为紧张,导致国债逆回购收益率明显走高。
昨日,国债逆回购利率开始蹭蹭上涨,上交所和深交所国债逆回购14天期产品均突破年化5%,一度飙升至5.8%,今日国债逆回购利率也是稳中有升。
图片来源:近期沪市国债逆回购走势图
图片来源:某券商APP介绍页面截图
而近两天,火山君(微信公众号:huoshan5188)的朋友圈也被关于国债逆回购的信息刷屏了,券商从业人员纷纷给客户大力推荐国债逆回购。
图片来源:火山君微信朋友圈截图
“昨天参与沪市国债逆回购14天期品种,可享年化收益率5.3%左右,资金1月2日可用。临近年末,如有闲置资金的投资者,可关注起来”,一券商人士表示。
资本市场各路人士自然也不会错过国债逆回购这种好产品,就连上市公司也加入了逆回购投资大军。火山君(微信公众号:huoshan5188)注意到,今年9月,上市公司奥维通信就表示,为提高公司的闲置自有资金的使用效率和收益,同意公司使用闲置自有资金不超过人民币5000万元进行国债逆回购投资。
对于国债逆回购,很多投资者们恐怕已经不陌生了。
“国债逆回购”的全称是“债券式质押式逆回购”,通俗讲就是把您的闲钱按照一定的利率,一定的期限借出去,别人以债券作为抵押品,到期付给您利息,并由国家清算机构担保交收。
这里的期限都是灵活的短期,目前有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天共九个品种。
资料显示,上交所的国债逆回购是10万块钱起步价,深交所的国债逆回购1000块钱起步。具体来看,沪市门槛是10万元起,10万元的整数倍申购,最高不超过1000万元;深市的门槛是1000元起,1000元的整倍数递增,没有最高限额。
历史数据统计表明,国债逆回购一般有在月底、季末、年底或节假日前大涨的规律。比如上交所逆回购GC001在2018年元旦节前,也就是2017年12月28日那天,收益率高达到24%!
火山君(微信公众号:huoshan5188)了解到,国债逆回购在流动性上达到了货币基金级别,而在安全性上达到了国债级别。
从原理来说,由于质押品为市场信用等级最高、流动性最好的债券,并且流程由交易所监管,清算机构担保交收,所以基本不存在资金无法归还的违约风险。同时,一旦按既定利率成交,收益即可锁定,客户不再承担市场风险。国债逆回购的交易对手是结算中心,如果融资方到期不能按时还款,结算中心会先垫付资金。资金到账后可做其他投资,流动性最好且交易量最大的是一天期逆回购。
“短期稳健理财,占用期限短,不影响其他投资,风险低、收益高”,因此,国债逆回购这种低风险高收益的“红包”产品逐渐得到了资本市场各路人士的热烈欢迎。
附国债逆回购的一些操作技巧:
1、什么人适合做逆回购?不满足银行活期利息,不愿意“活钱”变“死”,又害怕风险的个人投资者;流动资金充裕的企业。
2、一般情况下,长期国债逆回购品种收益率水平并不高。但是随着季末、年末的临近,国债逆回购各品种收益率很有可能进一步飙升,最高时曾有收益高达97%的记录。
3、国债逆回购与股票交易不同,在成交之后不再承担价格波动的风险,成交时的价格就决定了收益。
4、国债逆回购的资金门槛有要求,沪市10万元起,深市1000元起,均以整倍数递增,如果钱不多或不够沪市门槛,可以选择深市。
5、费用:按照持有天数的不同,从0.001%-0.03%不等,国债一、二、三、四天回购佣金水平为10万元一天一元,佣金很低。
6、下单时,需要注意选择卖出,交易时间与股票交易时间一致。
7、国债逆回购的收益计算公式为:收益=交易金额×成交利率价格×计息天数÷365
这里的成交利率价格即为交易所得的收益率,计息天数即实际占款天数。在这里,为大家列举不受节假日因素影响下的实际占款天数,如下表所示:
图片来源:火山君整理
8、为什么有的时候逆回购收益率特别高?
由于受到监管考核、节假日因素的影响,我国流动性变化的季节性特征比较明显。一般在月末、季末时点上,流动性易发紧张,回购利率往往较高,尤其是在季末年末又恰逢节假日的时候,回购利率经常大幅走高。
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