美好置业终止20亿元债券发行公司称不会影响项目开发

图片来源：视觉中国

2018年上半年，多家上市房企发行公司债获批，令不少渴求融资的房企看到了曙光。不过，公司债的融资门槛仍然存在。近日，美好置业（000667，SZ）便宣布撤回2018年非公开发行公司债券的申请材料，这一20亿元公司债事宜从申请到终止不过半个月时间。

市场环境变化主动撤回

7月4日，美好置业通过深交所固定收益信息平台提交了2018年公司债发行的申请文件，拟发行债券不超过20亿元，用于偿还到期债务、补充流动资金及适用的法律法规允许的其他用途。同时，美好置业于2016年筹划的20亿元公司债券发行也更新了上报材料，目前仍在推进中。

不过，上报申请材料仅仅半个月后，美好置业就因为“鉴于市场环境变化”而主动撤回了2018年公司债发行材料，并表示将根据财务状况和资金需求情况，择机再行申报。

这是继配股、增发失败后，美好置业在融资道路上又一次遇到的挫折。7月23日，美好置业董秘办人士对《每日经济新闻》记者表示，公司结合市场情况，准备调整一下再报。

记者注意到，截至2017年末，美好置业拥有二级开发地产项目15个，其中12个为在建或待建状态，这些项目仍需要投入155亿元资金。另外，美好置业近期签署两个涉农项目，分别是位于湖北洪湖的双水双绿生态农业产业园项目，以及湖北监利的生态农业产业园项目，总投资达100亿元。

对于涉农项目资金安排，美好置业董秘办曾回复记者称，公司将按计划逐年以自有资金分步实施，项目所需资金的20%~30%将由公司自筹，其余部分将与相关政策性银行合作，由其提供资金支持。

“债券终止并不会影响到项目开发。”上述董秘办人士表示，公司并不仅仅依赖这一个融资计划，地产板块子公司有融资渠道，还有自有资金回笼，可以保障项目正常开发。“如果有资本市场融资，发展步伐会快一点，没有的话就调整一下发展节奏。”

公告显示，今年5~6月份，美好置业为地产开发版块子公司美好锦程、装配式建筑版块子公司美好绿建提供融资担保，其中美好锦程贷款12亿元用于武汉市硚口区长丰村K11地块开发建设，美好绿建申请借款3亿元用于装配式建筑江夏基地项目建设，贷款方分别为平安银行、工商银行在汉分支。

今年5月份，美好置业股东大会一口气通过了两期公司债的发行方案，拟合计融资不超过40亿元，就是看到了2018年上半年房企公司债融资有所回暖的局面。

对于债券融资环境，此前美好置业董秘办对《每日经济新闻》记者表示，2018年1月份以来政策逐步放开，目前已开始有上市房企陆续拿到批文或完成发行。

事实上，2018年上半年部分大型房企的发债状况确实出现改观。绿城房地产成功发行20亿元公司债券；新城控股47.27亿元私募债获批；招商蛇口150亿元公司债券进入发行阶段，首期发行5亿元公司债，可超额配售不超过25亿元。

方正证券研报显示，2018年1~5月，房企信用债发行规模为2283亿元，同比提升84%，公司债、中票合计占比59%，其中公司债实行分类监管原则，优质房企具备优势。

公司债成为房企缓解融资困境的主要渠道之一，新的债券发行计划也在不断推出，包括美好置业等房企也重启此前筹划多时的债券融资。

不过，近期房企发行公司债仍有监管趋严的势头，一些上市房企的公司债发行并不顺利。如碧桂园200亿元公司债申请两年多之后仍中止；合生创展31亿元公司债于5月30日进入中止状态，而该债券刚刚在5月21日被受理。此外，花样年、富力地产等房企均中止了公司债发行。

天风证券专题研报称，由于对于房地产行业调控的大方向没有改变，因此不仅是在融资资金的用途上，也在融资规模上，监管对于房企债券的审批仍然持有较为谨慎的态度，房企申报债券发行额度仍存在一定约束。

除了监管因素外，市场对房企债券的态度也在悄然改变。一位地产研究人士对《每日经济新闻》记者表示，近期多起违约事件让投资者对债券发行的认可度下降，尤其是多方资金流入的房地产行业，债券无法募集资金也是必然的反应。