68家信托公司业绩大PK：华澳暴增337%进步最大 平安、华宸蝉联“最优”“最差”

信托公司业绩哪家强？随着68家信托公司年报的悉数披露，2017年信托公司的盈利排名正式出炉。 近日，《每日经济新闻》记者通过对68家信托公司的净利润指标统计发现，平安信托以39.07亿元的净利润继续占据第一名，安信信托、中信信托在去年的基础上更进一步，升至第二、第三名，净利润分别为36.68亿元、35.90亿元。值得一提的是，24家信托公司的净利润增速出现下滑，超过总数的1/3。 相对榜首的争斗激烈，榜尾出现了一定分化，2016年，山西信托、华澳信托、浙金信托、新华信托、华宸信托分别以8394.45万、6901.81万、6042.08万、4600.49万、3686.70万元的净利润位列后5位，也是68家信托公司中仅有的几家净利润未到1亿的信托公司。而在2017年，在整体的增长趋势下，华澳信托、浙金信托、新华信托利润翻番终过亿，排名也有所上升，唯有山西信托增速不升反降，降为倒数第二。华宸信托虽然出现较大幅度增长，但因基数较小，仍位列倒数第一。 超39亿平安信托利润居首 升17名渤海信托升级最快 《每日经济新闻》记者统计68家信托公司数据发现，2017年平安信托以39.07亿元的净利润夺得净利润榜第一名，紧随其后的是安信信托，2017年实现净利润36.68亿元，与平安信托相差近2.4亿元，而在2016年，第一名与第二名之间仅差1.67亿元。2017年，中信信托实现净利润35.90亿元，紧随安信信托升至第三，不过两者仅差7784万元。而在2016年，前三甲分别为平安信托、重庆信托、安信信托，三者的净利润分别为37.97亿元、36.31亿元、30.34亿元。从前三名的变动来看，2017年重庆信托退出前三，降至第四名。 前三甲你争我夺，前十名也在不断变换。统计数据显示，除中融信托、华润信托、上海信托继续保持第5、第6、第8名之外，其他的位次重新洗牌。2017年建信信托、民生信托入围前十，而在2016年，两者分别以14.20亿元和9.51亿元的净利润排在第13和第23名，2017年经过30.46%、90.78%的增长，排名迅速升至第9和第10，2017年，两者的净利润分别为18.52亿元、18.15亿元。与之相对的是，有人入围自然就有人退出。2016年，中江信托以19.25亿元的净利润杀入前10，位列第7，而在2017年，中江信托却以1.73亿元的净利润迅速跌至倒数第6名，另一位前10成员中铁信托，因净利润的下跌，位次跌至第14位。 值得一提的是，2016年，净利润不足1亿元的公司有5家，分别是山西信托、华澳信托、浙金信托、新华信托、华宸信托，净利润分别为8394.45万元、6901.81万元、6042.08万元、4600.49万元、3686.70万元，一年后，华澳信托、浙金信托、新华信托利润翻番，冲破1亿元大关，位次也相继提升。 不过排名上升幅度最大的要数渤海信托，2016年，渤海信托以6.74亿元的净利润排名第35位，位属中等，2017年净利润大幅增长至12.64亿元，排名迅速升至第18位，进入中上游，除此之外，中粮信托、民生信托、湖南信托、光大信托排名上升均在10名以上。 升337%华澳信托增速领跑 降91%中江信托跌幅最大 整体而言，2017年68家信托公司合计实现净利润674.62亿元，相比2016年的630.49亿元增加7.00%，在总体的增长趋势下，各家信托公司的净利润规模也同步提升。 《每日经济新闻》记者统计发现，2017年，净利润规模在30亿元以上的数量由3家增长至4家；20亿元以上的由2家增加至4家；10亿~20亿元的由15家减少到14家；5亿~10亿元的由26家降至24家；5亿元以下的与去年持平，仍为22家。 截至2017年，净利润规模不足1亿仅剩下2家，分别是山西信托、华宸信托，净利润分别为5175.45万元、5101.13万元。其中，华宸信托已连续两年位居最后一名。2017年，华宸信托的净利润在同比增长，不过相对于此前的“难兄难弟”华澳信托、浙金信托、新华信托的翻番增长，38%的增长速度尚不足以让华宸信托摆脱倒数第一的位置。而山西信托则是不升反降，净利润由8394.45万元降至5175.45万元。 