曹德云：2017年末险资境外投资余额近700亿美元 占上季末总资产的2.7%

5月17日，在2018中国金融论坛上，针对“资本时代的财富管理与全球资产配置”这一话题，中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云透露，“截至2017年末，我国保险资金境外投资余额已接近700亿美元，占行业上季末总资产的2.7%，距离15%的监管上限仍有很大空间。”具体来说，保险资金的境外资产配置中，股票、债券、公募基金等公开市场品种与股权投资、基金、不动产等另类投资品种各占50%左右。

数据显示，截至2017年末，保险业共实现原保险保费收入36580.93亿元，同比增长18.16%；保险资金运用余额149206.21亿元，较年初增长11.42%；总资产167489.37亿元，较年初增长10.80%。保费收入方面，我国已成为全球第二大保险市场。

曹德云认为，保险市场如此快速发展，使得保险资金累计规模不断扩大，为保险资金开展境外投资提供了强有力的支撑。“从风险防控的角度来看，保险资金在全球范围内寻找收益高、风险低的优质资产组合，在不同市场、不同资产类别之间进行配置，可以充分发挥境外投资分散风险的作用，有效减少国内经济和金融市场的风险敞口，降低对冲单一市场的投资风险。通过在境外多元化配置，也能够分享不同市场的发展能力，进一步提升投资回报率，来缓解负债端的成本压力，从而降低资产负债久期错配风险。”

不过，迅速扩大的保险规模也对保险机构资金的资产负债匹配管理能力、资产配置能力、风险管控能力和收益实际稳定能力提出了更高要求。为加强保险资金境外投资监管，防范境外投融资风险，引导保险资金服务“一带一路”国家战略，今年初，原保监会与国家外汇管理局共同发布《关于规范保险机构开展内保外贷业务有关事项的通知》，针对开展内保外贷业务的保险机构的资质条件、资产负债匹配管理能力、融资管理能力、境外融资决策机制、职责分工、业务流程和风险管理等提出了明确要求。

在相关政策的支持下，曹德云指出，总体来看，我国保险资金开展境外投资，初步实现了审慎稳健可持续运行，风险可控、资产有效等目标。但随着我国保险资金参与全球市场的程度日益加深，国际宏观经济金融市场、货币政策、利率走势以及政局变化、地缘政治等因素的影响逐步加大，增加了外部环境的不确定性，对我国保险资金境外投资提出了严峻挑战。

对此，曹德云的态度是，保险资金未来要继续坚持审慎稳健的投资理念，把风险防范放在更加突出的位置，用长远的眼光看待市场机会和投资价值，要做到“投得出去，收得回来，赚得到钱”。更重要的是，要从规模速度的增长转向质量效益的全面提升。

值得注意的是，今年2月，针对部分机构境外投资的违规行为，原保监会曾向中再资产管理股份有限公司等3家公司出具监管函，要求其增强依法合规意识，严格遵守国家境外投资政策和保险资金境外投资监管规定，合规审慎开展境外投资业务。