11月26日下午，苏州华源控股股份有限公司（股票代码：002787）可转债发行网上路演顺利举办。华源控股本次拟公开发行4亿元可转债，每张面值100元，共四百万张，按票面金额平价发行。存续期限为6年，即自2018年11月27日至2024年11月27日。债券代码：“128049”，债券简称“华源转债”。
现场路演中，华源控股高管团队携保荐机构广发证券团队针对华源控股的基本情况、业务发展、未来规划以及本次可转债发行情况等投资者关心的问题进行了深入讨论并解答。
据了解，本次可转债募集资金投资项目将新增公司在咸宁和清远的化工罐产能，配合主要客户的战略发展计划。华源控股副董事长李志聪指出，公司所处金属包装行业的一个突出特点是规模效应显著，在形成一定产销规模之后，企业的持续稳定盈利能力将大幅提升。就金属包装行业来说，产销规模不断扩大，直接带来单位产品成本不断下降，服务客户的能力不断增强。因此，华源控股此次可转债项目不仅是满足日益扩大的市场需求，也是推动公司业务规模化发展更进一步，不断巩固和提高华源控股在包装领域的核心竞争力。
此次选择发行可转债方式进行项目扩建，华源控股董事、总经理张辛易认为，公司涉及的包装领域为重资产行业，为保障产品的质量和生产效率，公司需要投入较大的固定资产，因此资金瓶颈是公司发展的重要瓶颈。纵观国际金属包装巨头，都积极借助资本的力量发展，华源控股将积极借助资本市场的力量，致力于保障公司未来的长期稳定发展。通过此次可转债发行，公司将进一步依托资本市场的平台，专注主营业务，不断增强持续盈利能力。
在债券投资者较为关注的长期偿债能力等问题上，董事会秘书、财务总监邵娜表示，整体而言，华源控股保持着较强的偿债能力。截至2015年末、2016年末、2017年末和2018年上半年末，公司流动比率分别为2.75、3.15、2.48和1.97，速动比率分别为2.31、2.37、1.71和1.34，母公司口径资产负债率分别为27.17%、19.61%、24.15%和24.56%，合并口径资产负债率分别为29.90%、21.43%、25.72%和29.50%。2016年偿债能力上升主要系公司偿还了较多银行贷款所致，2017年偿债能力有所下降主要系发行人为提高资金使用效率，更多以票据的方式与供应商进行结算，期末应付票据余额有所增加。2018年上半年，公司偿债能力较2017年度有所下降，主要系瑞杰科技纳入合并报表范围且公司2018年1-6月新增短期借款较多所致。
近年来，华源控股已完成全国的市场布局，市场开拓及行业竞争优势愈加凸显：其主导产品——化工罐的市场占有率逐年上升，进一步巩固了华源控股在化工罐领域的市场地位。同时印涂铁业务快速发展，已成为华源控股的主要收入来源。此外，华源控股完成了对塑料包装企业瑞杰科技的并购，成为化工涂料包装行业唯一一家可同时提供金属和塑料包装的上市公司。广发证券投资银行部高级副总裁屠继贤就此评价道，华源控股在包装领域深耕多年，技术领先，管理和成本控制能力在业内更是优势明显。
2018年是华源控股成立二十周年，华源控股董事长李炳兴表示，公司管理团队务实敬业，将带领公司不断积极进取，开拓业务，持续创新。从发展前景来看，华源控股正处于有着深厚积累，又有着敢打敢拼精神的阶段，相信华源控股会越来越好。
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