“面膜大王”溢价七倍欲抹“阿芙精油” 雕爷牛腩创始人“供货”

开过网红餐厅雕爷牛腩、卖过号称天猫第一的阿芙精油、玩过美甲O2O河狸家、撸过薛蟠烤串、搞过三体空气净化……

你以为乱入片场了吗？不！这是红极一时、拥有众多拥趸的跨界创业达人、网称“雕爷”的孟醒干过的事儿。在“双创”的氛围之下，孟醒用一把“爆款”营销之火，烧开了庞大的事业版图。但最近，“雕爷”开始着手出售自己经营已久的阿芙精油业务。

9月17日晚，面膜品牌御泥坊的母公司御家汇（300740，SZ）发布重大资产购买报告书（草案），拟通过支付现金的方式购买北京茂思商贸有限公司（以下简称北京茂思）60%的股权，交易金额为10.2亿元。《每日经济新闻》记者注意到，北京茂思实控人便是“雕爷”孟醒，公司主要从事阿芙精油品牌的经营。

值得注意的是，本次收购估值增值率高达744.51%，交易金额占御家汇截至2017年末净资产的188.92%，御家汇同日也宣布拟向银行申请金额不超过人民币6亿元贷款，用于此次并购。

欲接手“雕爷”的精油生意

作为创业达人“雕爷”最得意的生意之一，阿芙精油号称是高端精油领导品牌。收购报告书显示，2017年及2018年1～6月，阿芙精油在天猫主营类目（美容护肤/美体/精油中的精油芳疗）的成交排名均为第1名。

收购报告书显示，“雕爷”孟醒为阿芙品牌运营商北京茂思的实际控制人，其通过持有北京波米化妆品有限公司100%的股权，控制永州市君临王座企业管理中心、永州市浩瀚无边商贸中心等5个有限合伙企业。上述5个合伙企业合计持有北京茂思52.36%的股权。本次交易的北京茂思60%股权，孟醒控制的其中4个合伙企业位列转让方名单之中，共计转让30.92%的股权。

2018年上半年，北京茂思实现营业收入2.73亿元，实现归母净利润3162.22万元，其中阿芙精油品牌的占比超过99%。

御家汇称，公司与北京茂思产品品类拓展、销售渠道、采购与供应链、客服、产品开发等各方面均具有良好的产业协同效应，本次收购北京茂思60%股权，系公司首次进入精油领域，有利于公司业务扩张和主营业务发展，提升市场占有率和盈利能力。

《每日经济新闻》记者注意到，若完成收购，北京茂思给御家汇带来的业绩增色效果较为明显。收购报告书数据显示，御家汇2018年上半年营业收入和归母净利润分别为9.81亿元和6503.38万元，假设收购完成，御家汇当期两项指标的备考数分别为12.54亿元和9213.80万元，影响幅度分别达到27.84%和41.68%。

估值增值率达744.51%

《每日经济新闻》记者注意到，北京茂思截至2018年6月30日合并报表净资产为1.94亿元，评估后其100%股权价值为16.41亿元，增值率达到744.51%；经交易各方友好协商，北京茂思60%股权的交易价格最终确定为10.2亿元；本次收购10.2亿元的交易价格，占御家汇截至2017年末净资产的188.92%。

对于高溢价估值的原因，御家汇解释称，北京茂思目前已形成了稳定并不断增加的客户群体，品牌知名度不断提升，同时在产品方面能够不断推陈出新，形成源源不竭的发展动力，本次评估依据具有合理性。

高溢价收购之后，御家汇也将形成较大的商誉。收购报告书显示，根据备考审阅报告，本次交易完成后，御家汇截至2018年6月30日的商誉账面价值为15.39亿元（对应标的公司100%的股权），占公司截至2018年6月30日备考合并资产总额的比例为39.84%。

值得注意的是，御家汇本次收购将采取现金支付的方式，但御家汇截至2018年6月30日货币资金余额为3.30亿元，对于10.2亿元的现金支付金额，显然存在一定压力。对此，御家汇同日也宣布拟向银行申请金额不超过人民币6亿元贷款，用于此次收购。

记者尝试采访御家汇，拨打董秘办公开电话，对方称董秘外出开会。记者截至发稿未能获得相关回复。