除山西信托的增速下降外，2017年，68家信托公司中还有23家信托公司的净利润增速出现下滑，总体占比超过1/3，其中下滑最快的要数中江信托、西部信托2家，降幅均在50%以上，其中中江信托2017年的净利润下滑91.03%，降为1.73亿元，西部信托2017年净利润下滑54.60%，降为3.45亿元，相伴而生的是，随着净利润的大幅下跌，2家排名也大幅下跌，分别降至第63位、第55位。 不过，2017年68家信托公司更多的是净利润的同比上升。在45家净利润同比增长的信托公司中，仅有10家的增速为个位数，其余均在两位数甚至三位数，例如华澳信托、浙金信托、新华信托，同比增速分别为337.59%、155.53%、136.99%，排增速前3名，其次为民生信托，净利润增速达90.78%。除此之外，增速在50%以上的还有5家，分别为湖南信托、中粮信托、长城信托、金谷信托、渤海信托，5家增速分别为54.57%、59.48%、69.24%、72.77%、87.45%，2017年，5家的净利润分别为8.81亿元、5.90亿元、1.80亿元、2.81亿元、12.64亿元。 值得注意的是，虽然均处于增长中，但头尾的差距逐渐扩大，近两年平安信托与华宸信托均处于第一名和倒数第一名，但两者一直保持37亿元以上的差距。2017年，平安信托小幅增长后，即由37.97亿元增至39.07亿元，华宸信托虽然同比增长38.37%，但仅由3686.70万元增加到5101.13万元，两者的差距也由37.60亿扩大到38.56亿元。当然，两家信托公司背后管理的信托资产规模差距也不容忽视，截至2017年底，平安信托管理的信托资产规模为6527.56亿元，华宸信托仅为39.66亿元。 不过两极分化的局面依然存在，2017年，前十名信托公司的净利润达273.69亿元，占68家信托公司总额的40.57%，而后十家净利润总和仅有15.88亿元，占比仅为2.35%。 普益标准研究员夏雨对《每日经济新闻》记者表示，总体来看，新形势下，小信托公司反超的难度较大。观察68家信托公司2017年的年报数据可以看出，营业收入和净利润排名靠后的十余家信托公司中，信托资产规模普遍较小，且其中大部分公司在2017年新增信托中以被动管理类为主，产品投向也更多地偏向逐渐受控制的房地产、基建、同业等领域。随着资管新规落地，以及房地产、基建等投融资的进一步限制，小公司虽然船小好调头，但主要业务模式的剧烈变动让其竞争环境更加恶劣，小型信托公司需在专注自身优势的同时，探索转型路径，走出一条小而精的道路。 专家观点： 今年信托收入大增可能性低 不过相对于中信信托管理的接近2万亿元的信托资产规模，华宸信托显得更为渺小。《每日经济新闻》记者统计发现，截至2017年底，共有4家信托公司管理的信托资产规模过万亿，分别为中信信托、建信信托、华润信托、华能信托，规模分别为1.99万亿、1.41万亿、1.35万亿、1.01万亿元，而在2016年，信托资产规模超过万亿的只有2家，分别是中信信托、建信信托，其时两者管理的规模分别为1.42万亿、1.31万亿元。 强者恒强，《每日经济新闻》记者统计发现，信托资产规模排名最后的10名信托公司合计管理的信托资产仅有5609.38亿元，尚不足中信信托的三分之一。值得一提的是，华宸信托是68家信托公司中唯一一个管理的信托资产规模不足百亿的信托公司。雪上加霜的是，2017年，华宸信托管理的信托资产规模大幅下滑，跌幅为59.16%。 不过也有公司在快速扩张。统计数据显示，2017年，68家信托公司中6家公司信托资产增速超过100%，依次为浙金信托、华澳信托、昆仑信托、渤海信托、国元信托、国民信托，增速分别为223.04%、190.77%、146.97%、117.96%、117.78%、110.89%。不过在上述大幅扩张的信托公司中，此前管理的信托资产规模多为中等偏下，在几百亿至两千亿元之间。 对于未来的发展，夏雨告诉《每日经济新闻》记者，从宏观环境来看，在资管新规出台后的过渡期内，信托公司的重点还是会放在规范已有业务、探索转型路径、回归本源业务上，并以此逐步实现降杠杆、去通道。从公司经营来看，多数龙头信托公司已经开始控制信托增量规模、优化存量规模，如提前终止部分通道业务、降低整体资产规模、暂停新增通道业务等。从统计数据来看，2018年1季度多数信托公司信托规模同比增速趋于下降。因此，从大的背景看，与2017年相比，2018年信托公司相关经营指标如信托业务收入等同比将趋于下降或持平，信托业务收入大增的可能性较低。