392亿元“弹药”蓄势待发 五大国家队基金二季报出炉

“国家队”二季度有何动作？答案是——持仓变化不大，且尚有392亿元的弹药储备蓄势待发。

所谓“国家队”基金，指稳定市场期间证金公司出资2000亿人民币认购的五只公募基金，分别是易方达瑞惠、嘉实新机遇、招商丰庆A、南方消费活力、华夏新经济。

7月19日，5只几乎全部由证金资金注入的国家队基金二季报已全部披露。华尔街见闻对比发现，5只国家队基金二季报和一季报重仓、仓位、份额数据差异不大，甚至完全相同，让人油然生出“我不是看了个假二季报”的怀疑。

仓位基本未发生调整

华尔街见闻梳理发现，国家队基金仓位基本未发生变动，而国家队基金手中共有392.80亿元“子弹”蓄势待发。

七月初披露的5只国家队基金的规模数据可得出，基金规模变化主要为基金净值下跌带来的影响，基金份额基本保持稳定。而据二季报数据更是显示，5只国家队基金的股票仓位也并未发生较大变化。

从规模看，招商丰庆A二季度末为161亿元，易方达瑞惠二季度末为153亿元；南方消费活力二季度末为149亿元，嘉实新机遇二季度末为127亿元，华夏新经济二季度末为117亿元。

而从基金股票仓位看，仓位发生最大调整的嘉实新机遇，其股票仓位也仅降低3.77个百分点，由59.17%降至55.4%。而其他4只基金股票仓虽均有所下降，但下降幅度均不足3个百分点。

整体看来国家队基金手中“弹药”充足，其中5只基金手中银行存款和结算备付金合计168.60亿元，买入返售金融资产合计224.2亿元，合计392.80亿元。

持仓几无变化

梳理重仓数据发现，二季度国家队基金的重仓股及重仓股持股数量几乎没有变化，大多数基金仅有的变化出现在重仓顺序上，此外，国家队基金对各行业的持仓占比也无变化。

仔细甄别可知，十大重仓股顺序变化主要由股价涨跌引起，而持股数量的变化，经梳理可知由高送转引发。

如易方达瑞惠，除用友网络持股数量上升外并无动作，然而华尔街见闻发现，用友网络5月2日发生了每十股转增3股红利1.50元的高送转，而持股增加数量基本与高送转数量相符。由此，易方达瑞惠的前十大重仓股并明显变动。类似的还有招商丰庆A重仓的美克家居，也因二季度内高送转发生持股数量变动，而十大流通股并无变动。

仅南方消费活力二季度十大重仓股中，新进了宁波港，而原有的白云山消失。而宁波港为南方南方消费活力一季度第十大重仓股，白云山为二季度第八大重仓股，占该基金净值比例均不足1.5%，有因股价涨跌而在前十大重仓股中进出的可能性。

如果说十大重仓股占净值比较低，更有参考价值的是，国家队基金二季度持有各行业股票占净值比变化基本都在1%以内。

以南方消费活力为例，以下为南方消费活力持有部分行业股票占净值比。而梳理其持有全部行业，也并未有单一行业持股占净值比变化超过1%。

另外4只国家队基金情况与南方消费活力极为相似，如下图为招商丰庆A持有各行业占净值比及公允价值。

招商丰庆A持有各行业个股占净值比

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华尔街见闻 侯小溪