唐山金控拟接盘康达新材控股权 业绩对赌留出“85%”及格线

又是一例对赌式转让控股权。11月5日，康达新材（002669，SZ）公告，公司控股股东、实控人陆企亭及其一致行动人徐洪珊、储文斌计划将所持公司6270万股股份转让给唐山金控产业孵化器集团(以下简称唐山金控孵化)，转让价为13.7元/股。权益变动完成后，唐山金控孵化将持有公司26%的股权，成为公司控股股东，唐山市国资委将成为公司实际控制人。

《每日经济新闻》记者注意到，涉及康达新材的此次股权转让，转让方需要进行业绩承诺，不过只要达到当年承诺净利润数的85%就无需补偿。

控股股东股权质押比例高

康达新材公告称，公司控股股东、实际控制人陆企亭及其一致行动人徐洪珊、储文斌拟将6270万股股份（约占公司总股本的26%）转让给唐山金控孵化。本次股权转让价格为13.7元/股，较今日（11月5日）11.17元/股的收盘价溢价22.6%。

综上来看，此次康达新材控股权转让的价款达到8.6亿元。截至协议签订之日，唐山金控孵化已向以其名义开立并经交易双方确认的共管账户汇入股份转让预付款1.5亿元。唐山金控孵化的经营范围包括企业孵化器服务、国内会议及展览服务等。

在本次股权转让协议签订之前，陆企亭、徐洪珊、储文斌持有的康达新材股权处于高比例质押中。截至10月12日，陆企亭、储文斌质押的康达新材股份数，分别占其持股总数的85.94%、99.05%。截至10月17日，徐洪珊质押的康达新材股份数，占其持股总数的95.95%。

今年来，康达新材股价持续低迷，下跌幅度接近50%。陆企亭等人转让控股权是否和高比例质押股份有关？11月5日，《每日经济新闻》记者致电康达新材证券事务代表高梦影，其表示，“这些都是股东自己商定的。”

唐山金控孵化对上述控股股东质押的股份也进行了一些安排。唐山金控孵化将向上述转让方提供借款，用于偿还其所质押标的股份所担保的到期债务。上述持有的标的股份解除质押后，应立即质押给唐山金控孵化。

达到承诺净利85%可不补偿

在康达新材的股权转让中，双方进行了业绩对赌。事实上，今年的A股市场已发生多起存在业绩对赌的股权转让。

康达新材此次股权转让中，根据业绩承诺和补偿方案，在受让方不干预上市公司正常经营的前提下，上市公司2018年度和2019年度经审计的净利润分别不低于1亿元和1.4亿元。如果公司在业绩承诺期内各年度实现的实际净利润数低于承诺净利润数但已达到承诺净利润数的85%，则转让方无需进行补偿。反之，转让方将以现金方式对上市公司进行补偿，补偿金额即为承诺净利润与实现净利润的差值。 

根据康达新材披露的三季报，公司前三季度已实现净利润6026.79万元。从近4年的年报来看，2014年~2017年，康达新材实现净利润分别为6990.83万元、1.13亿元、8262.51万元、4377.83万元。

另外，协议还对康达新材的业务、管理团队等进行了部分约定：譬如转让方应尽量确保上市公司的核心管理人员和技术人员，与上市公司签订不短于三年期限的《劳动合同》和《竞业禁止协议》。在股权完成过户后，唐山金控孵化推荐和提名4名非独立董事、2名独立董事及1名监事。

康达新材表示，唐山金控孵化看好公司在新材料和军工业务领域的发展前景，希望借助自身的资源优势，帮助公司做大做强。

此次控股权转让将于何时完成过户？高梦影表示，公司控股权转让还有程序要走，尚需要有关部门的审批。