早新闻丨银行间隔夜回购利率最高升至18%；165家公司下修年度业绩预期

宏观

【今年养老金调整进入落地期】

2018年养老金上调开始落地。近日，上海率先公布养老金具体调整方案，并要求于5月18日发放到位。按照人社部要求，各地区要于2018年5月31日前将具体实施方案报批。（中新网）

【处置非法集资条例有望加快发布】

处置非法集资部级联席会议办公室相关负责人23日透露，当前非法集资案件虽保持“双降”，但案件总量仍在高位运行，将推动《处置非法集资条例》尽快出台。（经济参考报）

【核燃料产业园方案编制完成 将布局东南沿海】

中国核能可持续发展论坛—2018年春季高峰会议4月23日召开，“目前核燃料产业园方案已经编制完成。”国家国防科技工业局副局长王毅韧在会上表示，今后我国将优化核燃料产业布局，在核电相对集中的东南沿海地区建立具有国民竞争力的核燃料产业园，为核电发展提供一站式服务。（经济参考报）

【房地产调控持续高压 长效机制渐行渐近】

“近期房地产调控升级的很大原因是市场热度有上升迹象。”有业内人士表示。事实上，海南在近一个月内连续3次收紧调控措施。22日，海南更是开启全域限购。除海南外，近日我国最热的区域当属雄安，但在炒房客还没动身之前，雄安规划便已指出，严禁大规模房地产开发，释放落实房住不炒信号。房地产调控从过去的“限”为代表的短效机制向长效机制转变。一方面是房地产税立法的推进，而另一方面是建立购租并举制度，鼓励租赁消费，稳定租赁关系，赋予租房者更多的权利，减少非理性购房需求。（经济参考报）

【经参头版：以更大开放办好最大经济特区】

经济参考报头版刊文称，在海南全岛3.54万平方公里范围内建立自由贸易港，意味着中国将建立一个全球面积最大、范围最广、开放层次最高的地区。这是我国在经济全球化的特定背景下主动扩大开放的一个重要的、超出预期的举措，不仅对我国形成全面开放新格局有重要意义，也将对引领经济全球化带来积极影响。

公司

【乐视网被所有公募基金剔出前十重仓股】

虽然2月市场上曾掀起过“抄底乐视网”的声音，乐视网触底后也出现过K线十连阳，但从基金一季报看，基金经理们已经集体将乐视网从基金前十大重仓中清出。（每日经济新闻）

【深交所将对辉丰股份启动公开谴责处分程序】

深交所23日晚间发文称，近期上市公司环保违规事件接连发生。经初步核查，发现辉丰股份涉嫌未及时披露重大环境污染问题、高管人员被有权机关调查但披露不及时等问题。深交所将对公司及相关当事人启动公开谴责处分程序。（中新经纬）

【165家公司下修年度业绩预期 业绩变脸痼疾亟待多维施治】

临近A股年报披露尾声，上市公司业绩“变脸”再度进入高发期。截至23日，两市已有245家上市公司发布2017年度业绩预报或快报的修正公告，其中向下修正业绩的公司达165家，个别公司前后披露的业绩数据偏离之大令市场瞠目。市场分析人士表示，除公司基本面突发状况和技术性失误外，严重的业绩“变脸”往往和虚假陈述、财务造假等违法违规行为关联密切。要解决上市公司业绩“变脸”痼疾，除加强行政监管外，拓宽中小投资者的维权路径也是当务之急。（中国证券报）

【智能手机市场冷风吹 供应链上多家公司业绩受凉】

在4G与5G切换的“空档期”，通信网络对手机设备的需求减弱，再加上摄像、全面屏、无线充电、指纹识别等功能对消费者的刺激不足，今年一季度中国智能手机出货量仅为8137万部，同比下降26.1%，就连iPhone X也频频传来大幅砍单的消息。很快，手机市场的寒冬传导至上游供应链，歌尔股份（002241，SZ）、安洁科技（002635，SZ）、长盈精密（300115，SZ）等智能手机概念股股价不仅低迷，而且部分公司业绩进展不及预期的情况在今年一季度的财报中也得以显现。（每日经济新闻）

