节后深股通恢复净买入 白马股持仓分化明显

“五一”节后，沪深两市主要股指收涨，互联互通市场保持稳定净买入，北上资金并未因额度扩容而大幅增长，对白马股进一步分化操作，其中东阿阿胶遭减持金额居前。另外，随着小米在港股递交上市申请，北上资金对相关概念股却着手减持。

统计显示，5月2日至4日，北上资金通过沪、深股通合计净买入36.44亿元，深股通从节前一周累计净卖出扭转为净买入13.26亿元。其中，深主、中小板互通标的平均持股比例环比增加，而创业板被减持。

上周，小米递交了赴港上市申请书，相关概念股表现活跃，Wind小米产业链概念股指数累计涨幅2.03%。不过，北上资金并未追高，对相关互通标的大面积减持，电子股标的安洁科技、欣旺达、长盈精密、德赛电池等均遭减持，而欧菲科技、利亚德等少量标的获增持，金额均未超过2000万元。

此外，北上资金对传统重仓的白马股进行大幅调整，业绩不达预期的行业龙头被出货。继老板电器、格力电器后，东阿阿胶再度成为北上资金减持重点。据推算，北上资金周内累计减持近3亿元，最新持股比例已降至6.61%。据悉，一季报显示，东阿阿胶营收与净利同比并没有下滑，但增速乏力，净利润同比增长率创下了近8年以来最低水平，而去年公司10%的净利增速创下来了自2006年以来的年度净利增长新低。对于这一成绩市场表现激烈，5月2日当天东阿阿胶放量跌停，深股通加紧出货，当天净卖出1.59亿元，现身龙虎榜，次日再度净卖出1.33亿元。4月底，格力电器就遭遇类似北上资金“待遇”，自2017年度披露不分红后，深股通大幅减持，周内累计减持公司金额高达46亿元。

实际上，北上资金对白马股分化操作明显。上周白酒二线龙头获加仓，五粮液超过贵州茅台成为北上资金增持金额最大个股，金额达8.21亿元，水井坊增持比例也已超过10%，成为白酒股中持股比例最高个股。不过，洋河股份和泸州老窖被减持金额居前。

医药股中，云南白药、复星医药被减持金额超过1亿元，泰格医药和恒瑞医药等也遭减持；相比，通化东宝和智飞生物、浙江医药获增持。其中，智飞生物公告称已与默沙东签署代理九价宫颈癌疫苗的补充协议，今年2月以来，公司股价已累计上涨超过七成。