北上资金扫货！72亿净买入创年内新高，两大板块受青睐

在央行定向降准背景下，4月18日股市震荡走强，上证综指、深证成指分别收涨，创业板收涨2.16%，互联互通市场成交活跃股，北上资金强势净买入超72亿元，大幅抄底海康威视，积极加码金融、白酒股。

外资强势流入A股

统计显示，4月18日，借助沪、深港通北上的资金成交金额达255亿元，其中沪、深股通净买入分别39.83亿元和32.39亿元，均创下今年以来单日净买入最高纪录。

图片来源：花瓣美素

本周北上资金就保持逆势加仓态势，4月17日在A股大幅回调背景下，陆股通合计净买入6.88亿元。

相比，南下资金成交转弱，成交金额连续两个交易下降，4月18日当天港股通净卖出15.57亿元，持续5个交易日净卖出。

沪港通单周净买入统计（亿元/亿港元）

深港通单周净买入统计（亿元/亿港元）

4月17日晚间，央行公告称从2018年4月25日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点；同日，上述银行将各自按照“先借先还”的顺序，使用降准释放的资金偿还其所借央行的MLF。市场预计此举有望释放1.3万亿元资金。

天元金融的策略分析师梁浩荣向e公司记者，预计降准并不会释放太多流动性，这次行动的影响，并不是注入新的流动性，而是将银行资金来源，由向央行贷款转为银行的存款准备金。人民银行暂时也没有迹象要放弃稳健中性的货币政策取向，主要拨作支持中小企贷款及弱势社群的普惠金融业务之用，而并非直接调入股市及楼市。所以短期不会对A股目前的流动性状况产生太大的影响。

申银万国研究指出，在今年去杠杆和进一步推进利率市场化背景下，本次降准更主要的目的在于缓解经济薄弱环节受到的冲击、补充金融体系的流动性缺口以及疏通利率传导机制。另外，稳定的流动性环境缩小了中小行和大行经营的分化差距，中小行边际上压力小幅减轻。

除了本次降准，上周央行、中港证监会宣布将从5月1日起沪、深港通每日额度分别扩大4倍，互联互通市场获直接提振，4月9日至13日，沪、深股通双双创下今年以来单周最大净买入金额，分别达75亿元和52亿元，成交总额环比3月底增长。分板块来看，创业板加仓力度持续领先，北上资金平均持股比例迅速提升至0.49%，其次是中小板。

抄底海康威视

从成交活跃股来看，海康威视成为4月18日北上资金净买入规模最大个股，金额达11.57亿元，创成交该股以来单日最高纪录。

在中兴通讯遭美方禁售令背景下，“安防双雄”之一海康威视股价狂泻，4月17日下跌6.77%，深股通净卖出约2亿元；4月18日公司股价出现V型反转，开盘后高开低走，尾盘拉涨收于0.08%。

全天海康威视振幅近6%，成交总额33.24亿元，其中深股通包揽了7成成交金额。

海康威视

相反，大华股份被净卖出1.16亿元，深股通连续两天出货，当天公司股价收跌2.07%。

另外，金融股和白酒股获积极加码，中国平安、招商银行、美的集团、中信证券以及贵州茅台、五粮液等获净买入。

从估值来看，北上资金净买入的成交活跃股中，平均市盈率约24倍，其中海螺水泥、上汽集团等市盈率不到11倍。

据e公司统计，北上资金开始加大对低估值绩优股加仓力度，并加快出货高估值标的。上周北上资金增、减持金额最大的前30只互通标的，对应平均市盈率分别为27倍和53倍，两极值平均估值差距比3月底明显扩大。

来源：e公司官微（微信ID：lianhuacaijing） 记者：阮润生

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