科技股走出底部区域 两主线布局5G主题投资

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近期科技股经过调整之后，逐渐走出底部区域，而回溯5G概念走强原因，一方面是在当前低迷的行情中热点概念的缺乏，另一方面也说明市场对于5G的认同性在不断加深。深度挖掘期，各类应用于5G的新技术新材料是后续重点关注的方向。

技术测市

周五大盘先抑后扬，下探回拉，成交量萎缩近15%；个股涨跌比4:7，权重股护盘，白酒、水泥领涨，环保、电信领跌。收盘指数皆红，沪指收涨0.91%，上证50指数大涨2.24%，创业板指涨0.52%。

有私募人士表示，虽然本周大盘大幅调整，但“莫为浮云遮望眼”，多看看大周期：季线暂时5连阴，月线九转序列低9，这都意味着今年来的下跌步入尾声阶段；困难是暂时的，前途是光明的。

短线看，现在大盘已经进入止跌的第一步——降速；上证综指和深成指日线钝化，目前还保留着构筑日线底背离的可能；大盘后市将再次进入到筑底阶段，筑底需要时间，保持耐心。

策略上，首先不要在低位抛售；其次检视持仓股票，只要不是问题股、垃圾股、“僵尸股”，就继续持有为主；最后，空仓者，可逢低适当分批建仓。

热点板块

2018年9月20日，财政部、税务总局、科技部发布的《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》指出，企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，在2018年1月1日至2020年12月31日期间，再按照实际发生额的75%在税前加计扣除；形成无形资产的，在上述期间按照无形资产成本的175%在税前摊销。

安信证券研报指出，对通信行业而言，当前通信全产业链围绕5G技术升级大力投入技术和产品研发，因此研发费用加计扣除有利于缓解业绩压力，改善业绩表现。此外，9月份华为率先启动并顺利完成5G技术研发试验第三阶段室内测试，下行速率达到1.46Gbps，上行达到180Mbps。本次测试是IMT-2020（5G）推进组首次将室内覆盖纳入5G技术研发试验范围。

渤海证券指出，近期通信板块持续调整，虽然政策层面不断释放推进5G进程的消息，但是作为一个长线题材，更应该有一种波段性的思维去看待它的过程。回溯5G概念走强原因，一方面是在当前低迷的行情中热点概念的缺乏，另一方面也说明市场对于5G的认同性在不断加深。虽然短期看，该板块有调整的压力，但是目前还处于深度挖掘期，各类应用于5G的新技术新材料是后续重点关注的方向。

后市布局5G主题可围绕两条主线，一是设备线，即布局综合设备商来覆盖5G的核心领域，另一个是运营线，即围绕着运营商开发的5G产业新应用来进行挖掘，没有应用支撑的新技术必然会走向萎缩。

板块点将

新易盛：

国盛证券研报指出，5G时代来临，光器件将是瓶颈中的瓶颈；国产替代将成为5G建设的主旋律。随着5G的到来，光模块需求将是4G的3倍以上，国盛证券预计主流的25G光模块需求量约6000万片，180亿的市场空间。

目前，华为已启动第一批5G基站的光模块采购，国内光模块厂商分享全部订单，国产替代已成为5G建设主旋律。国盛证券认为，如果公司股权结构进一步调整，公司未来有望进入通信主设备龙头厂商的采购名单，提升5G市场份额。

剑桥科技：

据剑桥科技公告，剑桥科技通过收购MACOM公司日本子公司的部分有形资产和无形资产，加上公司原有技术储备及全球化布局，公司将全面进入数据中心互联和电信级100G及更高速光模块及其组件(Subassemblies)的规模生产、持续创新以及全球销售。

公司将成立日本子公司CIGTech Japan Limited，包括研发、市场和生产管理功能，和先前成立的美国硅谷研发中心一起，加快公司在高速光模块上面的投入，提高市场占有率。公司拥有强劲的ICT产品全链条服务实力，掌握上游部分关键零部件核心技术及供应链整合能力，主要客户均为国际化大型通信设备提供商，合作稳定。

（本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此入市，风险自担。）