51信用卡在港交所上市首日大涨7% CEO说要拼到2051年

　　7月13日，3家公司在港交所敲响了上市锣，其中一家是管理1.06亿张信用卡的独角兽企业51信用卡（02051.HK）。作为创始人兼CEO的孙海涛并不是敲响锣声之人，两位创始员工为51信用卡开启了新的路程，CEO孙海涛以这种方式表达对一路相伴的伙伴们最大的敬意。

51信用卡的定价区间为8.50~11.50港元，最终落在了区间下位，8.5港元/股，净筹集资金约9.31亿港元，开盘报8.76港元/股，较发行价上涨3.06%，开盘后一分钟最高达9.35港元，最高涨10%，截至发稿，股价为9.1港元/股，涨7.06%，市值达到108亿港元。

孙海涛在上市仪式致辞时颇为振奋，他表示，能为51信用卡一直奋斗到和股票代码一样的年份2051，那年他71岁。回望过去创业的14年，孙海涛说的最多的是感谢，感谢时代，感谢伙伴和朋友、投资人。

六年时间三件事 孙海涛带领51信用卡开启新篇章

2012年5月，51信用卡从一个账单管理小工具开始入手，以个人信用管理服务为初始，帮助用户管理纷繁的信用卡账单，并扩充了在线办卡、信用卡还款以及积分优惠、信用卡提额等多元的增值服务。

这个独特的账单管理场景，成为51信用卡衍生出目前个人信用管理服务、信用卡科技服务、在线信贷撮合与投资服务的最基本溯源。这一走就是6年，在这期间有三件事情是孙海涛认为非常正确的。

第一件事，转型做51信用卡。上市敲钟的两位创始技术男员工曾经对转型做51信用卡表示过怀疑，心里觉得没戏。然而，孙海涛却对51信用卡充满希望。

站在技术的角度，他们认为没有人会用51信用卡管家，因为没有人信任孙海涛。而孙海涛却立了一个月时间的军令状，如果30天内开发不出来51信用卡管家，这件事情就此作罢。之后，4位创始员工和孙海涛仅仅带了一些个人用品，开始了在酒店闭关1个月的历程，最终开发出了51账单（51信用卡管家APP前身），他们也一路见证了51信用卡从一款小工具成长为中国规模领先的线上信用卡管理平台，直到成为今天的上市企业。

孙海涛表示，业务转型并不是一帆风顺，最早，所有的投资人都把51信用卡的管家产品跟做记账的产品对比，认为他们是一类东西，把51账单与记账公司对标。因此，他们也尝试做记账服务，把这个功能嵌在管家里，但后来发现用户对于记账需求很弱，不如信用卡的管理需求刚性。此外，如果用户有三五张信用卡，粘度会非常高。最终，孙海涛决定将信用卡管家作为主营业务，以信用管理服务为核心。

第二件事情，盈利模式的创新，帮银行发行信用卡。孙海涛表示，找雷军融资时，像面试一样，但他有很强的信心，因为那时每天的办卡收入大概有30万，非常有底气。

从其融资历史来看，2012年11月，51信用卡获得由华映资本领投的天使轮融资；2013年获得由华映资本、SIG、清流资本领投的A轮融资；2014年完成由GGV领投，京东、小米跟投的B轮融资；2015年完成新湖中宝投资的B1轮融资；2016年完成由新湖中宝、天图投资、华盖资本、前海股权投资基金（有限合伙）等领投的C轮系列融资。

第三件事，将金融服务业务的技术、科技服务输出给中小银行。中小银行有信用卡牌照，但是他们中有些业务可能是亏损的。通过与51信用卡合作，将金融科技服务进行输出，可以帮助它们实现快速增长，51信用卡更像一个科技公司，这是商业模式上最正确的决定。

至于为什么选择港交所而不是纳斯达克上市，孙海涛认为，相比美国公开市场的披露制，香港市场对于金融监管更审慎，选择赴港上市也是希望在中国的监管思路之下来做好51信用卡的合规工作。

但孙海涛也坦言，今年6月以来，由于贸易环境和股市阴跌的原因，路演期间二级市场的情绪普遍比较差，所以定价预期与几个月前相比差距很大，51信用卡的估值也只是上一轮融资之后的价格，符合今天的市场规律。

