游资傻眼!昨夜强制退市新规发布,7连板的*ST长生终于凉了?

    每日经济新闻 2018-11-17 08:48

    昨天(11月16日)深夜,A股市场两则重磅新闻,让不少想赚快钱的人傻了眼。一是沪深交易所先后正式发布强制退市新规。新规认定的4种重大违法退市情形:一是首发上市欺诈发行;二是重组上市欺诈发行;三是年报造假规避退市;四是交易所认定的其他情形。二是深交所启动对长生生物重大违法强制退市机制,公司于下周一起停牌。

    每经记者 赵云    每经编辑 步静

    击鼓传花的游戏,随监管层一声哨响,戛然而止。

    昨天(11月16日)深夜,A股市场两则重磅新闻,让不少想赚快钱的人傻了眼。

    一是沪深交易所先后正式发布强制退市新规。二是深交所启动对长生生物重大违法强制退市机制,公司于下周一起停牌。

    不少人还对疫苗事件记忆犹新。11月5日,长生生物复牌,股票简称由“ST长生”变更为“*ST长生”。但11月8日开始,这支“引众怒”的股票一连七个涨停板,累计成交超17亿元。

    但如今强制退市新规出台,可以想象,刚刚入场打算捞一笔的游资有多傻眼……

    重大违法强制退市新规正式发布!

    每经小编(微信号:nbdnews)注意到,根据已公布的文件,沪深交易所明确社会公众安全类重大违法强制退市情形,回应社会期待,表示将明确规则衔接安排,保障退市新规平稳实施。

    新规认定的4种重大违法退市情形:一是首发上市欺诈发行;二是重组上市欺诈发行;三是年报造假规避退市;四是交易所认定的其他情形。

    同时,退市新规中强调的重大违法强制退市情形的规范逻辑,包括三个方面:

    第一,出现社会公众安全类重大违法行为,表明上市公司生产经营价值取向与其应当承担的社会责任发生严重背离。

    第二,社会公众安全类重大违法行为,不仅损害资本市场投资者的利益,更直接影响整个社会的公共利益乃至国家利益,为资本市场立法和监管的价值本位所不容。

    第三,上市公司存在社会公众安全类重大违法行为,往往会被剥夺生产经营的资格许可,丧失持续经营能力,客观上不应也无法再维持其上市地位。

    资料图(图片来源:视觉中国)

    至于新规下的退市决策和实施程序:

    1、设置了上市委员会决策机制。

    规定上市委员会以相关行政机关行政处罚决定、人民法院生效裁判认定的事实为依据,对上市公司行为是否严重影响上市地位,是否应当对其实施重大违法退市进行审议,作出独立的专业判断并形成审核意见。对相关审议决定,例如上市委员会的审议期限、发出认定意见告知书、提出申辩和听证、做出退市决定等环节的期限,均予以了明确。

    2、给予当事人合理的救济途径和救济手段。

    主要是给予涉嫌重大违法退市的上市公司申请听证、书面陈述和申辩、要求复核等权利,维护了其正当的程序保障权利,保障了当事人的基本权利。

    3、明确了重大违法退市的相关环节。

    即停牌、退市风险警示、暂停上市和终止上市,将暂停上市期间由一年缩短为六个月,提高了退市实施效率。

    4、退市改革方案对重新上市条件也作了修改。

    而在新规对新老划断的安排方面,具体来看:

    新规施行前,上市公司已被中国证监会认定构成重大违法行为或已被依法移送公安机关,并被作出终止上市决定的,适用原规则。

    新规施行后,上市公司被中国证监会行政处罚或生效司法裁判认定存在违法行为的,无论其违法行为发生时点,上市公司因该违法行为的暂停上市、终止上市,均适用新规。

    资料图(图片来源:视觉中国)

    以近期个别披露被依法移送公安机关的公司为例,区分退市程序所处的阶段进行不同处理。

    首先,已被作出暂停上市决定的,如不存在其他暂停上市或终止上市的情形,继续维持暂停上市状态,待人民法院对公司作出有罪裁判且生效后,依据新规判断是否构成重大违法强制退市情形。

    其次,已被实施退市风险警示的(创业板公司为披露暂停上市风险提示公告),若不存在暂停上市或终止上市的情形,继续维持停牌状态,待人民法院对公司作出有罪裁判且生效后,依据新规判断是否构成重大违法强制退市情形。

    如果依据新规公司股票被实施重大违法强制退市,则不再重复设置三十个交易日的“逃跑期”,但仍有退市整理期的相关安排。

    不过,若公安机关决定不立案或者撤销案件,人民检察院作出不起诉决定,人民法院作出无罪判决的,经公司申请,公司股票可恢复正常交易。

    资料图(图片来源:视觉中国)

