理财产品净值化时代来临 中小银行成都论剑转型之路

每经记者 张祎 每经编辑 毕陆名

大资管时代背景下，中小银行如何顺利转型？金融科技愈发提速，中小银行怎样才能御风而上？

3月30日，“2018中小银行发展论坛暨直销银行联盟春季峰会”在成都举行，来自全国各地的170多位中小银行高管、政府与监管机构代表以及经济金融领域专家学者围绕中小银行关注的重点话题，对宏观经济新局势和行业发展新趋势进行了深入探讨，力图从战略性和方向性上为中小银行指明转型发展之路。

值得一提的是，资管新规出台在即，商业银行理财产品打破刚兑、走向净值化管理已是大势所趋，因此本次峰会也将目光投向了“大资管时代下银行向净值型转型的策略”。

净值化时代打破单一资产配置

最新数据显示，截至2017年末，全国共有理财产品数9.35万只，存续余额达到29.54万亿元。而银行业理财登记托管中心在对2017年开展理财业务的581家银行进行综合衡量后，于日前发布《2017年全国银行理财综合能力评价报告》指出，银行业理财已经在业务转型之路上迈出了坚实的步伐，净值化产品占比明显提高，部分城商行在2017年末净值化产品占比较上半年提升了近20个百分点。

随着3月28日中央全面深化改革委员会第一次会议审议通过《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，净值型理财产品市场将愈发成为未来商业银行争夺的焦点。对于众多中小银行而言，在资管新规下，可能面临资产端缺净值产品，负债端缺存款的现实，这将成为一场定格银行未来竞争格局的战略决战。

对于这一变化，中小银行发展论坛和直销银行联盟深为关注。据了解，该组织是中关村华夏经济学研究发展基金会、全球共享金融100人论坛、中国养老金融50人论坛、大成基金、国内部分中小银行，以及多位金融业学术带头人和资深专家共同设立的中小银行学术研究平台，立足于打造中小银行领域具有高学术品味和国际影响力的中国特色新型智库，目前已经囊括近100家中小银行与直销银行，理事单位总资产规模超过20万亿元。

本次“2018中小银行发展论坛暨直销银行联盟春季峰会”由中国中小银行发展论坛和直销银行联盟主办，大成基金、成都农村商业银行承办，意在从大类资产配置能力、客户体验便捷智能化的系统建设、直销银行与线下零售融合等多个角度，汇集众人之智，共同探讨适合中小银行向净值型转型的突破口，助力中小银行实现长期可持续发展。

中小银行发展论坛暨直销银行联盟秘书长、大成基金副总经理兼首席经济学家姚余栋在主题演讲中指出，现在中小银行正处于净值性转型期，应具备大类资产配置思维，采用“金融周期+经济周期”相结合的方式进行资产配置。“中小银行接下来应回归主业，做好对公和零售端业务，重视资产配置。”姚余栋如是对记者表示。

此外，在圆桌对话环节，多位金融机构代表走上台前，结合理论与实践，分别进行了主题为“银行重塑负债端：线下与线上融合”以及“银行重塑资产端：从投资走向配置”的两场讨论。

对于负债端，有嘉宾指出，近年来银行业对负债重视程度提高到了前所未有的高度，未来对一般性存款等负债的争夺将非常激烈。对于零售理财端网点有限的中小银行而言，发展直销银行或是未来可行的方向。而在资产端，则有嘉宾提到，资管新规下，一些中小银行已在积极谋求转型，资产组合上不再一味依赖债券等传统配置，而是更加趋于尝试多元化组合。

每经记者 张祎 摄

金融科技助力银行升值

越来越多的案例表明，在银行的业务转型过程中，金融科技扮演着越来越重要的角色，商业银行加快金融科技发展已成为必然的选择。从多家上市银行近期发布的年报就能看到，银行业在金融科技方面的创新层出不穷。

本次峰会上，科技发展如何能为中小银行带来变革这一话题再次被与会者热议。记者从现场了解到，许多区域性的城商行和农商行也正在主动迎接这股浪潮，积极利用金融科技搭建互联网金融交易平台，拓宽获客渠道，提高交易效益，创造转型机遇。一些嘉宾还提出了同行之间应互通有无、开放合作的理念。

中小银行发展论坛暨直销银行联盟高级顾问、中国银行原行长李礼辉在对最新金融科技动向的观察中，看到了“以信任链接为纽带的折叠”和“以流程再造为纽带的协同”的态势。

“金融不再只是二维的平面世界，而是可以折叠的三维空间。”李礼辉在峰会致辞中表示，大数据、云计算、人工智能等新技术构建了全新的信任纽带，经济主体、社会主体之间的平面空间被折叠了，弱信任变成可信任，长距离变成零距离。与此同时，5G时代的到来意味着人与人之间、人与物之间将实现准实时链接，折叠后的空间距离和时间距离趋近于零。

李礼辉还指出，从金融业信息技术系统总体看，属于平面交互结构，多年的运行实践一方面证明了大主机系统的可靠性，另一方面也暴露了跨系统流程难以协调、难以优化的短板。复杂的金融交易要求高效率的多方协同。

基于这样的变化，中小银行该如何选择合适的技术策略，支持银行的升值战略呢？李礼辉提出了“融合、固本、穿透”三个关键词，认为中小银行应推进新技术和资源的融合，在创新和变革中固守金融的本源、不触碰金融安全的底线，中小银行在适应穿透式监管的同时也要注重穿透市场，形成合规竞争力和差异化竞争力。

“实践证明，金融科技推动创新和进步，也必然伴生风险和隐患。金融科技的发展必须规范有序。防止发生系统性金融风险，坚持保护投资者、存款人的根本利益，是成熟国家金融监管的底线，也是国际社会的共识。”