今年前5月超六成股票策略收益为负 最多的亏88%!私募感叹“现在日子不好过了”

    每日经济新闻 2018-06-12 20:01
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    从今年前五月的数据来看,合计7085只产品有前五月的净值数据,其中只有2535只产品收益取得正收益,占比为35.77%,剩余的4550只收益为负,占比为64.22%。

    每经记者 杨建    每经编辑 何建川    

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    资管新规出台迄今已经一个多月,其对私募市场的影响也在逐步显现,资管新规对A股市场的影响在继续发酵,市场行情更显得冷清,多数私募机构均感叹“现在日子不好过了”。

    据私募排排网最新数据显示,在5月份,仅有半数私募股票策略收益为正,而在整个前五月,仅仅只有三成私募股票策略收益为正。产品发行放缓、业绩回撤是私募业正在面临的难题。

    私募:市场风险偏好短期难以提升

    目前距资管新规正式落地已经1月有余,而据《每日经济新闻》记者多方调查发现,多数中小私募都受到了较大的影响。上海某私募负责人表示,资管新规对银行和私募的合作影响很大,目前银行理财资金也比较紧张,委外资金规模在下降。而前海方舟资本总裁成书新告诉记者,资管新规更加强调打破刚性兑付,加大了私募和银行间的合作难度,尤其是非标类的私募基金受到很大的冲击,但长久来看权益类私募的产品会逐渐受到青睐。

    另外也有私募人士透露,资管新规实施后,新发行产品必须整改,新增产品在信息披露、信息报送、客户销售端等方面都需要做变动。尤其销售端会比以前繁琐,信托机构需要去核实高净值客户提供的合格投资者材料,合规成本会提高很多。为配合资管新规对于合格投资者的认定,在购买产品前,个人/机构客户需达到资管新规列出的相关要求,并签署满足合格投资人的声明。

    而广东一家小型私募负责市场的人士告诉《每日经济新闻》记者,资管新规对私募的影响主要体现在产品发行、产品运营等层面;资管新规的落地,使得投资者门槛提高了不少,对于小型私募而言影响巨大,现在统一监管等于提高了要求。另外就是目前的市场行情下,部分中小私募还面临业绩回撤的压力,据该私募透露,他们公司附近有2家小型私募因为业绩的回撤而出现旗下产品被清盘。

    对于濒临清盘风险的私募而言,最希望的就是市场出现反弹,对此深圳前海乾元资始总经理李宝指出,短期来看,市场的风险偏好难以明显提升,在底部区间震荡概率较大。未来的行情依然是持续分化,估值体系逐渐和成熟市场接轨,这是存量博弈下的必然结果。分化行情下,确定性高、现金流好、主营业务明确、估值低的品种具有阿尔法。

    前五月仅三成股票策略收益为正

    严苛的市场环境也是私募行业短期承压的重要原因,国内私募行业以股票类私募占比最大,今年A股走势疲软,导致股票策略私募面临较大业绩压力。据私募排排网最新数据显示,在5月份已经公布最新净值的私募股票策略机构产品合计8174只,其中4551只产品收益为正,345只产品在5月期间收益在10%以上,55只产品收益在20%以上,最高收益为天下溪资本旗下的天下溪基金,其近一月收益为51%。

    另外从今年前五月的数据来看,合计7085只产品有前五月的净值数据,其中只有2535只产品收益取得正收益,占比为35.77%,剩余的4550只收益为负,占比为64.22%。前五月,合计405只私募股票策略产品收益为亏损20%以上,147只亏损幅度在30%以上,亏损最多的是亏损88%。

    实际上,从各家私募投资业绩看,去年表现较好的源乐晟投资、东方港湾投资等大型私募机构,在今年以来的投资收益都有一定下滑。其中但斌旗下的银河金汇东方港湾2号前五月收益为亏损11.79%。银河金汇东方港湾1号前五月亏损10.99%;另外北京源乐晟旗下的锐进58期今年前五月亏损11.15%。平安阖鼎-源乐晟双诚二号前五月亏损9.6%;另外成泉资本旗下多只产品也出现亏损,其中成泉汇涌三期前五月亏损13.55%,成泉汇涌八期前五月亏损13.54%。

    从今年前五月的业绩来看,收益在80%以上私募股票策略产品只有6只产品,其中有4只是大禾投资旗下的产品,分别为掘金5号、掘金1号、掘金7号、掘金6号。值得注意的是,大禾投资旗下多只产品在5月份的收益也是排名靠前,其中旗下的大禾投资掘金1号在5月收益为43.71%,另外大禾投资掘金5号5月收益为41.48%。大禾投资掘金7号5月收益为34.4%。大禾投资掘金6号5月收益为33.29%。

    值得注意的是,林园旗下多只产品在5月份收益靠前,旗下的林园投资20号5月收益21.76%,林园投资1号5月收益为20.84%,林园投资3号5月收益15.4%。此外,赛亚资本罗委冬旗下多只产品收益靠前,旗下的赛亚美纯基金在5月份收益为27.91%,赛亚成长1号5月收益为20.94%,赛亚明星基金5月收益为20%。

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    编辑:何建川


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