股票强平致短线交易 “牛散”遭交易所公开谴责

5月28日晚间，深交所发布公告称，对欧浦智网5%以上股东吕小奇给予公开谴责处分。其原因是吕小奇作为欧浦智网持股5%以上的股东，通过控制的三个信托计划在增持股份6个月内对欧浦智网进行了卖出操作，构成了违反证券法的短线交易行为。

而本次被罚的吕小奇在过往的A股市场中也屡见其声影，早在2014年就因股票操纵而被上海证监局处罚。而除了对欧浦智网的大举增持以外，吕小奇还在2017年对另外一家A股公司南京新百进行了更大手笔的买入，且当时增持利用的信托计划与本次被强平的信托计划相同。

股票强平致要约收购终止

28日，深交所对欧浦智网5%以上股东吕小奇给予公开谴责处分。

深交所指出，2018年2月，吕小奇及其控制的鸿轩3号、奇益7号、奇益8号累计卖出欧浦智网股票877.62万股，累计成交金额8696.31万元，本次交易构成短线交易。

在纪律处分过程中，吕小奇承认上述信托计划减持股票虽在结果上构成短线交易，但申辩称，但减持行为实际为信托计划被强行平仓所致，非其本人的主动行为；在实施强制平仓后，及时履行了信息披露义务，积极说明情况；此次短线交易未对欧浦智网及其他股东造成损失。

对此，深交所公告中回应称，本次减持股票虽为信托公司强制平仓卖出，但吕小奇怠于履行其补仓义务，直接导致了上述信托计划被强行平仓。

《每日经济新闻》查询公开信息发现，在2017年8月11日至2017年12月12日期间，欧浦智网的平均股价为12.62元/股，据此估计，吕小奇及其控制的3只信托计划在此期间合计买入1.1亿元。而此后，其在2018年2月2日至2018年2月28日4个交易日内，欧浦智网的平均股价为9.9元/股，吕小奇及其控制的3只信托计划卖出欧浦智网，累计成交金额8,696.31万元。整个短线交易过程，吕小奇预计损失资金达2379万元。

虽然吕小奇及其控制的3只信托计划在2月的短线交易中减持股份达到了877.62万股，然而在欧浦智网的一季报中吕小奇仍然持有6300万股，占总股本比例达6%，为欧浦智网第二大股东。

此前，根据欧浦智网此前披露的简式权益变动报告书显示，吕小奇从2016年8月就开始频繁买卖欧浦智网股票。

2017年2月20日，吕小奇第一次举牌欧浦智网，持有3300.22万股，持股比例达4.999%。公告中吕小奇表示其认可欧浦智网的投资价值，希望通过长期持有获取收益。

2018年1月11日，欧浦智网发布公告表示，吕小奇计划以12.9元/股的价格要约收购公司5280.35万股吗，约为5%的股份。据此推算所需资金超过6.8亿元。

而两次被动减持则导致此次要约收购终止。3月9日晚间，欧浦智网公告显示，吕小奇表示不再推进部分要约收购欧浦智网的交易。原因则是，吕小奇先生及其控制的信托产品被动减持欧浦智网股票，客观上违反了《证券法》关于禁止短线交易的规定。

“牛散”吕小奇是谁？

出生于1984年的吕小奇，为上海奇益投资管理有限公司实际控制人。2014年，吕小奇曾因对天伦置业股价操纵，被上海证监局处罚，没收吕小奇违法所得5.6万元，给予警告，并处以60万元罚款。

此外，吕小奇除了对欧浦智网进行过大举增持，还在2017年8月对南京新百进行过更大金额的买入。2017年8月11日，吕小奇及其一致行动人林雪映对南京新百举牌，合计买入约5560万股。

而吕小奇买入南京新百的其一致行动人与买入欧浦智网的一致行动人完全一致，皆为鸿轩3号、奇益7号和奇益8号三只信托计划。吕小奇还称，未来12个月内预计增持不低于5亿元，且无任何减持计划。

根据南京新百彼时股价估测，不算林雪映，单吕小奇一方动用的资金约16亿元。

而根据公告显示，吕小奇先生为鸿轩3号、奇益7号、奇益8号等三个信托产品的劣后级委托人。

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