美股再现大震荡：道指回吐400点并转跌 科技与银行股冲高回撤

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连遭两日血洗后，美股周五终现曙光，但午盘前涨幅显著收窄，道指和罗素2000小盘股指数率先转跌。

三大股指集体高开。标普500指数高开42.41点，涨幅1.55%，报2770.78点。道琼斯工业平均指数高开389.43点，涨幅1.55%，报25442.26点。纳斯达克综合指数高开178.01点，涨幅2.43%，报7507.07点。

盘初，标普500指数重回200日均线关键位，或将终结此前的六连跌纪录，期间曾累跌6.8%；在科技板块涨近3%的提振下，标普大盘开盘涨1.6%，或创4月以来最大单日涨幅。道指最高涨逾410点，维萨卡涨近4%是领涨成分股；纳指涨幅居前并超过2%，大型科技股组成的纳指100指数也涨超2%。

开盘两个半小时后，道指涨幅收窄至150点，较日高回落近300点；纳指涨幅收窄至1.5%；标普500涨1%，重新跌破200日均线。美元兑日元较日高回落50点，摩根大通财报利好但股价冲高回落，美债收益率小幅走高。

开盘三个小时后，道指和罗素2000小盘股指数率先转跌，道指跌逾30点，刷新日低并逼近25000点关口；标普接近平盘位，纳指涨幅收窄至0.6%。科技股回吐大部分涨幅，Facebook跌幅扩大至1%。

美股盘前，美国财长姆努钦接受CNBC采访时表示，美国经济强劲，通胀仍在控制之中，美股两日暴跌为“自然修正”。

摩根大通、花旗集团和富国银行率先打响美股三季度财报期，银行股一度领涨大盘。摩根大通涨1.9%，花旗涨2.9%，富国银行涨1.5%；但开盘近一个小时，富国银行和摩根大通转跌，花旗涨幅缩窄至0.8%。

盘前，三家银行的季报均利好。摩根大通消费银行业务强劲，抵消了债券交易业务的疲软；花旗利润好于预期，得益于债券交易业务增长；富国银行三季度盈利不及预期，但营收超预期。

美股科技股集体反弹，美股午盘跌幅收窄，Facebook转跌。奈飞由盘初涨6%收窄至不足3%，亚马逊从涨5%收窄至1.8%，微软、苹果和推特涨幅缩窄至不足2%，谷歌母公司Alphabet接近平盘，盘初涨2.7%，特斯拉由涨3.5%收窄至0.9%，Facebook由盘初涨2%转跌1%。

此前，麦格理上调微软评级，花旗上调奈飞评级，Pivotal Research上调Snap和推特评级。

芯片类股集体反弹。英伟达涨超5%，领涨芯片类股，台积电涨超4%，美光科技、AMD均涨超3%，美光科技、恩智浦、微芯科技、博通、德州仪器均涨超2%。英特尔、希捷科技涨超1%，高通涨0.6%。

中概股普涨，午盘后维持涨势。阿里巴巴涨3.8%，京东涨5.9%，陌陌涨8%，拼多多涨近8%，哔哩哔哩涨8%，微博涨超7%。美股午盘时，阿里维持涨势，京东涨幅收窄至2%，哔哩哔哩涨近9%，蔚来汽车涨近5%。

美股曾在周三和周四连续暴跌，令全球市场陷入恐慌。道指两天内跌超1300点；标普500指数跌超5%，或创3月以来最大单周跌幅，也是4月以来首次收于200日均线下方；标普11个板块中市值权重最大的科技板块累跌近6.8%，严重拖累大盘走势。

反转趋势自周四初现，美股虽收跌但跌幅收窄，盘后美股期货纷纷上扬，全球市场跟随轮番反弹。亚太股市一扫昨日颓势，普遍翻红上涨；欧股全线高开，德法股指盘初即涨逾1%。

交易员们仍在讨论目前的回调期是否创造了即刻买入的机会。Amundi SA首席投资官Pascal Blanque对彭博社表示，预计波动性和股市抛压会继续盘桓，但熊市警示信号还没有闪现红灯。市场焦点已转移到美国新一轮财报季，特朗普政府减税政策理应继续支持企业盈利，任何新闻都会被市场仔细审视。

