证监会警示场外个股期权交易风险 提醒投资者不轻信不参与

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每经记者 杨建 每经编辑 谢欣

近期，监管层对于场外个股期权交易的监管在不断加码，此前证券业协会自4月11日起，暂停了券商与私募开展场外期权业务，而4月12日证监会网站就发布了《场外个股期权交易风险警示问答》，提醒投资者高度警惕一些违规招揽普通投资者做场外个股期权交易的互联网平台，不轻信、不参与，以免上当受骗，遭受损失。

证监会以问答形式提示风险

近期，场外个股期权交易成为监管的重点。《每日经济新闻》曾对场外个股期权交易的一些乱象进行了深度调查报道，该系列报道得到了监管层的关注。此后基金业协会宣布暂停涉及场外期权业务的期货资管新增备案，时隔不久，在4月11日，证券业协会叫停了券商与私募开展的场外期权业务。

在4月12日，证监会网站发布《场外个股期权交易风险警示问答》，提醒投资者，一些提供场外个股期权交易服务的互联网平台没有相应的金融业务资质，内控合规机制不健全，权利金要求过高，缺乏资金第三方存管机制，存在明显风险隐患。

证监会表示，近期一些互联网平台通过网站、微信公众号、群组等方式招揽客户，为投资者提供场外个股期权交易服务。投资者无需开通证券账户，也不必进行视频认证，仅提供身份证号和银行账户即可完成注册。投资者在确定操作标的、看涨看跌方向、持有期限，并接受期权报价（即权利金）后，即可买入成为期权的权利方。以看涨期权为例，若行权日个股价格高于约定价格且上涨金额大于权利金，则投资者盈利；若上涨金额小于权利金或个股出现下跌，则投资者损失部分或全部权利金。

证监会进一步强调，这些平台没有相应的金融业务资质，内控合规机制不健全，权利金要求过高，缺乏资金第三方存管机制，存在明显风险隐患。此外，这些平台往往使用“高杠杆”“亏损有限而盈利无限”“亏损无需补仓”等误导性宣传术语，片面强调甚至夸大个股期权的收益，弱化甚至不提示个股期权风险。投资者通过这些平台参与场外个股期权交易，存在较大的风险，若平台存在欺诈行为或者发生“跑路”等风险事件，自身权益难以保障。请投资者高度警惕，不轻信、不参与，以免上当受骗，遭受损失。

投资者需小心中介“野盘”

此次证监会网站发布《场外个股期权交易风险警示问答》主要针对的是一些互联网平台违规招揽投资者参与场外个股期权交易。

《每日经济新闻》记者调查发现，自2018年1月下旬以来，越来越多关于场外个股期权交易的推广信息出现在各大微信群中。曾有一位业务员兴致勃勃地向《每日经济新闻》记者介绍，现在市场波动比较大，配资的风险也高，不如试试场外个股期权交易。假如你要购入名义本金10万元的股票，利用场外个股期权，最低只要5%，即5000元的权利金就能买入。如果股票上涨10%，那么你就能盈利5000元，也就是本金翻倍；如果股票下跌10%，那么你可以选择不行权，损失也就只有5000元权利金，只要选对方向就能盈利。

实际上按照相关规定，参与场外个股期权投资的机构，不仅要通过相关测试，还要有长期的模拟交易经验等条件，此外还有资金门槛。而有些场外个股期权中介是刚刚注册成立的，根本就不具备相关测试的条件，不具备在券商备案的条件。这类中介机构也并非是其对外宣称的私募机构，有私募人士就对此指出，像这样的平台，很可能就是自己搭建个假平台，与投资者做对赌盘，对手方就是这些中介自己，是明显的“野盘”，客户缴纳的名义金也就没有安全性可言。

《每日经济新闻》记者以谈业务为名和一个业务员取得了联系，据该业务员告诉记者，他们公司目前开发了自己的软件，对于资金量小的散户可以通过软件就能操作，通过软件下单，然后公司总部再与券商对接。实际上这些中介的开户平台也很简单，在其公司自己的公众号或APP上就可以开户，没有任何的测试要求及资金门槛要求。