【动力电池企业洗牌加剧 比亚迪等市场份额遭巨头挤压】

4月23日，真锂研究公布的数据显示，动力电池行业集中度越来越高，部分厂商掉出前20排名，市场洗牌加剧。其中，宁德时代一季度动力锂电池装机量占半壁江山，远超排名第二、第三的比亚迪（002594，SZ）和国轩高科（002074，SZ）。而3月装机量数据显示，前五名企业合计占比84.78%，去年各月前五名企业合计占比都在76%以下，今年前三个月占到78%以上，锂电池行业市场集中度越来越高。值得注意的是，曾经的动力电池王者——比亚迪为了应对动力电池竞争激烈的状况，将动力电池生产从自用到对外开放，目前比亚迪的电池已经开始准备在其它车企上装机。（每日经济新闻）

【A股研发哪家强？34家公司研发支出占营收比例超20%，56家连续4年上升】

在已披露年报的公司中，研发支出超过1亿元的公司接近600家，超过10亿元的公司接近60家。从各行业研发支出总额居前的公司情况来看，通信行业的中兴通讯、烽火通信，建筑装饰行业的中国建筑、中国中铁，汽车行业的上汽集团、比亚迪，家用电器行业的美的集团，钢铁行业的宝钢股份，电气设备行业的上海电气，有色金属行业的江西铜业，计算机行业的三六零，医药生物行业的恒瑞医药等，研发支出在各自行业中都居于领先位置。（证券时报）

市场

【道指四连阴，科技股低迷】

周一美国三大股指涨跌互现，投资者关注美联储加息预期，截至收盘，道指收跌0.06%，报24448.69点，连续第四天下跌，高盛成为表现最差的成分股，纳指收跌0.25%，报7128.60点，Facebook，亚马逊，谷歌，奈飞集体收跌，标普500指数微涨0.01%，报2670.29点。十年期美债盘中触及2.99%，投资者集体抛售推升了收益率，市场预期通胀加速可能加快美联储加息步伐，上一次美债收益率破3%是在2014年1月。稍早收盘的欧洲三大股指全线上涨，创10周新高，德国DAX 30指数收涨0.25%，报12572.39点。法国CAC 40指数收涨0.53%，报5438.55点，英国富时100指数收涨0.42%，报7398.87。

【内地香港市场互通加速：首批企业启动“新三板+H”赴港计划】

除了首家试点企业联想控股外，H股全流通目前也有两家试点企业正在准备方案。而首批新三板+H股的企业或将从神州优车等11家企业中产生，其中已有4家企业在此前启动了赴港的相关准备工作。但落实到此次两地市场互通的企业标的上，目前潜在规模并不乐观，市场人士认为，近期两地资本市场的数项合作，更多是在为未来进一步互联互通打基础。（21世纪经济报道）

【息差走阔撩拨港元，资金离港迹象不明显】

近期，港元对美元汇率数次触及2005年确立的弱方兑换保证7.85，香港金管局连续出手购买港元，维持汇率稳定。多位香港金融业人士表示，目前市场无明显的资金外流迹象，“港元保卫战”是一个伪命题。分析人士指出，近期港元走弱的原因在于息差走阔造成的套息交易，即利差主导了港元汇率，而非资本外流主导港元汇率和香港利率，因而对市场并无显著负面影响。（中证报）

【多只“爆款”基金一季度快速建仓，蓝筹股仍为主要布局方向】

去年年底至今年年初，市场上出现了多只募集规模较大的“爆款”基金。基金一季报的尘埃落定，也令这些基金的建仓情况浮出水面。数据显示，多只“爆款”基金均采取快速建仓策略，截至一季度末，它们的平均股票仓位高达69.2%。从投资标的来看，低估值蓝筹股和符合国家战略发展方向的新兴产业仍是基金经理重点布局的方向。（上证报）