    值得注意的是,深交所微信公众号发布的文章中,还提到了深交所后续强化退市的相关工作。文中称,深交所发言人表示:

    2017年,深交所依法依规对欣泰电气作出股票终止上市决定并顺利实施先行赔付工作,欣泰电气成为我国首家因欺诈发行被强制退市的公司;2018年以来,先后对涉嫌犯罪被中国证监会移送公安机关的金亚科技、*ST百特依法启动强制退市程序,并进一步落实明确已暂停上市的*ST华泽因被中国证监会移送公安机关的后续安排。

    下一步,深交所将继续严把退市制度执行关,对应当退市的公司,坚决做到“出现一家、退市一家”,净化市场环境,维护市场秩序,形成“有序进退、优胜劣汰”的市场格局,促进深市多层次资本市场长期稳定健康发展。

    深交所对长生生物启动退市,游资傻眼

    深交所宣布,根据上述实施办法,长生生物可能触及重大违法强制退市情形,深交所启动对长生生物重大违法退市机制。该司股票将于新规发布日16日后的次一个交易日起停牌,深交所上市委员会十五个交易日内形成初步审核意见,将根据相关规则作出是否对其股票实施重大违法强制退市的决定。

    资料图(图片来源:视觉中国)

    公告中,深交所对长生生物退市明确了四大事项:

    违法违规生产疫苗。2018年10月16日,长生生物科技股份有限公司(以下简称长生生物或公司)的主要子公司因违法违规生产疫苗,被国家药品监督管理部门作出吊销药品生产许可证的行政处罚决定,并处罚没款91亿元。

    涉及“五大安全”重大违法行为。即长生生物主要子公司存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为。

    违反深交所《上市公司重大违法强制退市实施办法》第五条第二款;

    违反《深圳证券交易所退市公司重新上市实施办法(2018年修订)》第二条的相关规定。

    此后,*ST长生宣布,因长春长生的违法行为,公司存在被暂停上市或终止上市的风险。为维护广大投资者利益,防止公司股价异常波动,经公司向深圳证券交易所申请,公司股票于11月19日(下周一)上午开市起停牌。

    此外,*ST百特宣布,经公司申请,公司股票已于2018年8月17日开市起停牌。根据通知,公司股票继续维持停牌状态。因公司股票已依据原规则交易满三十个交易日,如深圳证券交易所依据新规决定对公司股票实施重大违法强制退市,在暂停上市前,不再给予我公司股票三十个交易日的交易期。停牌期间,若公安机关决定不立案或者撤销案件,人民检察院作出不起诉决定,或人民法院作出无罪判决,公司将向深圳证券交易所申请恢复股票正常交易。

    长春长生退市不算意外,今年7月中旬爆出“疫苗事件”后,当月27日,中国证监会发布修改后退市规则,对现行涉及重大违法公司的强制退市规定作出修改,明确规定将涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为,纳入到重大违法公司强制退市的情形中来。这一修订被广泛认为是为长生生物“量身打造”的。

    有分析称,*ST长生退市结果基本已定,光是“危害公众健康安全”一个理由就足以将其逐出A股市场。多家基金公司在内的机构还纷纷发布公告,将旗下基金持有的长生生物净值调整为0元,这意味着还持有该股的投资者将不可避免受到损失。

    然而,自11月5日复牌以来,经历了三天跌停后,上周四该公司股票上演“地天板”。在深交所发文当天,16日早间,*ST长生股价连续第七个交易日触及涨停,累计成交超17亿元。

    该公司15日晚间披露股价异动公告,表示目前没有任何应予以披露而未披露的事项。

    深交所的统计数据显示,*ST长生近期连续上涨期间的交易以个人投资者为主,其买入占比均超过97%,卖出占比也在90%以上。由游资大户起头炒作,中小散户跟风,交易额居前的账户持股时间较短,平均1至2天。

    从龙虎榜资金净流入来看,虽然连收7个涨停板,但均以大额资金净流出为主。

    对于为何长春长生必然退市,却仍在复牌后连涨,华创证券知了研究院贝塔团队首席投顾王曦认为,前期资金被套深重,开板复牌后被套资金必然选择震荡拉高,择机出货进行自救。同时该股关注度较高,涨停之后容易引起媒体跟踪报道,形成眼球效应,更加吸引胆大的资金进入进行操作。

    但很快,击鼓传花的游戏就要停了。

    每日经济新闻综合微信公号“深交所”、“上交所发布”、“券商中国”、华尔街见闻等

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    编辑:步静


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