蘑菇街在美递交招股书：最高募资2亿美元 腾讯为最大股东

美国东部时间11月9日，蘑菇街向美国证券交易委员会（SEC）递交了IPO（首次公开招股）申请文件，申请在纽约证券交易所挂牌上市，拟筹集最多2亿美元资金，股票代码为“MOGU”。主承销商为摩根士丹利、瑞信和华兴资本。

蘑菇街于2011年上线，2016年与美丽说合并，公司旗下包括蘑菇街、美丽说、uni等产品与服务。公开资料显示，截至2018年9月30日，蘑菇街平台上月度移动端活跃用户为6260万，主要为年龄在15至30岁之间的年轻女性。同时，蘑菇街还在微信、QQ和微博等社交网络平台上拥有超过4000万粉丝。

2019财年上半年收入4.9亿元净亏损1.86亿元

目前，蘑菇街的收入主要由三大板块构成：营销服务收入、佣金收入和其他收入。

其中，营销服务收入主要指平台上的资源位营销服务收入，而佣金收入则来自平台上商家交易额的提成，比例为0-20%之间，其他收入则包括平台为商家提供的创新类技术服务等。

招股书显示，2018财年（2017年4月1日-2018年3月31日）蘑菇街营收达9.73亿元。其中，营销服务收入、佣金收入和其他收入在总收入中占比分别为49.0%、42.8%、8.2%。2019财年上半年（2018年4月1日-2018年9月30日）收入为4.90亿元人民币。

蘑菇街近两年营收状况

不过，蘑菇街目前仍处于亏损状态。截止2018年9月，蘑菇街净亏损3.03亿元（约4417万美元），较上年同期的4.28亿元亏损有所下降；归属于蘑菇街股东的净亏损为7.63亿元（约1.11亿美元），与上年同期（7.6亿元）基本持平。

在非标准会计准则（Non-GAAP）下，2019财年上半年蘑菇街的净亏损为1.86亿元人民币，较2018财年上半年2.52亿元净亏损，收窄26.2%。

值得一提的是，蘑菇街2016年3月上线了购物直播，将静态的线上购物变成动态的体验感知，并在此基础上打造出“前播后厂”的直播供应链模式，推动主播品牌化。

这一模式带来的收效也很明显。截至2018年9月30日，已有超18000名时尚达人通过直播进行商品销售。在2018财年观看直播的月度移动端活跃用户数比去年同期猛增98.3％；在通过直播完成购买的用户中，有84.3％的人在接下来的30天内会再次进行购买。2018财年，直播共带来成交额17亿元人民币，约占总GMV的11.8%。2019财年上半年，直播在6个月内便贡献14亿元人民币成交额。

腾讯为最大股东持股18%

根据招股书披露的信息，腾讯为蘑菇街最大股东，持股比例达18%；蘑菇街联合创始人、CEO陈琪为第二大股东，持股11.9%；机构投资人高瓴资本和Trustbridge Partners IV,L.P（挚信资本）分别持股10.2%、8.2%。

蘑菇街主要股东持股比例

但由于蘑菇街采用的是AB股机制，蘑菇街创始人、董事会主席、CEO陈琪的投票权超过80%，仍为实际控制人。

华尔街见闻 张超