张家辉、古天乐代言的页游依然给力 恺英网络并购标的超额完成业绩

“我是泰森，敢PK吗？”“大扎好，我系轱天乐”，“我系渣渣辉，是兄弟就来抗我。”当我们打开视频或者网页的时候，经常会遇到这类游戏广告。其中，泰森代言的是“蓝月传奇”；而古天乐、张家辉等代言是“贪玩蓝月”。虽然名字不同，但这两款游戏其实只是运营平台不同，骨子里是一样的。

看到这些似乎有点“低端”的页游广告，不少人心中可能都会产生这样一个疑问：这种看起来非常远古的传奇类页游能吸引到玩家吗？砸钱请明星代言，运营的公司不会亏本吗？如今，随着恺英网络（002517，SZ）披露游戏部分运营业绩，只能让人感叹，游戏玩家的消费能力惊人。

开发商业绩优良

恺英网络4月25日发布的2017年年报显示，报告期内，公司实现营业收入31.34亿元，同比增长15.20%；实现归属于上市公司股东的净利润16.10亿元，同比增长136.19%。

《每日经济新闻》记者注意到，恺英网络2017年才合并报表的子公司（合计持股71%）浙江盛和表现十分突出。浙江盛和2017年实现3.32亿元的收入，净利润为2.73亿元。估算下来，浙江盛和2017年净利润率超过82%。

在恺英网络收购浙江盛和控股权之时，浙江盛和原股东金丹良承诺，公司2017年~2019年三年预估净利润总和为9.4亿，其中2017年的预估净利润为2.5亿元。显然，浙江盛和业绩顺利达标。

提起浙江盛和，未必很多人知晓，但说到游戏《贪玩蓝月》，或许很多人脑海中会瞬间闪过一个画面：扛着刀的张家辉、古天乐，面前堆着闪金光的“元宝”。这款2016年4月上线的游戏，开发公司便是浙江盛和。

据市场消息，贪玩游戏平台代理了蓝月传奇，挂以贪玩蓝月的名号进行运营。记者注意到，这一点也得到恺英网络的证实。2016年8月，在回复投资者关于贪玩蓝月和公司关系的问询时，上市公司表示，“贪玩蓝月”是公司授权运营的，与公司运营的“蓝月传奇”版本一致。彼时，恺英网络拿到了“蓝月传奇”的独家代理权。

那些“闪瞎眼”的广告是由贪玩游戏平台所投。事实上，恺英网络自己也找了一位大佬给蓝月传奇代言，那就是知名世界级前拳王泰森。

恺英网络2017年年报表示，蓝月传奇已持续18个月以上占据开服数榜首，月流水最高突破2亿，是市场上最成功的网页游戏产品之一。据悉，蓝月传奇2016年全年度流水已突破11亿元。

不过，记者从恺英网络相关人士那里了解到，蓝月传奇在公司的收入占比其实不高，（月流水最高）2亿是之前很早的数据。目前，蓝月传奇的数据只能说一般，只不过其一直在页游的排行榜上比较前列。

由于公开资料有限，外界无法得知恺英网络可从贪玩蓝月的收入中得到多少受益。

不过，可以确定的是，贪玩蓝月对上市公司业绩贡献还是有的。据恺英网络2017年年报显示，贪玩蓝月的运营方-江西贪玩信息技术有限公司（以下简称贪玩信息）位居上市公司“按欠款方归集的期末余额”第一的位置。上市公司对贪玩信息的应收账款高达2.13亿元。2016年度，贪玩信息为上市公司第5大客户，双方交易额为6777.05万元。在恺英网络2015年年报中，则没有出现贪玩信息的身影。

游戏创始人买的股票浮亏近3亿

“蓝月传奇”的火热让创始人身家水涨船高。早前，恺英网络于2016年6月通过全资子公司上海恺英出资2亿元，从金丹良、陈忠良手中接过浙江盛和20%股权。2017年7月，恺英网络再度宣布以16.07亿元受让金丹良持有的浙江盛和51%股权。此次交易后，恺英网络直接和间接持股71%，金丹良、陈忠良分别持股19%、10%。

通过上述两笔交易，金丹良个人身家直线大涨。不过，近期以来，金丹良身家有不小幅度缩水。

在将浙江盛和控股权出售给恺英网络的交易中，金丹良承诺在其收到股权转让款后，在2017年12月31日前，以其中7.5亿元购买恺英网络流通股股份。据恺英网络2017年年报，截至2017年末，金丹良持有公司2964.21万股股份，持股比例为2.07%，成为公司第10大股东。

在不考虑税费的情况下，金丹良持有的恺英网络股份购买成本约为25.3元/股。《每日经济新闻》记者注意到，截至4月25日收盘，恺英网络股价报收于15.37元/股。金丹良持股浮亏近4成。

复盘来看，去年四季度，恺英网络股价呈现上涨态势，累计涨幅为22.44%,区间最低价为17.78元，最高价为29.03元，加权均价为23.358元。自去年12月下旬开始，恺英网络股价出现一定程度下滑。短期来看，金丹良恰好买在了阶段性高点。

（实习生谭乐之对本文亦有贡献）