央行加息至60%也无用！阿根廷比索暴跌逾15%再创历史新低

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30日本周四，阿根廷央行货币政策会议决定，将指标利率（七天期LELIQ）上调1500个基点，由45%升至60%，还将私人银行存款准备金率上调了五个百分点。

据会后声明，加息为阿根廷央行委员一致同意的决定。该央行表示，今年12月以前都不会再加息。但这一“紧急加息”看来并未挽救跌跌不休的本币。

加息消息传出后，周四当天，阿根廷比索兑美元跌幅一度迅速扩大至15.6%，曾跌破39关口，刷新盘中历史低点。FactSet数据显示，最低跌至39.5。截至最近一次更新，比索跌幅扩大到16%左右。此前，比索兑美元低开4.8%，报35.423，已经是历史新低。

投资者越发担忧阿根廷债务违约的风险。阿根廷五年期CDS上涨43个基点，上日收盘报696个基点。同时，阿根廷美元主权债与美国国债的息差上涨37个基点，报760个基点，至少创2015年1月份以来最大息差。

阿根廷比索下跌的同时，阿根廷股指走高，截至最近更新，涨超4.5%，路透援引交易员评论称，比索兑美元创新低让阿根廷出口企业受益。

据彭博社，在美股市场开盘前，阿根廷央行委员召开会议。内阁首席部长Pena表示，阿根廷政府正在讨论继续收紧财政政策的方式。政府已经犯错，但相信政策处于正轨之上。

华尔街见闻此前提到，此前一日，阿根廷总统Mauricio Macri公开呼吁IMF加快发放贷款，为保证明年融资项目提供一切必要的资源，称“这一决定旨在消除一切在国际形势前景恶化以前，产生的不确定性”。

但这一试图平息市场不安的举动适得其反，比索此后进一步下跌，本周三当天一度跌近8%，不但创历史新低，还创下近三年来最大跌幅。

美东时间周三晚些时候，IMF回应了Macri加快发放贷款的要求。IMF总裁拉加德表示，将“重新评估金融救助计划的分期安排”。

今年6月，IMF与阿根廷达成一项为期36个月的500亿美元规模备用安排贷款协议。当月阿根廷获得了其中首批150亿美元，第二批30亿美元料将9月发放。

8月以来，比索兑美元汇率暴跌约14%，年初至今跌幅超过45%，和土耳其里拉可谓是“难兄难弟”。8月初，阿根廷央行迅速采取行动支撑比索，将基准隔夜利率上调5个百分点至45％，但无济于事。

虽然提高利率将有助于遏制比索的贬值，但也将进一步削弱阿根廷经济，目前阿根廷经济正在滑向衰退。穆迪预计，今年阿根廷GDP增长将收缩1%，通胀率今年可能达到32%。

英国金融时报则是提到，最近新兴市场动荡令人质疑阿根廷将如何满足今明两年820亿美元的融资需求。在明年总统大选到来前，阿根廷已经濒临衰退，CPI持续走高。

Eaton Vance的投资组合经理John Baur指出，大多数投资者认为，如果经济要恢复正常，政策连续性很重要，但新兴市场动荡给阿根廷本已困难重重的道路又添障碍。“考虑到外部环境和比索何时上涨的不确定性，现在就说阿根廷能满足IMF的目标为时尚早。”

也有部分分析人士看好IMF“援手”。

高盛经济学家Alberto Ramos指出，阿根廷请求IMF提前发放款项属于正面消息。他认为，阿根廷未来数月内将面临“重大困难”，当前的外汇流失“直截了当地提醒人们”阿根廷面临挑战，但阿根廷并不一定会再度违约。

BTG Pactual Argentina的首席经济学家Alejo Costa表示，如果IMF能更快发放款项对马克里来说是一大成功，因为IMF一般不会为此做出改变。

来源：华尔街见闻 作者：郭昕妤 李丹