首只产品管理费率0.75%业绩提成10% 贝莱德告诉中国私募“狼”真的来了

外资私募贝莱德首只产品——贝莱德中国A股机遇私募基金1期开始亮相，引起了国内券商、私募等资产管理机构的格外关注。

这只产品吸金多少亿元？未来收益会怎样？不过，市场最关心的还是这只产品的费率究竟是多少。

《每日经济新闻》记者独家获得了一份贝莱德这只产品的产品要素。其中显示，产品的管理费率只有0.75%，业绩报酬计提比例只有10%。这是什么概念呢？相较于国内私募产品同类相关费率是全线打了五折。

这家管理规模超1000亿美元的外资私募基金公司，开始拥抱中国高净值客户群体了，这是“狼来了”吗？在超低费率的冲击下，国内私募的生态节奏会因此而打乱吗？

贝莱德中国A股机遇私募基金1期于近期开始发行，《每日经济新闻》昨日独家发布了《外资私募贝莱德发行首只产品 最快月底一次性满仓A股以免踏空》，对该产品的特点、策略和募资结束后的动作进行了报道。而投资者更为关心的是这只产品究竟会收取多少管理费用，对投资盈利的提成比例是多少。《每日经济新闻》记者独家获得了该产品的产品要素，揭开了这一外资私募产品背后神秘的面纱。

产品涉及6大费用

根据产品要素显示，贝莱德中国A股机遇私募基金1期属权益类产品，基金管理人为贝莱德投资管理（上海）有限公司，基金托管人和运营服务机构为建设银行，存续期为不定期。

而据中信证券官网信息显示，贝莱德中国A股机遇私募基金1期的风险评级为“R4-中高风险”，认购金额起点为100万元，销售网点为中信证券所有营业网点和中信证券（山东）所有营业网点。

据《每日经济新闻》记者了解，2017年12月底贝莱德在基金业协会登记成为私募基金管理人，2018年6月备案了旗下首只A股私募产品——贝莱德中国A股机遇私募基金1期。

产品要素显示，该产品涉及6大费用：认/申购费率、赎回费率、管理、销售服务费、托管费、运营服务费和行政服务费。

《每日经济新闻》记者从产品要素清晰地看到，贝莱德中国A股机遇私募基金1期管理费率仅有0.75%/年，而其业绩报酬计提比例只有10%。而就目前国内权益类私募基金来看，管理费率通常为1.5%~2%，业绩报酬计提比例为20%。

从计提方式来看，贝莱德首只A股私募产品将采用基金资产历史高水位法收取业绩报酬，即当累计增长率超过历史业绩报酬计提日的高水位值时，基金管理人有权就超过高水位值的部分收取一定比例的业绩报酬，并从基金财产中扣除。具体是基金将在2018年7月的第一个开放日（包括临时开放日）第一次设置高水位，之后该基金仅在每月最后一个交易日按如下方法设置高水位值。业绩报酬自2018年7月的第一个开放日起，每个交易日计提，每月最后一个交易日锁定该月业绩报酬，按季支付。

对此有私募人士指出，贝莱德中国A股机遇私募基金1期的收费远远低于国内私募收取2%的管理费和20%的业绩报酬计提，显然是贝莱德想以此在中国市场上占据优势。私募排排网合规部副总监温志飞告诉《每日经济新闻》记者，目前私募基金收费分为前中后三个环节收费，即认/申购费，期间管理费，盈利后的业绩报酬。另外可能还有部分产品存在未达要求期限赎回时产生的赎回费。这三项收费相对应的费率一般为认/申购金额的1%，基金净资产2%，盈利部分的20%。

《每日经济新闻》记者注意到，贝莱德在海外的同类基金针对不同的客户群体、投资规模和需求，设计有不同的费率方案，整体来看，管理费率在1.8%以内，业绩提成在20%以内。

追加门槛低至万元

私募基金向来被认为认购门槛偏高，100万元是起步价。

《每日经济新闻》记者注意到，在这份产品要素中，贝莱德的投资者认购基金金额也是不低于100万元（不含认购费用），但每次追加申购金额是不低于1万元人民币并且为1万元人民币的整数倍（不含认购/申购费）。而目前国内权益类私募基金认购追加金额是10万元起且为10万元的整数倍，如私募排排网数据显示，但斌旗下的融通汉景港湾1号认购起点是100万元，而追加起点为10万元，显然贝莱德的追加门槛大幅降低。

另外，贝莱德中国A股机遇私募基金1期不设封闭期，投资者可在基金开放日申购、赎回。产品要素中显示，基金的开放日为每个自然月的最后一个交易日，具体开放日的安排以申赎日历为准。基金可设置临时开放日，基金管理人亦可根据基金运作需求增设临时开放日。有业内人士对此表示，“国内的私募产品一般都会有封闭期和准封闭期，不设封闭期是指投资人随时可以办理申购和赎回，还有一种不设封闭期是客户可以在每周五申购赎回私募产品。”

据该产品要素显示，该产品的认/申购费率为1%，赎回费率为自基金成立之日起算的期限小于180天的收取2%；期限在180天到365天之间的赎回费率为1%。持有满甚至超过365天的，则不收取赎回费。