“16金茂01”三个交易日暴跌超65% 山东金茂子公司股权被司法冻结

    每日经济新闻 2018-07-12 21:13
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    7月12日,16金茂01盘中再次大跌,盘中上交所发布公告称,16金茂01债今日下午交易出现异常波动,上交所决定自自2018年07月12日14时11分开始暂停“16金茂01”交易,自2018年07月12日14时41分起恢复交易。

    每经记者 王小璟    每经编辑 姚祥云    

    7月12日,16金茂01再次大跌23.33%,报收20.7元。16金茂01从6月26日开始,在仅有的3个有成交金额的交易日,就从59.98元暴跌至20.7元,跌幅高达65.49%。

    16金茂01的发行人为山东金茂纺织化工集团有限公司(以下简称山东金茂)。《每日经济新闻》记者注意到,5月25日山东金茂公告称子公司被司法冻结后,随即16金茂01便开始一路暴跌。

    目前,山东金茂发行的15金茂债、14鲁金茂MTN001和16金茂01尚处于存续期,发行规模合计25亿元。新世纪评级指出,山东金茂近期暴露出的风险事件较多,相关债券投资者集中行使回售权的可能性大幅上升,公司将面临很大的即期偿债压力。

    盘中暴跌被暂停交易

    7月12日,16金茂01盘中再次大跌,盘中上交所发布公告称,16金茂01债今日下午交易出现异常波动,上交所决定自自2018年07月12日14时11分开始暂停“16金茂01”交易,自2018年07月12日14时41分起恢复交易。

    12日午后,16金茂01债券首先跳水大跌7.41%,报25元,随后再跌报价23元,第三次跳水发生在14点12分,跌23.33%报20.70元,随后被暂停交易。最终收盘价为20.7元,成交金额22.11万元。

    值得注意的是,6月26日到7月12日,只有3天发生过真实交易,其余交易日均为0成交,而这3天16金茂01均在盘中暴跌。7月11日,16金茂01暴跌35.71%,报价仅为27元,被暂停交易,成交金额8100元。6月26日,这一债券也暴跌29.98%,成交金额186.7万元。

    也就是说,16金茂01从6月26日开始,在仅有的3个有成交金额的交易日,就从59.98元暴跌至20.7元,跌幅高达65.49%。

    资料显示,16金茂01发行人为山东金茂,发行规模5亿元,发行时票面利率为6.97%,债券期限为5年期,附第3年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权,每年4月1日付息,节假日顺延,最新信用评级为A。主承销商为中山证券有限责任公司。

    山东金茂成立于2004年12月7日,公司主要产业为铝粉产业、氯碱化工产业和纺织产业。目前有3名股东,实际控制人徐朋明持有山东金茂86.48%的股权。财务数据显示,2017年,山东金茂营业收入为175.96亿元,同比增长2.13%;净利润为5.51亿元,同比下降62.13%。

    金茂铝业为山东金茂重要子公司

    16金茂01为何忽然开始暴跌?原因还要从山东金茂5月份的一份公告说起。5月25日,金茂集团发布公告称,2016年11月29日,金茂集团与华融西部开发投资股份有限公司(简称“华融西部”)签署《特定财产收益权转让暨回购合同》,融资5亿元,金茂集团以持有的子公司东营金茂铝业高科技有限公司(简称“金茂铝业”)71.54%的股权及其派生的权益,对应出资额1.71亿元,提供质押担保,质押期2年。

    2018年4月,华融西部与金茂集团因合同纠纷,向宁夏回族自治区高级人民法院提出诉前财产保全申请,宁夏回族自治区高级人民法院已于2018年4月11日对该股权资产进行冻结,冻结期限为2018年4月11日至2020年4月10日。

    而根据山东金茂提供的金茂铝业2017年度审计报告,截至2017年末,金茂铝业资产总额161.64亿元,占山东金茂合并口径总资产的88.68%,2017年,金茂铝业营业收入121.17亿元,净利润为4.43亿元,占山东金茂合并口径营收及净利润的比例分别为68.86%和80.38%。

    对此,新世纪评级在跟踪评级报告中表示,鉴于金茂铝业在公司合并范围内的重要性,若丧失金茂铝业的控股权,公司信用质量将明显恶化。

    6月26日是该公告发布后的第一个有成交金额的交易日,随即便开始一路暴跌。

    主体信用等级被下调

    公司曝出核心子公司股权被司法冻结后不久,评级公司也下调了山东金茂的主体信用等级。

    6月20日,上海新世纪资信评估投资服务有限公司(简称新世纪评级)发布14鲁金茂MTN001跟踪评级报告,将山东金茂的主体信用等级调整为BBB。

    6月27日,大公国际资信评估有限公司(简称大公国际)15金茂债及16金茂01跟踪评级报告,将山东金茂主体信用等级由AA调整为A,评级展望为负面,同时将15金茂债和16金茂01信用等级调整为A。

    对于两家评级公司主体评级差异,山东金茂表示,原因主要是不同评级公司的评级标准、评级方法、评级程序以及重要评级参数选取情况不同所致。

    同时山东金茂认为,此次评级调整及主体信用等级存在差异可能影响公司后续融资,进而对公司偿债能力产生不利影响。山东金茂表示,公司将积极筹措资金兑付兑息,减小对投资者的影响。

    评级报告显示,山东金茂2010年以来共计发行4期券、3期公司债券、1期中期票据和1期PPN,发行规模合计为45亿元,其中15金茂债、14鲁金茂MTN001和16金茂01尚处于存续期,发行规模合计25亿元,分别将于2018年9月、2019年2月和2019年4月到期或实施投资者回售,截至目前付息情况正常。

    新世纪评级指出,山东金茂近期暴露出的风险事件较多,相关债券投资者集中行使回售权的可能性大幅上升,公司将面临很大的即期偿债压力。

     

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    编辑:姚祥云


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