收益总额复合年增长率402.9%去年净利润高达7.44亿元

51信用卡不仅给港股带来了感想和感谢，也带来了一个独角兽企业应有的数据。

据招股说明书显示，51信用卡的收益包括信贷撮合及服务费、信用卡科技服务费、信贷介绍服务费及其他收益，2017年该四项收益分别为16.27亿元、1.40亿元、1.89亿元、3.12亿元，较之2016年均有大幅上升。

此外，51信用卡2015年、2016年、2017年的收益总额依次约为8973万元、5.71亿元、22.69亿元，复合年增长率为402.9%，与之相对应的经调整净利润分别约为-1.01亿元、0.53亿元、7.44亿元，已经连续两年实现盈利。

截至2017年12月31日，51信用卡所有应用程序累计注册用户超过8100万。目前，51信用卡拥有三大主营业务，分别为个人信用管理服务、信用卡科技服务、线上信贷撮合及投资服务。

值得注意的是，51信用卡并未就个人信用管理服务向用户收费，而是将其作为51信用卡生态系统的主要入口，帮助其他业务增长吸引及挽留庞大的用户基础。

据招股说明书显示，51信用卡募资资金的用途40%用于发展和获得用户，30%用于提升科技实力，20%用于选择性投资和业务互补机会，10%用于营运资金和一般企业用途。

孙海涛在接受媒体采访时说到，对于投资并购标的的选择标准，其实他们已经投了不少企业，这些企业与51信用卡的价值观比较像，成长比较快，公司文化简单透明，互联网属性较强，在行业的不同细分领域里做的更好的公司。

对于51信用卡上市后的业务发展方向，孙海涛表示，IPO完成以后，公司的资源、品牌的影响、信任度会得到提升。在这个背景下，我们除了把主营业务夯实外，会更加重视包括帮银行发卡环节在内的中国信用卡的金融生态。

2017年银行通过51信用卡发行了210万张信用卡，这个数据虽然夸张却符合中国内地整个人口需求趋势，也存在人口红利，51信用卡会深耕发卡领域。此外，还会在业务上要求更高的合规性，增加金融科技的输出。未来，可能会与中小银行展开更多的合作，包括金融科技的服务输出，也有信用卡各个业务面环节的创新。

杭州市政界要人姚峰也为51信用卡的上市送出了寄语，他希望51信用卡在今后的发展过程中更要做好四点：第一，规范经营，做到始终符合监管标准，合规发展；第二，诚信为本，希望51信用卡从自身做起，践行“让有信用的人过得更好”这一企业愿景；第三，对投资者负责，相信上市后，51信用卡将迎来更多投资者及用户，所走的每一步都要有强烈的责任意识和担当意识；第四，不忘初心、热情服务，作为上市公司为杭州市打造国际金融中心多作贡献。

据悉，上市后的51信用卡将进一步扩大用户基础，提升技术实力，着重加强信用卡科技服务板块和在线信贷撮合及投资服务的变现能力，并寻求战略收购和投资等机遇，持续壮大企业发展，致力于实现让中国人更便利的管理信用和获取信用这一目标。

51信用卡CEO孙海涛在敲锣仪式上致辞

大家早上好，今年是我创业的第14个年头。6年前，我和4个同事在杭州城西一间小酒店住了一个月没回家，开发出51信用卡管家APP。今天，51信用卡已经有1000多人，用户过亿，最初的那4位同事，有两位今天来到现场，一会请他们俩来给51信用卡挂牌敲锣。

感谢这个时代，给我们这些爱拼的人犒赏。去年的7月15日，我们在杭州召开100多人和中介机构的动员大会，决定来香港资本市场。4个月前我们在对面的环球大厦的printer办公室写好A1，虽然现在走过去只要10分钟，我们花了100多天走到这里。记得我们投行是一个晚上的11点21分收到交易所关于聆讯委员会的最后书面反馈意见的邮件，原来香港联交所也这么拼。最后，51信用卡的股票代码是2051，我希望能为这家公司拼命到2051，那年我才71岁。 文/潘婷