外围市场方面，欧股明显冲高回落。泛欧Stoxx 600指数一度涨0.7%，创三周以来最大盘中涨幅，也是三个交易日以来首次上涨，最终收跌0.1%。德法股指均高开超1%，盘中涨0.8%，英国FTSE100盘中涨0.7%，最终都收跌至少0.1%。

MSCI ACWI全球指数涨0.4%；MSCI 新兴市场指数涨2.4%，既是一周多以来首次上涨，也是两年多以来最大单日涨幅。据彭博社统计，大多数发展中国家货币兑美元走高。

美元指数周五走势稳定，微涨0.2%，日内最高触及95.38。美元指数从7月以来累涨2.5%，周二曾触及七周新高96.15，但美债收益率走低和美国9月CPI数据不佳，令美元指数周四跌0.5%，并跌破95关口。

三菱日联MUFG的全球市场研究欧洲区主管Derek Halpenny表示，美元在今年余下时间的向上空间有限，中期选举之前的政治不确定性将削弱美元，但只要美联储保持加息，美元下跌空间也不大。德商银外汇策略师Esther Maria Reichelt持有相同看法，如果股市很快平静下来，波动没有蔓延到其他资产类别，就没有理由相信美联储不会按照计划加息，美元因此将保持现有的强势地位。

此外，欧元兑美元跌0.2%，至1.1573，欧央行行长德拉吉下调了对区内通胀走势的乐观态度。英镑兑美元跌超0.5%，创一周多以来最大单日跌幅，刷新日低至1.3160。美元兑日元盘初走高，美股午盘时重新转跌，重回112关口，较日高回落50点。周四曾因避险需求，美元兑日元跌至111.83，创9月18日以来最低。

油价从周五欧亚盘起反弹。美油WTI最高涨1.4%至72美元/桶，创一周多以来最大单日涨幅，美股开盘后交投不足71.50美元/桶。国际布伦特油价也一度重回81美元/桶上方，美股时段交投于80.30美元/桶。美股午盘时，油价重新转跌，WTI逼近70美元，布油跌破80美元。

油价本周即将录得五周以来首个周线下跌，WTI和布油均跌超4%。过去两天的抛售期，WTI累跌5.3%，布伦特累跌5.6%。除了与市场规避风险类资产有关，也受到美国全面制裁伊朗原油出口不确定性的焦虑影响。国际能源署IEA周五下调了今年全球原油需求预期，但认为供应紧张将持续支持油价。

随着全球股市反弹、风险偏好重新升温，黄金从两个月高位回落。现货黄金跌0.5%或逾7美元，重回1220美元/盎司关口下方，周四曾跳涨2.5%，创7月31日以来最高1226.27美元/盎司。不过本周金价累涨近1.5%，或将录得七周以来最大单周涨幅。COMEX期铜涨0.7%，至2.82美元/磅，创一周新高，领涨其他工业金属。

周五，10年期美债收益率仍呈涨势，但从欧亚盘以来涨幅不断收窄，美股午盘前交投不足3.16%，接近日低，今日交投区间为3.154%-3.184%。两年期和30年期收益率也保持微涨，但明显远离周初创下的多年新高。

此外，10年期德债收益率减少1个基点，至0.52%；10年期英债收益率跌3个基点，至1.644%；10年期日债收益率涨不足1个基点，至0.15%。

分析指出，随着美联储不断唱多美国经济前景，美债收益率近期狂飙突进，被用来计算各类资产价格折现率的10年年基准美债收益率突破了3.25%，成为引发投资者恐慌、令美股暴跌的主要推手。

MRB Partners认为，过去四十年的美债牛市临近结束。理由是，美联储货币政策仍属宽松且远未达到收紧程度，但美国经济正在过热，加息周期因此会持续。美国的通胀风险比其他主要经济体都要超前，如果没有显著的金融市场动荡，美联储基本没有理由暂停加息。放慢加息路径只会提高通胀走强的几率，反而会迫使未来更快速的加息。

来源：华尔街见闻 作者：郭昕妤