【MSCI纳入A股在即，千亿资金或快速入场】

未来一段时间，A股被纳入MSCI指数后有望带来的增量资金备受市场关注。分析人士认为，在A股纳入MSCI指数后的初始阶段，或将带来1000亿元的海外资金配置A股，大金融、大消费和公用事业的龙头股都将是这些资金重点配置的方向。（上证报）

【中证报头版评论：降准确认货币政策取向微调 从实质中性偏紧回归中性甚至是中性偏松】

降准这一实质利好，竟遭遇货币市场“冷对”。近几日，市场资金面较紧张，为年初以来罕见。分析人士指出，短期资金紧张缘于税期扰动，本月税期过后，降准实施在即，资金面料“雨过天晴”；今年流动性在总量和结构层面均有望好于去年，但此次降准并非纯粹“放水”，不应对货币宽松期望过高。

【资金面收紧 银行间隔夜回购利率最高至18%】

24日，银行间市场隔夜回购利率最高成交到18%，15%以内资金被一抢而空。“现在资金不是紧，是超级紧，到尾盘都还有不少机构没借平，违约的不少。”一位券商人士表示，近几日资金面紧张已达到罕见程度，大多数市场参与者都没有料到缴税会带来如此显著的影响，市场期望降准落地能给资金面带来转机。（券商中国）

国际

【英国政府坚持离开关税同盟】

上周，英国政府的脱欧法案在上议院遭到了否决，多数上议院议员们投票赞成英国留在关税同盟。本周四英国议会将就“脱欧后是否留在关税同盟”这一问题进行象征性投票。不过英国政府目前的态度依然没有改变，据接近首相办公室的消息人士周一透露，特雷莎·梅坚持认为英国不应该留在欧盟关税同盟，也不会加入新的关税联盟中。(BBC)

【美国考虑减轻对俄铝制裁，国际铝价重挫近10%】

周一美国宣布考虑减轻对全球第二大铝业公司俄铝的制裁，国际铝价应声大跌逾10%。美国财政部在发布的一份指引中表示，美国减轻对俄铝制裁的途径是大股东欧柏嘉(Oleg Deripaska)剥离和放弃控制权。同时发布了新的一般性许可，将本土企业可以继续与俄铝进行交易的时间延长到10月23日。受此消息影响，伦敦LME三个月期铝半小时内暴泻逾200美元，最低下探2237美元/吨，跌幅近9.6%，创近13年来最大单日跌幅。俄铝周一早盘在莫斯科交易所大涨近13%，其美国最大竞争对手美铝则重挫11%。(英国金融时报)

【欧盟拟调查苹果竞购音乐识别应用Shazam的交易】

欧盟反垄断机构周一宣布，将对苹果收购英国音乐识别服务应用Shazam展开调查，理由是欧盟担忧收购Shazam可能会让苹果更加容易地获取竞争对手音乐流服务用户的商业敏感数据，从而对行业的公平竞争产生损害。欧盟将在9月4日前作出最终决定。去年12月，苹果宣布将以4亿美元收购Shazam，准备与全球最大的流媒体音乐服务商Spotify一决高下。(路透）

【印度时隔十年再现千亿美元本土公司】

时隔十年，印度终于又迎来了一家市值达1000亿美元的公司——IT外包巨头塔塔咨询服务公司(TCS)。印度软件业之所以广为人知，塔塔咨询也出了一份力。作为如今印度市值最高的公司，塔塔咨询在周一实现了这一里程碑。在发布了超出预期的财报后，塔塔咨询的股价盘中一度大涨4.6%，市值突破1000亿美元，跻身全球100大公司行列。印度上一家市值突破1000亿美元的公司是2008年的瑞来斯实业公司(Reliance Industries)，这是一家横跨电信、能源等行业的综合企业。而当时印度卢比的汇率至少比现在高出30%。（彭博）