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    央企资产证券化加速趋势隐现 中铝集团尝鲜发行13.9亿ABS债券

    每日经济新闻 2018-08-31 23:21

    8月31日,中铝融资租赁有限公司主导发起的“开源-中铝租赁供给侧改革1号资产支持专项计划”在上海证券交易所成功发行。据介绍,该项目为央企首单供给侧结构性改革租赁债权ABS,对于中央企业创新运用金融工具加快结构调整、优化产业升级具有示范意义。

    每经记者 彭斐     每经编辑 文多    

    伴随着细分市场热点政策纷至沓来,ABS这款融资圈的明星选手,开始受到央企的青睐。

    《每日经济新闻》记者从中铝集团方面获悉,8月31日,中铝融资租赁有限公司(以下简称中铝租赁)主导发起的“开源-中铝租赁供给侧改革1号资产支持专项计划”在上海证券交易所成功发行。

    在中铝集团人士看来,该项目为央企首单供给侧结构性改革租赁债权ABS,对于中央企业创新运用金融工具加快结构调整、优化产业升级具有示范意义。

    所谓ABS,即Asset backed Securities,资产证券化。通俗而言,就是指将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产,通过在资本市场上发行证券的方式予以出售,以获取融资,最大化提高资产的流动性。

    早在2014年,中国的ABS 备案制正式落地,次年 ABS业务就呈现高速发展的态势,此后ABS发行总额逐年递增。

    中国资产证券化分析网(CNABS)统计显示,2017年ABS发行总量超过1.4万亿元,对比2017年,今年市场规模持续夸张,万亿规模是新起点,更是新市场下大爆发的征兆。

    作为2018年融资圈的明星选手,2018年ABS规模距万亿咫尺之间。据CNABS不完全统计,截至8月31日,2018年资产证券化市场发行总额已达9645亿元,产品数总计427只,其中,企业资产证券化4647亿元,产品总计317只。

    在中铝集团人士看来,此次ABS的成功发行,是中铝集团深化供给侧结构性改革的一次创新实践,也是有色金属行业加快推进产融结合、服务实体企业的一次有益尝试。

    中铝集团提供信息显示,开源-中铝租赁供给侧改革1号资产支持专项计划的产品规模为13.9亿元,发行利率为4.98%,中诚信评级给予优先级资产支持证券AAA评级。

    一位券商策略人士向《每日经济新闻》记者直言,租赁公司筹集资金成本高,尤其是长期资金的筹集难度突出,但资产证券化的开展,在一定程度上解决了租赁公司的融资问题。

    主导此次ABS发行的中铝租赁是中铝金融业务板块的核心业务单元。公开信息显示,中铝租赁是商务部批准设立的中外合资融资租赁公司,注册资金8亿元,成立于2015年5月,注册地在天津自贸区,经营地在北京。中铝租赁主要为集团成员企业提供了直租、售后回租等多样化租赁服务。

    中铝方面称,此次ABS的发行不仅盘活了中铝租赁存量资产,打通了新的融资渠道,优化了公司负债结构,增强了流动性管理能力,而且通过吸引更多市场资本,可以更好地助力中铝集团供给侧结构性改革,为中铝集团加快推动高质量发展提供动能支持。

    此外,在上述券商策略人士看来,相比于IPO过会“水深火热”,ABS获批的高通过率成为中铝这个大块头开拓融资渠道的一个方式,国企资产证券化有加速趋势。

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